Тема 4 Управління реальними інвестиціями підприємства

Форма реальних інвестицій і політика управління ними. Особливості здійснення реальних інвестицій. Форми реального інвестування: придбання цілісних майнових комплектів, нове будівництво, перепрофілювання, реконструкція, модернізація, оновлення окремих видів обладнання, інноваційне інвестування в нематеріальні активи, інвестування зростання запасів матеріальних обігових актів. Політика управління реальними інвестиціями. Етапи формування політики управління реальними інвестиціями.

Управління вибором реальних інвестиційних проектів і формуванням програми реальних інвестицій. Поняття інвестиційного проекту. Класифікація інвестиційних проектів підприємства: по функціональній спрямованості, по цілям інвестування, по сумісництву реалізації, по терміну реалізації, по об’єму необхідних інвестиційних ресурсів, по схемі інвестування. Структура інвестиційного проекту. Оцінка ефективності реальних інвестиційних проектів. Основні показники оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів: чистий приведений дохід, індекс дохідності, індекс рентабельності, період окупності, внутрішня ставка дохідності. Методи розрахунку ефективності інвестиційних проектів. Оцінка ризиків реальних інвестиційних проектів. Поняття ризику інвестиційного проекту. Класифікація ризиків реальних інвестиційних проектів: по видах, по етапах здійснення проекту, по комплектності дослідження, по джерелах виникнення, по фінансових наслідках, по характеру проявлення ризику у часі, по рівню фінансових втрат, по можливості передбачення, по можливості страхування. Етапи оцінки ризиків. Формування програми реальних інвестицій. принципи формування інвестиційної програми. Етапи формування інвестиційної програми підприємства.

Управління реалізацією реальних інвестиційних проектів. розробка календарного плану. принципи розробки календарного плану. розробка бюджету реалізації інвестиційного бюджету, його склад. Капітальні витрати. Інвестиційні ресурси. метод “гнучкого” капітального бюджету. Забезпечення нейтралізації проектних ризиків. Фактори, які впливають на рівень проектних ризиків підприємства. Страхування проектних ризиків. Класифікація страхування проектних ризиків. Класифікація страхування проектних ризиків: по формах страхування, по об’єктах страхування, по об’ємах страхування, по системах страхування, по видах страхування. Обгрунтування форм виходу проекту із інвестиційної програми підприємства. Основні етапи обгрунтування управлінських рішень про вихід реальних проектів з інвестиційної програми підприємства.

Тема 5 Управління фінансовими інвестиціями підприємства

Форми фінансових інвестицій і політика управління ними. Поняття фінансових інвестицій, їх особливості. Форми фінансового інвестування: вклади капіталу в уставні фонди, вкладення капіталу в доходні види грошових інструментів, вкладення капіталу в доходні види фондових інструментів. Політика управління фінансовими інвестиціями. Етапи формування політики управління фінансовими інвестиціями.

Оцінка інвестиційних якостей окремих фінансових інструментів. Класифікація фондових інструментів в залежності від їх інвестиційних якостей. Параметри оцінки інвестиційних якостей акцій: характеристика виду акцій по ступеню захищеності розміру дивідендних виплат, оцінка галузі, в якій здійснює свою операційну діяльність емітент; оцінка основних показників господарської діяльності і фінансового стану емітента; оцінка якостей обертання акції на фондовому ринку; оцінка умов емісії акцій. Параметри оцінки інвестиційних якостей облігацій: вид облігацій по характеру емітентів, терміну погашення, формам виплати доходів; оцінка інвестиційної привабливості регіону; оцінка фінансової стійкості і платоспроможності підприємства емітента; оцінка характеру обертання облігації на фондовому ринку; оцінка умов емісії облігації. Оцінка ефективності окремих видів фінансових інструментів інвестування. Реальна вартість фінансового інструменту інвестування. Моделі оцінки вартості облігацій: базове модель оцінки облігації, модель оцінки вартості облігації з виплатою всієї суми відсотків при її погашенні; модель оцінки вартості облігації, яка реалізується з дисконтом без виплати відсотків. Очікувана норма валового інвестиційного прибутку. моделі оцінки вартості акцій: модель оцінки вартості простої акції при її використанні на протязі невизначеного періоду часу; модель оцінки вартості простої акції, яка використовується на протязі визначеного терміну; модель оцінки вартості акцій зі стабільним рівнем дивідендів; модель оцінки вартості простих акцій з постійно зростаючим рівнем дивідендів; модель оцінки вартості акцій з що коливається рівнем дивідендів по окремим періодам. Оцінка ризиків окремих фінансових інструментів інвестування. Поняття ризику окремого фінансового інструменту інвестування, його особливості. Класифікація ризиків окремих фінансових інструментів інвестування: по видах; по джерелах виникнення; по фінансових наслідках; по рівню фінансових втрат; по характеру проявлення у часі; по можливості передбачення. Етапи оцінки ризиків окремих фінансових інструментів інвестування.

Портфельні фінансові інвестиції. Мета формування інвестиційного портфелю. Типізація інвестиційних портфелей підприємства по цілям формування інвестиційного доходу; по рівню враховуємих ризиків; по рівню ліквідності; по інвестиційному періоду; по умовах оподаткування інвестиційного доходу; по стабільності структури основних видів фінансових інструментів інвестування, по спеціалізації основних видів фінансових інструментів інвестування; по кількості стратегічних цілей формування; первинності формування. Етапи формування портфелю фінансових інвестицій підприємства. Оперативне управління реструктуризацією портфеля фінансових інвестицій. Етапи формування портфеля фінансових інвестицій підприємства. Оперативне управління реструктуризацією портфеля фінансових інвестицій. Етапи процесу оперативного управління портфеля реструктуризацією фінансових інвестицій. Основні фактори, які знижують рівень дохідності часткових фінансових інструментів інвестування, по барговим фінансовим інструментам інвестування.