Учебники / Основы Экономической Теории В.Т. Смирнов, В.Ф. Бондарев, В.И. Романчин

направлены на создание нормальных жилищных условий для отдыха, воспитания детей, сохранения здоровья. Нас интересуют прежде всего социальные услуги, призванные удовлетворять социальные потребности формирования и накопления человеческого капитала, обеспечения достойного качества жизни, ее духовной осмысленности.

Полезность социальных услуг оценивается по эффекту удовлетворения социальных потребностей: в здравоохранении - по качеству здоровья и жизненного настроя; в образовании - по качеству знаний и профессиональных навыков; в сфере культуры - по богатству ценностных ориентаций и образу жизни людей; в сфере организации бизнеса - по предприимчивости и социальной ответственности предпринимателей (табл. 15.2). Более конкретно полезностные оценки качества социальных услуг раскрываются в соответствующих отраслевых экономиках.

Издержки предприятий, оказывающих социальные услуги, определяются сложностью технологий и длительностью трудовых процессов. Социальные технологии существенно отличаются от технологий материального производства.

Во-первых, в социальных технологиях решающее значение имеет личность врача, педагога, тренера, деятеля культуры, эксперта-консультанта. Высшее образование, личная культура, любовь к своему делу, профессиональная этика - обязательные требования к кадрам в этих отраслях.

Во-вторых, процесс социальных услуг осуществляется через личное взаимодействие врача и пациента, педагога и ученика, консультанта и предпринимателя. В лучшем случае желательна индивидуальная подготовка, но из-за экономии средств ведутся, как правило, групповые занятия.

В-третьих, социальные технологии непрерывны и имеют длительный цикл. Так, завод или корабль можно построить за 5 - 8 лет. Хорошего специалиста или ученого нужно готовить 15 - 20 лет.

В-четвертых, в социальных технологиях основным капиталом выступают интеллектуальные ценности, накопленные знания, медицинские и педагогические методики, авторские права, предпринимательские секреты. Поэтому учет, оценка и амортизация нематериальных активов имеет в этих отраслях определяющее значение.

Принципиальная схема социальных технологий состоит из следующих стадий: формирование социальной потребности, выбор предприятия и специалиста, целевое социальное взаимодействие, оценка качества и аттестация результатов.

220

Так, в здравоохранении потребности возникают при отклонениях в здоровье и самочувствии пациента. Диагноз состояния здоровья и конкретного забо-

221

левания позволяет выбрать вид медицинской услуги и учреждение. Профилактика или лечение восстанавливают здоровье.

В сфере образования важно формировать у учащихся и студентов потребность в знаниях. Современный рынок образовательных услуг позволяет выбрать учебное заведение или даже конкретных педагогов. Результаты обучения подтверждаются государственной аттестацией и дипломами.

Потребность в обогащении духовного мира человека ведет к выбору услуг учреждений культуры, к изучению произведений творцов культуры - писателей, художников, кинорежиссеров, артистов, архитекторов, дизайнеров и др.

Потребности предпринимателей в услугах консультантов, аудиторов, экспертов возникают при затруднениях в бизнесе, при необходимости решения возникающих проблем. Выбор бизнес-центра или конкретного консультанта, пользование их услугами формирует доходов. Часть прироста доходов имеет полное право получить консультант или эксперт, как и предприятие, оказывающее услуги бизнесу.

15.3. Воспроизводство индивидуального человеческого капитала

Человеческий капитал не возникает сам по себе, как "дар божий". Даже развитие таланта творцов - ученых, писателей, изобретателей - требует много труда и средств, инвестиций. О формировании своего человеческого капитала должен заботиться прежде всего сам человек, семья. Предприятия, фирмы часто по необходимости или сознательно выделяют средства для подготовки и переподготовку специалистов, особенно по дефицитным специальностям. В формирование человеческого капитала вкладывают значительные бюджетные средства практически все государства.

Затраты на формирование и накопление человеческого капитала носят производительный характер, и часть этих затрат выступает как инвестиции. В таблице 15.3 представлена оценка инвестиций в формирование и накопление человеческого капитала по видам и источникам средств за весь период жизни. В соответствии с этой оценкой рассчитайте инвестиции в ваш личный человеческий капитал, учитывая особенности каждого цикла и дополнительные источники финансирования за счет семьи или фирм, организаций.

Таблица 15.3.

222

Инвестиции в формирование и накопление человеческого капитала (тыс. долларов на человека; по экспертной оценке затрат)

Американский экономист, один из первых исследователей проблем человеческого капитала, Т. Шульц предложил исходную модель формирования ИЧК через деятельность конкретного человека:

Q t = B c × (S t × K t )× B 1 × B 2 × D ,

где Qt - прирост запаса человеческого капитала за период t; Вс - коэффициент способности увеличивать человеческий капитал; St - часть имеющего запаса человеческого капитала, включенная в формирование этого капитала; Кt - общий запас человеческого капитала; B1, B2 -коэффициенты менее 1 (B1+ B2 <1);

D- покупаемые вложения.

Вграницах этой модели каждый элемент функции, будь то покупаемые вложения или услуги имеющегося запаса человеческого капитала, в равной мере участвует в процессе накопления человеческого капитала любого вида и переносит свою стоимость на продукт - прирост человеческого капитала.

Вэкономике образования используются свои подходы к оценке величины инвестиций в образование и их отдачи. Если вы или фирма вложили в ваше

223

профессиональное образование 20 тыс. рублей, то важно знать отдачу или эффект инвестиций. Наиболее простой моделью таких оценок служит сравнение ожидаемых и текущих доходов для инвестора (человека или фирмы). Предположим, что Ваш годовой доход после завершения образования увеличился на пять тысяс рублей в год. Значит, за четыре года вы окупите издержки образования и будите получать чистый доход на полученный человеческий капитал с 5- го года. Норма отдачи инвестиций – 25 %.

Действительно, эмпирические исследования вопросов эффективности инвестиций в человеческий капитал Г. Беккер и другие экономисты позволили получить показатели нормы отдачи (окупаемости) частных инвестиций в образование в США при получении степени бакалавра - 11,8-13,4 %, магистра - 7,2 %, доктора философии - 6,6 %.

Дополнительный доход, который получают собственники человеческого капитала, наглядно представлен в таблице 15.4.

Таблица 15.4. Размер среднегодовых заработков в США в зависимости

от образования*

*С.А. Дятлов. Теория человеческого капитала: Учебное пособие. –СПб., 1996.- с.59.

Отдача инвестиций в сохранение и накопление капитала здоровья выражается в уменьшении заболеваемости, а значит, увеличении продуктивного периода жизни. Так, в 1998 году средняя продолжительность потерь рабочего времени по болезням составила в России 18 дней в год. В день работник создает продукции на 200 рублей и зарабатывает 50 рублей. Сокращение заболеваемости на один день дает соответствующий прирост продукции фирме и доходы работнику.

Еще более продуктивны инвестиции в развитие интеллектуального и организационно - предпринимательского капитала. Способности творить интеллектуальные продукты, находить эффективные бизнес-идеи и добиваться их реализации являются сегодня наиболее продуктивными видами человеческой деятельности. Своим талантом и интенсивной творческой деятельностью обеспечили высокие доходы и социальное признание многие ученые, изобретатели и конструкторы, предприниматели, писатели, артисты, композиторы и испол-

224

нители. Этот путь не заказан любому человеку, вкладывающему большие средства и труд в развитие своего интеллекта и творческих способностей.

Особо следует выделить группу расходов на обучение на производстве. Различают специальные и общие инвестиции в человека. Специальная подготовка наделяет человека навыками, представляющими интерес для фирмы, и повышающая общую производительность на предприятии. В ходе общей подготовки работник приобретает знания и навыки, которые могут найти применение во множестве фирм.

Одной из характеристик национального человеческого капитала является уровень производственной подготовки и обучения трудящихся. В рамках отдельных компаний и фирм действует система непрерывного переобучения всего персонала. В России в настоящее время каждый работник проходит переобучение один раз в 11 лет. Являясь одним из методов финансового оздоровления предприятия и антикризисного управления, так как систематическое повышение квалификации предотвращает моральный износ человеческого капитала. Инвестируя в своих сотрудников, фирмы стремятся активизировать их трудовую отдачу, повысить производительность труда, сократить потери рабочего времени и тем самым укрепить свою конкурентоспособность.

Контрольные вопросы

1.Назовите отрасли и предприятия социально-культурной сферы.

2.Как оцениваются экономические результаты деятельности предприятий социальных услуг?

3.Оцените социальный эффект здравоохранения, образования, культуры, инфраструктуры бизнеса.

4.Что такое социальная услуга и чем она отличается от материального блага?

5.Как оценивается качество и полезность социальных услуг отдельным потребителем?

6.Приведите примеры из личного опыта отрицательного эффекта услуг врачей, учителей, работников культуры. Можно ли назвать эти факты "браком" в работе ?

7.Охарактеризуйте специфику социальных технологий в здравоохранении, в образовании, в культуре, в содействии бизнесу.

225

16. ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ И ФИНАНСИРОВАНИЕ ИННОВАЦИЙ

Развитие рыночных отношений, приватизация государственной и муниципальной собственности, разрушение командно–плановой экономики, сокращение объемов производства и рост числа неплатежеспособных предприятий и организаций повлияли на инновационную сферу экономики, как основу экономического роста, повышения конкурентоспособности организаций и экономики

вцелом. Инновационной деятельностью сегодня занимаются все эффективные предприятия, опытные предприниматели и менеджеры. На промышленных предприятиях создают собственные научно-исследовательские и опытноконструкторские подразделения, участки или цеха опытного производства. В строительстве разрабатывают новые строительные материалы, особенно для отделочных работ, новые технологии. На транспорте, особенно в автомобильном, срок обновления подвижного состава достигает уже 5 - 10 лет, прогрессирует организация путевого хозяйства, навигационные системы. В легкой и пищевой промышленности ежегодное обновление ассортимента выпускаемой продукции достигает 40 - 50 процентов. Даже в наиболее традиционных отраслях хозяйства, например, в растениеводстве и животноводстве ведутся активные поиски новых технологий производства. Все это примеры продуктовых, технологических, организационных инноваций.

Всоответствии с международными стандартами инновация определяется как конечный результат инновационной деятельности, получившей воплощение

ввиде нового или усовершенствованного продукта (технологии, способа организации и управления), внедренного на рынке.

Для осуществления инноваций разрабатываются инновационные бизнеспроекты. Финансирование бизнес-проектов связано со значительным риском, превышающим, как правило, обычный риск предпринимательства. С 60-х годов

вразвитых странах под воздействием научно-технической революции постепенно внедрялась особая отрасль бизнеса - инновационный бизнес. Капитал инновационных фирм получил название венчурного (рискового) капитала. В России появляются первые венчурные фонды и фирмы, венчурные отделы в банках и инвестиционных компаниях, в финансовых холдингах. Предпринима- тели-инноваторы, специалисты должны понимать особенности деятельности венчурных предприятий и правильно оценивать их услуги.

226

16.1. Инновационная деятельность и венчурный капитал

В традиционной экономике технология производства, ассортимент продукции, требования к качеству продукции не изменялись десятилетиями. В постиндустриальном обществе на конкурентных рынках выживание любого предприятия, эффективность его работы всецело зависит от интенсивности инноваций.

Побудительным механизмом развития инновационной деятельности в первую очередь является рыночная конкуренция. Производители и потребители в процессе использования устаревшей техники и технологии получают дифференциальный убыток. Предпринимательские фирмы, первыми освоившие эффективные инновации, имеют возможность получать инновационную ренту. Инновационная рента – это дополнительный доход, полученный предпринимателями за счет внедрения новейших разработок (новых и усовершенствованных технологий, продуктов, способов организации и управления производством). Таким образом, выживаемости фирм в конкурентной борьбе способствует инновационная деятельность.

Инновационная деятельность представляет собой осознанный выбор и практическое, повседневное осуществление инноваций в бизнесе: продуктовых, технологических, факторных, организационно-управленческих. Создаются инновационные подразделения, учреждаются и быстро развиваются специализированные предприятия и фонды. В большинстве развитых стран фактически сформировался особый сектор экономики – сектор инновационного бизнеса.

Инновационная фирма - специализированное предприятие или организация, учрежденные для разработки, внедрения и распространения инноваций как основного вида деятельности.

Инновационный бизнес существенно отличается от других отраслей предпринимательства.

Во-первых, источником инноваций является творческая деятельность ученых, конструкторов, технологов, изобретателей, рационализаторов, т.е. творческих специалистов. Творческие способности являются редкими среди людей. Сам процесс творчества, рождения новых идей и решений окутан ореолом таинственности и загадочности. Творцы идей и новаций получают титулы гениев, талантов, высоких интеллектуалов. Сегодня существуют обучающие программы по развитию творческих способностей у работников массовых профессий - инженеров, менеджеров, квалифицированных рабочих.

Во-вторых, собственность на идеи и новации оформляется как интеллектуальная собственность автора или группы разработчиков и учитывается на балансе предприятий как нематериальные активы. Для инновационных предприятий часто характерно превышение доли нематериальных активов над матери-

227

альными фондами.

В-третьих, инновационный бизнес имеет более высокую степень предпринимательского риска из-за неопределенности спроса на будущие товары, изза отсутствия практической проверки многих инноваций. Большой риск инвестиций в инновации нашел отражение в самом названии капитала инновационных фирм как венчурного капитала.

Суть или назначение венчурного капитала состоит в объединении инвестиционных средств для финансирования инновационных проектов или предприятий на первых стадиях их осуществления (3-5 лет) или для расширения и модернизации предприятий, их подразделений на новой технической основе.

По опыту США, где венчурный капитал получил наибольшее развитие, применяется в трех основных формах.

1.Частные венчурные фирмы со средним капиталом от 300 тыс. до 4 млн. долларов. На конец 80-х годов более 200 таких фирм финансировали прибыльные проекты, добиваясь 5 - 10-кратного увеличения первоначальных инвестиций за 5 - 10 лет.

2.Малые инвестиционные компании (МИК), основанные на началах финансовых партнерств. Источниками инвестиций в таких пулах (соглашениях) являются личные средства богатых партнеров, вложения корпораций, пенсионных и благотворительных фондов. Управление партнерством осуществляет, как правило, главный партнер или профессионал - финансист, получающий вознаграждение плюс процент от инновационных доходов. Деятельность МИК почти не отличается от действий частных инвестиционных компаний.

3.Корпоративные (промышленные) венчурные компании, такие как "Ксерокс", "Ситикорн", "ЗМ", "Эксон Дж. Н.", "Монзанто" и др. Они финансируют крупные инновационные проекты стоимостью в 10 - 15 млн. долларов. В США зарегистрировано более ста венчурных корпораций. Пионером в этом бизнесе признают учрежденную в 1946 г. Американскую корпорацию по исследованиям

иразработкам в Бостоне. Как инвестиционный пул, возглавляемый генералом Дж. Дорио, корпорация финансировала создание новых предприятий. Одним из самых удачных вложений пула было финансирование создания фирмы ДЭК - одного из крупнейших на сегодняшний день производителей вычислительной техники.

ВРоссии венчурный капитал только возникает часто в форме иностранных инвестиционных фондов, целевых инновационных фондов учреждений науки и высшей школы. Известность получила деятельность Фонда Сороса, вложившего за пять лет (1991 - 1996 гг.) в проекты развития науки и образования более 400 млн. долларов. Наибольшее распространение венчурный бизнес получил в наукоемких отраслях экономики. Значение венчурного бизнеса состоит в следующем:

228

Öвенчурный бизнес приводит к созданию новых жизнеспособных хозяйствующих единиц, воздействующих на всю традиционную структуру ведения научных исследований;

Öвенчурный бизнес увеличивает занятость высококвалифицированных специалистов;

Öвенчурный бизнес способствует техническому перевооружению традиционных отраслей экономики;

Öвенчурный бизнес побуждает крупные корпорации к совершенствованию принципов управления и организационных структур;

Öвенчурный бизнес показывает, что ориентация на долгосрочные цели требу-

ет создания специальной кредитно-финансовой системы в виде венчурного капитала.

Венчурный капитал, в отличие от других форм инвестирования, характеризуется рядом отличительных особенностей:

Öвенчурный капитал вкладывается в бизнес без материального обеспечения и без гарантий, соответственно, инвесторы идут на большой риск;

Öобязательно долевое участие венчурного инвестора в уставном капитале фирмы в прямой или опосредованной форме (как правило, доля не превышает 50 %), т.е. венчурный капитал размещается не как кредит, а в виде паевого взноса в уставный капитал фирмы в зависимости от доли участия, которая оговаривается при предоставлении финансовых средств;

Öвенчурный капитал предоставляется на длительный срок и на безвозвратной основе, поэтому в некоторых случаях инвесторам приходится ожидать в среднем 3 – 5 лет, чтобы убедиться в перспективности проектов;

Öинвестор принимает активное участие в управлении финансируемой фирмой, так как он лично заинтересован в успехе венчурного предприятия. Поэтому венчурные инвесторы не ограничиваются предоставлением денежных средств, а оказывают различные управленческие, консультативные и прочие

деловые услуги венчурной фирме, но при этом на вмешиваются в оперативное управление ее деятельностью.

Типичная последовательность вложений венчурного капитала в проект или создание нового предприятия представлена в таблице 16.1.

Поиск венчурного капитала для финансирования инновационных бизнеспроектов обычно ведется на трех рынках:

-рынке частного капитала ("денежные мешки"),

-рынке инвестиционного капитала,

-в государственных и муниципальных инвестиционных фондах.

Таблица 16.1.

229