Тема 6. Риск-менеджмент и возможности его реализации. (вернуться)

• 1. Понятие риск-менеджмента, его основная цель, задачи и функции.

• 2. Оценка экономического риска в процессе риск-менеджмента.

1. Понятие риск-менеджмента, его основная цель, задачи и функции. (вернуться)

Риск-менеджмент - это метод, который заменяет традиционный подход, подход исключительно оборонительный и пассивный, основанный на полной "передаче рисков" страховым компаниям, - подходом наступательным и активным, базирующимся на овладении риском, уверенности в наличии многовариантных решений (а не пресловутого "единственного выхода") в существующих проблемах. Риск-менеджмент можно рассматривать как важный и эффективный способ предвидения рисков таким образом, что их удар (человеческий, финансовый и коммерческий) будет менее травмирующим для предприятия. Программная сущность риск-менеджмента - игра должна стоить свеч; - не нужно рисковать больше, чем есть возможность потерять; - необходимо оценивать шансы. Издержки риск-менеджмента определяются суммой следующих статей: - стоимость функционирования службы управления риском; - страховой бюджет; - самострахование; - суммы, затрачиваемые на ликвидацию последствий бедствий; - возмещение инвестиций; - производственные издержки по предвидению и защите от риска; - организация обучения (образования); - долги, погашаемые в определенные сроки; - внешние консультации. Этапы риск-менеджмента - оценка риска, - контроль риска, - финансирование риска. Объекты воздействия риск-менеджмента могут быть структурированы следующим образом Научно-техническая деятельность 1. Научные исследования (фундаментальные и прикладные). 2. Разработки. 3. Проектирование. 4. Техническая помощь, консультации и авторский надзор при освоении новшеств в производстве. 5. Пусконаладочные работы. 6. Техническая помощь потребителям в применении новой продукции. Производственная деятельность 1. Мероприятия, связанные с организацией производства новой продукции или применением новой технологии (реконструкция или строительство производственных объектов, приобретение и монтаж технологического оборудования). 2. Технологическая и организационная подготовка производства, обучение (переквалификация) кадров. 3. Выпуск опытных или установочных партий новой продукции. 4. Серийное или массовое производство новой продукции. 5. Расширение масштабов производства новой продукции или применение новой технологии (в том числе и с привлечением других предприятий). Основная цель риск-менеджмента - обеспечение наиболее эффективных путей реализации стратегии предприятия на отдельных этапах ее развития, предвидение и ограничение экономического риска в производственных процессах. Задачи риск-менеджмента: - обеспечение высоких темпов экономического развития предприятия за счет эффективной производственной деятельности; - обеспечение максимизации доходов (прибыли) от деятельности предприятия; - обеспечение минимизации рисков; - обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в процессе осуществления своей деятельности; - изыскание путей ускорения реализации программ. Специалисты считают крайне необходимым оценивать экономический риск не только с помощью количественных, но и качественных характеристик, сравнивать предполагаемые положительные результаты с возможными экономическими, психологическими, политическими, социальными и другими последствиями, независимо от времени их проявления. Такими качественными характеристиками могут служить следующие критерии: отсутствие более выгодных альтернатив, минимизация риска потерь от инфляции, краткость срока окупаемости затрат, дешевизна проекта, обеспечение стабильности (либо концентрации) поступлений, высокая рентабельность проекта (в том числе после дисконтирования). Функции риск-менеджмента: - изучение внешнего пространства и прогнозирование конъюнктуры рынка; - разработка стратегических направлений деятельности предприятия; - разработка стратегии формирования ресурсов предприятия; - поиск и оценка привлекательности отдельных реальных проектов и выбор наиболее эффективных из них; - оценка качеств различных финансовых инструментов и выбор наиболее эффективных инструментов на рынке капиталов; - формирование инвестиционного портфеля и его оценка в соответствии с критериями прибыльности, ликвидности, экономического риска; - планирование и оперативное управления: реализацией отдельных программ и проектов; - организация мониторинга реализации программ и проектов; - подготовка решений относительно своевременного выхода из неэффективных инвестиционных проектов и реинвестирование капитала.

2. Оценка экономического риска в процессе риск-менеджмента. (вернуться)

1. Проводится идентификация экономического риска. 2. Разрабатываются основные направления оценки экономического риска. 2.1. Предлагается последовательность этапов, которые должны быть учтены в процессе принятия инвестиционного решения. 2.2. Определяются возможности выбора варианта инвестиционного проекта по критериям принятия инвестиционного решения. 2.3. Оценивается качество различных решений и устанавливается, насколько выгодно реализуются в них существующие возможности предприятия при наличии риска. 2.4. Рассматриваются критерии оценки уровня риска. 3. Проводится оценка риска в соответствии с возможными методами и существующими средствами. 4. Разрабатывается методика оценки экономического риска с учетом коэффициента риска. 4.1. Рассматривается вероятность наступления благоприятного и неблагоприятного события. 4.2. Определяется формула для коэффициента риска, который показывает соотношение ожидаемых величин отрицательных и положительных отклонений показателей от прогнозируемого уровня. 4.3. Исследуется функция распределения вероятности ожидаемого валового дохода на 1 грн. инвестиций, используемая как величина отдачи при определении коэффициент риска. 4.4. Конкретизируется формула коэффициента риска и характер ее использования. 4.5. Рассматриваются преимущества нормирования коэффициента риска. 4.6. Строится шкала риска. 4.7. Определяется эластичность коэффициента риска. 5. Рассчитываются конкретные значения коэффициент риска. 6. Устанавливаются критерии, влияющие на оптимальность выбираемого решения. 7. Осуществляется выбор проекта на основании предложенных направлений и результатов оценки экономического риска по разработанной методике. Задачи риск-менеджмента группируются по двум основным направлениям - политика управления рисками и руководство действиями. Потери, возникающие в деятельности предприятий, европейские ученые и практики классифицируют применительно к функциям риск-менеджмента в трех областях: активы, персонал, ответственность. Тот факт, что управление риском должно распространяться на перечисленные области, делает необходимым вовлечение в сотрудничество всех подразделений предприятия при обязательном наличии полной и разносторонней информации о возможных рисковых ситуациях.