9.3. Этапы действий в рискованной ситуации

Действия менеджера в рискованной ситуации можно представить в виде следующих этапов:

1. Менеджер осознает рискованность ситуации, в которую он может по­пасть, оценивает потенциальные потери денег, престижа, согласия с руковод­ством, клиентами и т.д., прогнозирует вероятность потерь.

2. Осознав ситуацию как рискованную, менеджер определяет ее приемле­мость для себя, принимает решение входить или не входить в рискованную си­туацию.

3. Войдя в рискованную ситуацию, зачастую менеджер имеет необходи­мость и возможность принять решение: оставаться в ней либо выйти, согласив­шись с уже понесенными потерями.

4. Иногда выход из рискованной ситуации сопряжен с еще большими по­терями, нежели пребывание в ней (например, из-за необходимости выплаты крупной неустойки). В этом случае менеджер осуществляет приспособление к риску:

а) проводит тактику выжидания, откладывает принятие решения, собира­ет и анализирует дополнительную информацию, вырабатывает новые вариан­ты действий;

б) компенсирует риск посредством страхования, создания резервных фон­дов, разработки кризисного плана действий;

в) распределяет риск, то есть уменьшает вероятность наступления нежела­тельных событий или размер потенциального ущерба, вступая в финансовые организации или сообщества, заручаясь поддержкой правительства и т.д.

Таблица 9.3.2.

Действия менеджеров разных типов на различных этапах

Этапы	Рисковые менеджеры	Осторожные менеджеры
Осознание риска	Недооценивают риск в ситуации	Переоценивают риск в ситуации
Оценка приемлемости риска в ситуации	Разрабатывают оптимистический сценарий развития	Разрабатывают пессимистический сценарий развития
Возможность выйти из ситуации	Стремятся остаться в ситуации	Стремятся выйти из ситуации
Приспособление	Внешнее приспособление (распределение риска, получение односторонних преимуществ, снижение потерь)	Внутреннее приспособление (поиск внутренних резервов, разработка путей отступления, компенсация потерь).

9.4. Методы снижения управленческих рисков

Методы снижения риска чрезвычайно разнообразны и имеют свою специ­фику в производственной, коммерческой и финансовой сфере деятельности. Наиболее распространенными и интенсивными, на наш взгляд, методами сни­жения риска при осуществлении предпринимательской деятельности являются:

1. Резервирование;

2. Лимитирование;

3. Диверсификация;

4. Распределение рисков;

5. Стра­хование;

6. Сбор дополнительной информации по проблеме;

7. Использование ми­нимаксных деловых стратегий.

Резервирование означает создание предпринимателем обособленного фонда возмещения возможных убытков в производственно-торговом процессе. Основная задача резервирования зак­лючается в оперативном преодолении временных затруднений в финансово-коммерческой деятельности, для чего создаются различные резервы в натураль­ной или денежной форме. Например, фермеры создают, прежде всего, натураль­ные резервы: семенной, фуражный и др., что обусловлено вероятностью на­ступления неблагоприятных климатических и природных условий. Резервные денежные фонды создаются на случай покрытия непредвиденных расходов, кре­диторской задолженности и пр.

Акционерные общества и предприятия с участием иностранного капита­ла обязаны в законодательном порядке создавать резервный фонд в размере не меньше 10% и не больше 25% от уставного капитала. Акционерное общество зачисляет в резервный фонд эмиссионный доход (разницу между номинальной и продажной стоимостью акций). Эта сумма идет на покрытие убытков от па­дения курса акций ниже номинальной стоимости.

Лимитирование - это установле­ние лимита, то есть предельных сумм расходов, продаж, кредита, инвестиций, времени и т.д. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками и другими финансовыми организациями при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.д. Промышленными фирмами он используется при продаже товаров в кредит, предоставлении зай­мов, инвестировании капитала и т.д.

Диверсификация означает выбор не одного, а нескольких вариантов действий с тем, чтобы минимизиро­вать риск неудачного выбора. В практике управления под диверсификацией понимают процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, чтобы возможные потери в одной области бизнеса компенсировались прибылями в другой.

Предположим, что Вы не расположены к риску и хотите его избежать, на­сколько это возможно. Вы можете вложить свои деньги в продажу либо конди­ционеров, либо обогревателей. Нельзя с уверенностью сказать, какая погода будет в следующем году: холодная или теплая, поэтому необходимо минимизи­ровать риск, связанный со сбытом продукции. Допустим, доход от продаж обо­гревателей составит 100000 долларов в холодный год и 40000 долларов в теп­лый с разной вероятностью, доход от продажи кондиционеров обратный: 40000 долларов в холодный год и 100000 долларов в теплый с равной вероятно­стью 0,5. Составим платежную матрицу, рассчитаем наиболее вероятный до­ход и риск по обоим вариантам (табл. 9.3).

Таблица 9.4.1

Диверсификация рисков

	Холодный год	Теплый год	Вероятный доход	Риск
Обогреватели	100000	40000	70000	30000
Кондиционеры	40000	100000	70000	30000
Обогреватели + кондиционеры	140000	140000	140000	0

Таким образом, диверсификация представляет собой разнонаправленной вложение капитала, что позволяет снизить риск за счет перекрывания убытков по одним товарам, доходами от других. Диверсификация подтверждает известную пословицу «Не держи деньги в одном месте». Этот метод снижения риска является основополагающим при принятии инвестиционных решений на рынке ценных бумаг.

Страхование применяется для снижения имущественного и личного риска. Люди не расположенные к риску платят вознаграждение тем, кто за них несет этот риск. Свидетельством переложения риска является полис - это обязательство страховой компании в случае наступления страховых обстоятельств выплатить оговоренную заранее сумму денег потерпевшей стороне.

Цена полиса – наиболее вероятные потери плюс издержки страхования и прибыль страховщика. С точки зрения страховой компании страховать отдельную сделку невыгодно, поэтому чтобы сделать бизнес прибыльным, они стремятся к максимально большему числу клиентов. Начинает действовать закон больших чисел, когда суммарные выплаты в порядке компенсации стремятся в величине суммарных взносов в страховой фонд компании в форме покупки полисов.

Информация позволяет уточнить прогноз, то есть сделать решение более точным и тем самым снизить риск принятия неверного решения. Но получение дополнительной информации связано с дополнительными затратами. Однако люди нерасположенные к риску согласны платить за дополнительную информацию желая избежать риска.

Пример: Управляющий магазином готовой одежды должен решить сколько костюмов необходимо заказать для осеннего сезона. При заказе 100 костюмов, расходы по приобретению одного костюма составляют 180$, при заказе 50 костюмов – цена приобретение возрастает до 200$ (теряется право на скидку). Розничная цена костюма составляет 300$. Но вы, как директор магазина, не уверены в осеннем сбыте. Без дополнительной информации вы действуете исходя из опыта, который подсказывает: с вероятность 50% вы можете продать 100 костюмов и с вероятностью 50% вы сможете продать 50 костюмов. Нераспроданные костюмы можно вернуть поставщику за 50% от стоимости.

Таблица 9.4.2

Цена дополнительной информации

Заказ	Продажа 50 костюмов (вер. 0,5)	Продажа 100 костюмов (вер. 0,5)	Математическое ожидание
50 костюмов	5000	5000	5000
100 костюмов	1500	12000	6750

При покупке дополнительной информации мы знаем вероятный спрос. При полной информации о спросы мы можем получить 5000$ (c вероятностью 0,5) и 12000$ (c вероятностью 0,5). Таким образом ожидаемый доход, когда спрос будет равен предложению составит 8500$. Тогда предполагаемая стоимость дополнительной информации равная разнице между ожидаемой прибылью с полной информацией и рисковой ожидаемой прибылью при наличии неполной информации. Цена информации составляет 8500$ минус 6750$ и соответственно равна 1750$.

Для снижения уровня риска ЛПР должно конкретно ста­вить исполнителям задачу и одновременно сообщать им чет­кие критерии достижения цели, предоставлять исполните­лям необходимую свободу принятия локальных решений в рамках конкретных обстоятельств. В целях снижения уров­ней риска ЛПР обязано лично постоянно координировать работу исполнителей и побуждать их выполнять ее как мож­но более качественно. Короче говоря, ЛПР должно РУКО­ВОДИТЬ. Руководство должно быть непрерывным. Оставаясь длительное время без руководства, любое дело, как и авто­мобиль, может двигаться только в одном направлении - под откос!