- •Содержание
- •Глава 1. Теоретические аспекты управления оборотным капиталом………..8
- •Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия……………………………26
- •Глава 3. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия (на зао « Каменногорская фабрика офсетных бумаг»)……………………………..68
- •Глава 4. Безопасность объекта……………………………………………………90
- •Введение
- •Глава 1. Теоретические аспекты управления оборотным капиталом
- •1.1 Экономическое содержание оборотного капитала и выработка политики управления оборотным капиталом
- •1.2. Показатели эффективности использования оборотного капитала
- •1.3. Определение потребности в оборотных средствах
- •1.4. Управление денежными средствами и дебиторской задолженностью
- •1.5. Источники формирования оборотного капитала предприятия
- •Глав 2. Анализ финансового состояния предприятия
- •2.1 Историческая справка зао «Каменногорская фабрика офсетных бумаг»
- •2.2. Правовые основы деятельности предприятия.
- •2.3. Ассортимент выпускаемой продукции. Цех производства и переработки бумаги.
- •2.4. Основные поставщики сырья и химикатов.
- •2.5. Основные потребители продукции.
- •2.6. Характеристика технологического процесса.
- •2.7. Анализ источников финансирования ресурсов предприятия.
- •2.8. Анализ имущества предприятия
- •2.9. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия
- •2.10.Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия
- •2.11. Расчёт и анализ показателей рентабельности предприятия
- •2. Расчётные показатели
- •2.12. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия.
- •Глава 3. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия
- •3.1. Анализ состава и структуры оборотного капитала
- •3.2 Анализ финансово-эксплуатационных потребностей
- •3.3. Общая оценка деловой активности предприятия.
- •3.4. Анализ движения денежных средств предприятия
- •3.5. Анализ товарно–материальных ценностей
- •3.6. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
- •Анализ состояния расчётов с кредиторами
- •Глава 4 безопасность объекта
- •4.1. Производственная безопасность (на примере работы с пэвм)
- •Аттестация рабочих мест операторов пэвм
- •Функции и основные задачи службы охраны труда
- •Планирование работы по охране труда
- •Пропаганда условий труда
- •4.2.Чрезвычайные ситуации
- •Основные принципы и способы обеспечения безопасности населения в чрезвычайных ситуациях.
- •Ликвидация последствий чрезвычайных ситуаций.
- •Единая государственная система предупреждения и ликвидации чрезвычайных ситуаций России (рсчс)
- •Общие выводы и рекомендации
- •Список литературы
- •Глава 4. Безопасность объекта
- •4.1. Производственная безопасность (на примере работы с пэвм)
- •Аттестация рабочих мест операторов пэвм
- •4.3.Чрезвычайные ситуации
- •Основные принципы и способы обеспечения безопасности населения в чрезвычайных ситуациях.
- •Ликвидация последствий чрезвычайных ситуаций.
- •Единая государственная система предупреждения и ликвидации чрезвычайных ситуаций России (рсчс)
- •Глава 1 . Анализ финансового состояния предприятия
- •1.1 Историческая справка зао «Каменногорская фабрика офсетных бумаг»
- •1.2. Правовые основы деятельности предприятия.
- •1.3. Ассортимент выпускаемой продукции. Цех производства и переработки бумаги.
- •1.4. Основные поставщики сырья и химикатов.
- •Наименование сырья
- •1.5. Основные потребители продукции.
- •1.6. Характеристика технологического процесса.
- •19791984Этажность машин22Тип сеточного столаПлоскийПлоскийДлина сеточного стола, мм3225032250Тип гауч-валаОтсасывающийОтсасывающийКоличество прессов:
- •1Количество сушильных цилиндров3230Диаметр сушильных цилиндров, сукносушильных цилиндров
- •1.7. Анализ источников финансирования ресурсов предприятия.
- •Итого31639733414717750итого31639733414717750
- •1.8. Анализ имущества предприятия
- •1.9. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия
- •1.10.Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия
- •1.11. Расчёт и анализ показателей рентабельности предприятия
- •1.12. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия.
2.9. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется система показателей:
- абсолютные;
- относительные.
Сущность абсолютных показателей финансовой устойчивости заключается в обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования, т.е. это показатели разности между источниками средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность собственных и заёмных источников за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется три группы показателей, отражающих различную степень покрытия разных источников:
Наличие собственных оборотных средств
Ес=Ис-F, где
Ес – собственные оборотные средства,
Ис – собственные источники,
F – внеоборотные активы
Ес на начало года = 21564-209713 = -188149 тыс. рублей
Ес на конец года= 24743-150741= -125998 тыс. рублей
Наличие собственных оборотных и долгосрочных заёмных средств (перманентный капитал)
Е т= (Ис + Кт) - F, где
Кт – долгосрочные кредиты и займы,
Ет на начало года= (21564+200881)-209713=12732 тыс. рублей
Ет на конец года= (24743+184641)-150741= 58643 тыс. рублей
Общая сумма источников для формирования запасов и затрат
∑Е = (Ис + Кт + Кt) – F, где
Кt – краткосрочные кредиты и заёмные средства без просроченных ссуд
∑Е = (21564+200881+303665)-209713=316397 тыс. рублей на начало года
∑Е = (24743+184641+275504)-150741=334145 тыс. рублей на конец года
Этим трём показателям соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
+/- ∆Ес = Ес – Z, где
Z – запасы и затраты
+/- ∆Ес = -188149-176838= -364987 тыс. рублей
+/- Ес = -125998-194466= -320464 тыс. рублей
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств
+/- ∆Ет = Ет – Z
+/- ∆Ет =12732-176838= -164106 тыс. рублей
+/- ∆Ет =58643-194466= -135823 тыс. рублей
Излишек или недостаток общей величины
+/- ∆∑Е = ∑Е – Z
+/- ∆∑Е =316397-176838=139559 тыс. рублей
+/- ∆∑Е =334145-194466=139681 тыс. рублей
Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трёхкомпонентный) показатель:
Трёхмерный показатель финансовой устойчивости:
S (S1 (+/- ∆Ес) ;S2 (+/- ∆Ет); S3 (+/- ∆∑Е)),где
S(x) = 1, если x ≥ 0,
S(x) = 0, если x < 0
Таблица 7
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия
Показатели |
Условное обозначение |
На начало года, тыс. руб. |
На конец года, тыс. руб. |
Изменение за год (+/-) тыс. руб. |
Исходные данные |
||||
1. Собственные источники |
Ис |
21564 |
24743 |
3179 |
2. Внеоборотные активы |
F |
209713 |
150741 |
-58972 |
3. Долгосрочные кредиты и займы |
Кт |
200881 |
184641 |
-16240 |
4. Краткосрочные кредиты и займы без просроченных ссуд |
Кt |
303665 |
275504 |
-28161 |
5. Общая величина запасов и затрат |
Z |
176838 |
194466 |
17628 |
Показатели, отражающие различную степень охвата источников для формирования запасов и затрат |
||||
1.1. Наличие собственных оборотных средств |
Ес |
-188149 |
-125998 |
62151 |
1.2. Наличие собственных оборотных , долгосрочных заёмных средств (1.1 + 3.) |
Ет |
12732 |
58643 |
45911 |
1.3. Общая величина основных источников для формирования запасов и затрат (1.2. + 4.) |
∑Е |
316397 |
334145 |
17750 |
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования |
||||
2.1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (1.1. – 5) |
+/- ∆Ес |
-364987 |
-320464 |
44523 |
2.2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заёмных средств (1.2. – 5) |
+/- ∆Ет |
-164106 |
-135823 |
28283 |
2.3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (1.3. – 5) |
+/- ∆∑Е |
139559 |
139681 |
122 |
Оценка типа финансовой устойчивости предприятия |
||||
1. Трёхмерный показатель типа финансовой устойчивости |
+/- ∆Ес < 0 +/- ∆Ет < 0 +/- ∆∑Е >0 |
(0; 0; 1) |
(0; 0; 1) |
|
2. Тип финансовой устойчивости на предприятии |
|
Неустойчивое финансовое состояние |
Неустойчивое финансовое состояние |
|
Данные таблицы 7 показывают, что предприятие как на начало, так и на конец отчётного года имеет неустойчивое финансовое состояние. Характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчётный счёт, снижением доходности деятельности предприятия. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путём пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заёмных средств.
Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость предприятия характеризуют системой относительных показателей (финансовых коэффициентов) Они рассчитываются как соотношения показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за ряд лет.
Таблица 8
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
Наименование показателя |
Способ расчёта |
Пояснение |
Нормальное ограничение |
Коэффициент концентрации собственного капитала /Ккск/ |
Собственные источники/ общая величина источников |
Показывает удельный вес собственных источников в общей сумме источников финансирования; отражает независимость предприятия от заёмных источников |
≥0,60 |
Коэффициент финансирования /Кф/ |
Собственные источники/ заёмные источники |
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных, а какая за счёт заёмных источников. Снижение Кф свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников |
≥1,00 |
Коэффициент концентрации заёмного капитала /Ккзк/ |
Заёмные источник/ общая сумма источников |
Характеризует долю заёмных источников в общей величине источников средств или показывает степень привлечения заёмных источников |
<0,40 |
Коэффициент финансовой устойчивости /Кфу/ |
Собственные + долгосрочные заёмные источники/ общая сумма источников |
Отражает долю тех источников, которые могут быть использованы длительное время, т.е. долю перманентного капитала; показывает, какая часть активов финансируется за счёт устойчивых источников |
0,8-0,9 Тревожное значение 0,75 |
Коэффициент маневренности собственного капитала /Кмск/ |
Собственные оборотные средства/ собственные источники |
Характеризует долю собственных средств предприятия, находящуюся в форме оборотного капитала, позволяющего относительно свободно маневрировать этими средствами |
= 0,5 оптимально |
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования /Ксзз/ |
Собственные оборотные средства/ запасы и затраты |
Отражает часть материальных оборотных средств, финансируемых за счёт собственного капитала |
≥0,6-0,8 |
Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов /Ксно/ |
Внеоборотные активы/ оборотные активы |
Показывает пропорции между оборотным и основным капиталом; даёт оценку сохранения минимальной финансовой стабильности предприятия. Чем выше значение Ксво, тем больше средств предприятие вкладывает во внеоборотные активы |
- |
Коэффициент имущества производственного назначения /Кипн/ |
Основные средства + капитальные вложения + запасы + незавершённое производство/ общая стоимость имущества |
Отражает долю имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия в составе активов |
≥0,5 |
Коэффициент прогноза банкротства /Кб/ |
Собственные оборотные средства/ общая сумма источников |
Характеризует долю чистого оборотного капитала в общей сумме источников предприятия; снижение Кб свидетельствует о финансовых трудностях предприятия |
- |
Таблица 9
Расчёт и анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Показатели |
На начало года, тыс. руб. |
На конец года, тыс. руб. |
Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
Темпы роста, % |
1. Исходные данные |
||||
1. Собственные источники |
21564 |
24743 |
3179 |
114,74 |
2. Заёмные источники |
504546 |
460145 |
-44401 |
91,20 |
3. Общая величина источников |
526110 |
484888 |
-41222 |
92,16 |
4. Собственные + долгосрочные заёмные источники |
222445 |
209384 |
-13061 |
94,13 |
5. собственные оборотные средства |
12732 |
58643 |
45911 |
460,60 |
6. запасы и затраты |
176838 |
194466 |
17628 |
109,97 |
7. Внеоборотные активы |
209713 |
150741 |
-58972 |
71,88 |
8. Оборотные активы |
316397 |
334147 |
17750 |
150,61 |
9. Основные средства + капитальные вложения + запасы + незавершённое строительство |
261074 |
208100 |
-52974 |
79,71 |
10. Общая стоимость имущества |
526110 |
484888 |
-41222 |
92,16 |
2. Расчётные показатели |
||||
Коэффициент |
Нормальное значение |
На начало года |
На конец года |
Абсолютное отклонение |
1. Коэффициент концентрации собственного капитала |
≥0,60 |
0,041 |
0,051 |
0,01 |
2. Коэффициент финансирования |
≥1,00 |
0,043 |
0,054 |
0,011 |
3. Коэффициент концентрации заёмного капитала |
<0,4 |
0,960 |
0,950 |
-0,01 |
4. Коэффициент финансовой устойчивости /Кфу/ |
0,8-0,9 |
0,423 |
0,432 |
0,009 |
5. Коэффициент маневренности собственного капитала |
=0,5 |
0,590 |
2,370 |
1,78 |
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования |
≥0,6-0,8 |
0,072 |
0,302 |
0,23 |
7. Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов |
- |
0,663 |
0,451 |
-0,212 |
8. Коэффициент имущества производственного назначения |
≥0,5 |
0,496 |
0,429 |
-0,067 |
9. Коэффициент прогноза банкротства |
- |
0,024 . |
0,121 |
0,097 |
У предприятия коэффициент концентрации собственного капитала на начало года и на конец года находится ниже нормального ограничения (0,041 и 0,051 соответственно), что свидетельствует о зависимости предприятия от заёмных источников. Этот факт подтверждается тем, что коэффициент финансирования как на начало, так и на конец года ниже своего нормального значения (0,043 и 0,054 соответственно).
Коэффициент концентрации заёмного капитала как на начало, так и на конец отчётного года превышает нормальное значение (0,960>0,4 и 0,950>0,4 соответственно), что характеризует увеличение доли заёмных источников к общей величине источников средств, хотя по сравнению с началом года снизился до 0,01.
Коэффициент финансовой устойчивости у предприятия меньше нормы как на начало (0,423), так и на конец периода (0,432) и показывает, какая часть активов финансируется за счёт устойчивых источников.
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала как на начало (0,590), так и на конец отчётного периода (2,370) выше нормального значения, и показывает долю собственных средств предприятия, находящегося в форме оборотного капитала, позволяющего свободно маненврировать этими средствами.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования как на начало, так и на конец периода (0,072 и 0,302 соответственно) ниже оптимального значения и свидетельствует о том, что что предприятию необходимо увеличить свой собственный капитал.
Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов у предприятия на начало года составляет 0,663, а на конец года – 0,429, что свидетельствует о том, что предприятие на конец года меньше средств вложило в оборотные активы.
Коэффициент имущества производственного назначения на конец отчётного года снизился с 0,496 до 0,429, что отражает уменьшение доли имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия в составе оборотных активов.
Коэффициент прогноза банкротства характеризует долю чистого оборотного капитала и составляет 0,024 и 0,121 на начало и конец отчётного периода соответственно, что свидетельствует о финансовых трудностях предприятия.
В целом, показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия, имеют отрицательные моменты, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.