Раздел I. Взаимосвязь оценки бизнеса и концепции управления стоимостью компании.

Лекция 1. – 2 часа

Предмет оценки бизнеса. Оценка бизнес-линий. Оценка фирм. Подходы к оценке стоимости предприятия. Стандарты стоимости.

Практическое занятие 1. – 1 час

Обсуждение проблематики курса.

СРС – 5 часов

Работа с нормативной и учебной литературой (1, 2, 22)

Лекция 2. – 2 часа

Концепция управления стоимостью предприятия. Практическое применение оценки бизнеса в управлении стоимостью предприятия. Общие и специальные практические применения оценки бизнеса.

СРС – 6 часов

Работа с нормативной литературой (2, 3, 4)

Раздел II. Методы оценки бизнеса и их адаптация для россии.

Лекция 3. – 2 часа

Методология доходного подхода к оценке бизнеса. Остаточная текущая стоимость бизнеса. Чистая текущая стоимость (NPV) вновь начинаемого бизнеса. Формула Фишера. Метод дисконтированного денежного потока.

Практическое занятие 2. – 3 часа

Решение задач по определению минимальной обоснованной рыночной стоимости предприятия как действующего и максимальной цены, которую готов заплатить инвестор за бизнес-проект при наличии альтернативного способа вложения средств (применение доходного подхода).

СРС – 12 часов

Изучение нормативной и учебной литературы (5, 17, 18, 19, 23, 25)

Лекция 4. – 2 часа

Методы капитализации дохода. Методы определения ставки дисконта, учитывающей риски бизнеса.

Практическое занятие 3. – 3 часа.

Выдача расчетной работы на тему: Расчет цены предприятия и нормы доходов для инвесторов с учетом рисков бизнеса и инфляционных ожиданий.

СРС – 10 часов

Изучение нормативной литературы (4, 5, 7)

Лекция 5. – 2 часа

Характеристика рыночного подхода к оценке бизнеса. Метод рынка капитала. Метод сделок. Метод отраслевой специфики. Использование в рыночном подходе к оценке бизнеса зарубежных аналогов.

СРС – 5 часов

Изучение нормативной и учебной литературы (2, 17, 19, 23, 24, 25)

Лекция 6. – 2 часа

Методология имущественного подхода к оценке бизнеса: метод накопления капитала, метод накопления активов, метод избыточных прибылей. Корректировка кредиторской и дебиторской задолженностей.

Практическое занятие 4. – 2 часа

Оценка предприятия с применением имущественного подхода.

СРС – 6 часов

Работа с учебной литературой (12, 13, 15, 19, 21)

Лекция 7. – 2 часа

Оценка долевых участий в предприятии: принцип и алгоритм оценки. Учет воздействия приобретаемого контроля. Влияние ликвидности акций и размещенности их на рынке.

СРС – 6 часов

Изучение нормативной и учебной литературы (1, 2, 3, 17, 19)

Лекция 8. – 2 часа

Оценка вклада конкретных инноваций в повышение стоимости предприятия на момент начала инновационных проектов. Понятия и критерии инвестирования в фирмы-инноваторы.

Практическое занятие 5. – 2 часа.

Повторение. Расчеты с применением трех подходов к оценке предприятия.

СРС – 5 часов

Работа с учебной литературой (14, 15, 16, 17, 27)

Раздел III. Стоимость бизнеса при эффективном управлении проектами и рисками.

Лекция 9. – 2 часа

Учет индивидуальных предпочтений инвесторов между доходностью и риском в управлении инвестиционным портфелем. Основы теории полезности в учете индивидуальных предпочтений к инвестиционным рискам..

СРС – 5 часов

Изучение учебной литературы (16, 17, 21, 23, 24, 25)

Лекция 10. – 2 часа

Мониторинг роста стоимости предприятия по мере реализации его инновационного проекта. Наблюдение за абсолютной величиной стоимости компании и его роль в практическом менеджменте.

Практическое занятие 6. – 2 часа

Расчет стоимости пакетов акций с учетом скидок (премий) за неликвидность или неразмещенность акций (за приобретаемый контроль)

СРС – 5 часов

Работа с учебной литературой ( 15, 16, 17, 24, 25)