Cистема показателей рентабельности промышленного

производства, сферы их применения

Рентабельность — доходность, прибыльность, показатель экономической эффективности производства промышленного предприятия, который отражает конечные результаты хозяй­ственной деятельности. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показа­тели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Показатель рентабельности взаимосвязан со всеми пока­зателями эффективности производства и, в частности, с се­бестоимостью продукции, ее фондоемкостыо и скоростью оборачиваемости оборотных средств.

Среди всего многообразия причин, влияющих на прирост рентабельности, ведущая роль принадлежит снижению стоимости продукции. Выбор путей сокращения текущих издержек про­изводства основывается на анализе структуры себестоимос­ти. Для материалоемких отраслей промышленности наибо­лее характерный путь- экономия материальных ресурсов, для трудоемких — рост производительности труда, для фондоемких — улучшение использования основного капитала, для энергоемких — экономия топлива и электроэнергии.

Показа­тели рентабельности применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Методика определения рентабельности

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость)

издержек производства и инвестиционных проектов,

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж,

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной (R_з) деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения валовой (П_рп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (И):

, или . (1)

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж (R_рп) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (ВР):

, или . (2)

Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет прдприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность (доходность) капитала (R_к) исчисляется путем отношения балансовой (валовой, чистой ) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (К) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

(3)

Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота.Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле

валовая выручка

ЧИСЛО ОБОРОТОВ КАПИТАЛА = ----------------------------------

Активы

В итоге следует, что

УРОВЕНЬ ОБЩЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ = РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА * ЧИСЛО ОБОРОТОВ КАПИТАЛА.

Связь между тремя ключевыми индикаторами представлена в

следующей схеме (рисунок 1):

Рисунок 1.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид /2 /:

, (4)

где VPП_общ - объем продаж продукции,

Удi - структура объема продаж,

С_i - себестоимость .

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемости затрат), исчисленный в целом по преприятию, зависит от трх основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной ппродукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

факторная модель этого показателя имеет вид:

,

где БП

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию выполним способом цепных подстановок, используя данные расчетной части курсовой работы.

Общее отклонение от плана по уровню рентабельности составляет:

в том числе за счет:

Таким образом, план по уровню рентабельности перевыполнен в основном за счет повышения цен. Положительно повлияли также сдвиги в структуре товарной продукции, внереализационные резуль­таты и ускорение оборачиваемости капитала. Из-за повышения се­бестоимости продукции доходность капитала снизилась на 3,20%.

При углубленном анализе необходимо изучить влияние фак­торов второго уровня, от которых зависит изменение среднереализа-ционных цен, себестоимости продукции и внереализационных резуль­татов.

Для анализа рентабельности производственного капи­тала, исчисляемой как отношение балансовой прибыли к средне­годовой стоимости основных средств и материальных оборотных фондов, можно использовать факторную модель, предложенную Бакановым М. И. и Шереметом А. Д. (2).

где

Р — прибыль балансовая;

F — средняя стоимость основных фондов;

Е — средние остатки материальных оборотных средств;

N - выручка от реализации продукции;

Р/ N — рентабельность продаж;

Р/N + Е/ N - капиталоемкость продукции (обратный пока­затель коэффициенту оборачиваемости);

5/ N — затраты на рубль продукции;

и / N — зарплатоемкость продукции;

348 Часть 2 Методика АХД

М/ N — материалоемкость продукции;

А/N — фондоемкость продукции. Постепенно заменяя базовый уровень каждого фактора на факти­ческий можно определить, на сколько изменился уровень рентабель­ности производственного капитала за счет зарплатоемкости, матери-алоемкости, фондоемкости, капиталоемкости продукции, т.е. за счет факторов интенсификации производства.

17.7. Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности

Основные источники резервов роста прибыли и рентабель­ности. Методика их подсчета.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестои­мости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.(рис. 17.2).

Для определения резервов роста прибыли по первому источнику (табл. 17.11) необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

(17.16)

Гл. П Анализ финансовых результатов 349

Таблица 17.11. Резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продущии

Вид Резерв увеличения Фактическая Резерв увеличе-продук- объема реализации, сумма прибыли ниясуммы при-ции туб за 1 туб, тыс. руб. были, млн руб.

А_____1940_____ 70 135,8

В_____2100____ ___98 205,8

С 1740 179 311,4 Р _____1058____ 205 21^0

Итого - - 870,0

Резервы увеличения прибыли за счет снижения себестои­мости товарной продукции и услуг подсчитываются следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себе­стоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста (табл. 17.12):

(17.17)

Таблица 17.12. Резервы увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции

Вид Резерв снижения Возможный объем Резерв увеличе-продук- себестоимости 1туб реализации продук- ниясуммы при-ции продукции,тыс. руб. ции,туб были,млн руб.

А 20 50440 1008,8 В 1255100661,2 _ С 10 ____ 32240 322,4

0 13 26658 346,6 Итого - - 2339,0

Существенным резервом роста прибыли является улуч шение качества товарной продукции. Он определяется следую щим образом: изменение удельного веса каждого сорта (конди ции) умножается на отпускную цену соответствующего сорта, ре зультаты суммируются и полученное изменение средней цень умножается на возможный объем реализации продукци! (табл.17.13):

350

Часть 2 Методика ахд

(17.18)

Таблица 17.13. Резервы роста прибыли за счет улучшения качества продукции по изделию О

Сорт продук­	Отпускная	Уд	ельный вес,	о/ /о	Изменение сред­ней цены реализа­
ции	тыс. руб.	факт	возможный	+,-	ции, тыс.руб.
Высший	800	80	90	+10	+80
I	700	10	10
II	600	10		-10	-60
Итого	-	100	100	-	+20

В связи с увеличением удельного веса продукции высшего сорта и сокращением удельного веса П сорта средняя цена реализации изделия ^ возрастет на 20 тыс.руб., а сумма прибыли за возможный объем реализации - на 533 млн руб.:

Р Т П = +20 тыс.руб. * 26658 = 533 млн руб.

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изме­нения рынков сбыта.

В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли (табл. 17.14).

Таблица 17.14. Обобщение резервов увеличения суммы прибыли, млн руб.

Источник резервов		Зид прс	адукции	I
	А	В	С	0	Всего
Увеличение объема продаж	135,8	205,8	311,4	217,0	870
Снижение себестоимости продукции	1008,8	661,2	322,4	346,6	2339
Повышение качества продукции	72,0	86,0		533,0	691
Итого	1216,6	953,0	633,8	1096,6	3900

Основными источниками резервов повышения уровня рен­табельности продаж являются увеличение суммы прибыли от

Гл. 17 Анализ финансовых результатов

351

реализации продукции (Р Т Я) и снижение себестоимости товарной продукции (Р 1 С). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

(17.19)

где Р Т /? - резерв роста рентабельности; /?д - рентабельность возможная; Кф - рентабельность фактическая; Яд - фактическая сумма прибыли; Р Т П - резерв роста прибыли от реализации продукции; УРПд - возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста; Сд, - возможный уровень себестоимости 1-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения; Иф - фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Резерв повышения уровня рентабельности по изделию А:

3395+1216,6 3395

РТР

=21,2 -15,55 =+5,65%.

50440*0,430 48500*0,450

Резерв повышения уровня рентабельности инвестированного капитала может быть подсчитан по формуле

где БП - балансовая сумма прибыли; Р Т БП ~ резерв увели­чения балансовой суммы прибыли; ^К-ф ~ фактическая средне­годовая сумма основного и оборотного капитала; Р 1 К - резерв сокращения суммы капитала за счет ускорения его оборачиваемости;

ДК - дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли.

17.8. Анализ распределения и использования прибыли предприятия

Порядок, распределения прибыли предприятия. Методика анализа использования прибыли. Факторы, определяющие размеры отчислений в фонды предприятия. Анализ использо­вания средств фондов накопления и потребления.

После уплаты налогов прибыль распределяется следующим обра­зом: одна часть используется на расширение производства (фонд

352