Объем дисциплины и виды учебной работы.
Вид учебной работы |
Всего часов |
Распределение часов по семестрам |
Семестры |
||
11 |
||
Общая трудоемкость дисциплины |
125 |
125 |
Аудиторные занятия, всего |
51 |
51 |
Лекции |
10 |
10 |
Практические занятия |
8 |
8 |
Курсовое проектирование |
24 |
24 |
Самостоятельная работа |
77 |
77 |
Вид итогового контроля |
- |
Зачет |
Тематический план изучения учебной дисциплины
№ п/п |
Наименование тем дисциплины |
Вид учебной работы |
|
Лекции (час) |
ПЗ (час) |
||
|
|||
1 |
Предмет и цели оценки бизнеса. Концепция управления стоимостью предприятия. |
2 |
2 |
|
|
|
|
2 |
Доходный подход к оценке бизнеса. |
2 |
2 |
3 Рыночный и имущественный подходы к оценке бизнеса. 2 1 |
|||
4 |
Оценка долевых участий в компании. Мониторинг за изменением стоимости компании в результате осуществления инновационного проекта.
|
2 |
2 |
5 |
Пути реорганизации компании, ориентированные на повышение ее рыночной стоимости. Реструктуризация активов, акционерного капитала, кредиторской и дебиторской задолженности.
|
2 |
1 |
|
И Т О Г О |
10 |
8 |
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Санкт-Петербургский государственный университет
низкотемпературных и пищевых технологий»___
Кафедра экономики и финансов
УТВЕРЖДЕНА
Учебно-методическим советом
Университета
«____» _____________ 200 г.
Председатель, первый проректор
_____________ Е.И. Борзенко
Рабочая программа дисциплины оценка бизнеса
для специальности 080502 «Экономика и управление
на предприятиях пищевой промышленности»
заочной формы обучения, разработанная на основе
ГОС № 238 эк/сп от 17.03.00
Факультет экономики и экологического менеджмента
Кафедра экономики и финансов
Курс 5
Семестр 9
Лекции 10 час.
Практические занятия 8 час.
СРС 77 час.
Курсовой проект 24 час.
Итого 119 час.
Зачет 9 сем.
Санкт-Петербург
2008
СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Лекция 1. – 2 часа
Предмет оценки бизнеса. Цели изучения дисциплины. Бизнес-линия: определение и экономический смысл. Оценка бизнес-линий и предприятия в целом. Стоимость предприятия как действующего и ликвидационная стоимость предприятия. Стандарты стоимости.
Инновационные проекты и проекты по реорганизации. Типы инвесторов предприятия и их интересы. Инновационная монополия. Определение степени наукоемкости отрасли.
Универсальное общее применение оценки бизнеса. Специальные и новые сферы применения оценочной деятельности.
Практическое занятие 1. – 2 часа
Обсуждение стандартов стоимости предприятия.
СРС – 5 часов
Работа с нормативной и учебной литературой (1, 2, 11)
Лекция 2. – 2 часа
Специфика доходного подхода. Остаточный срок полезной жизни бизнеса. Жизненный цикл бизнес-линии. Остаточная текущая стоимость бизнеса. Дисконтирование. Чистая текущая стоимость. Учет инфляции в ставке дисконта. Денежные потоки. Метод дисконтированного денежного потока.
Систематические и несистематические риски бизнеса. Способы учета рисков бизнеса при прогнозировании ожидаемых денежных потоков в доходном подходе: метод сценариев, метод аналогий и метод кумулятивного построения ставки дисконта (модель оценки капитальных активов). Капитализация дохода. Модель Гордона.
Практическое занятие 2. – 2 часа
Решение задач по определению стоимости предприятия на основе ожидаемых от его бизнеса денежных потоков и расчет влияния рисков на стоимость бизнеса.
СРС – 6 часов
Работа с нормативной литературой (2, 3, 4, 15, 16)
Лекция 3. – 2 часа
Сущность рыночного подхода. Методы реализации рыночного подхода: метод рынка капитала, метод сделок, метод отраслевой специфики. Этапы отбора компании - отечественного аналога. Использование зарубежного аналога в сравнительном подходе.
Метод накопления активов: его модификации. Виды активов предприятия. Формы износа и методы учета износа в стоимости активов. Метод избыточных прибылей.
Практическое занятие 3. – 1 час.
Выдача расчетной работы на тему: Расчет цены предприятия и нормы доходов для инвесторов с учетом рисков бизнеса и инфляционных ожиданий.
СРС – 12 часов
Изучение нормативной и учебной литературы (5, 12, 13, 14, 18, 19, 21)
Лекция 4. – 2 часа
Особенности расчета стоимости пакета акций компании с учетом специальных скидок и премий, учитывающих контрольный или неконтрольный характер пакета, степень его ликвидности, размещенность акций на фондовом рынке.
Виды мониторинга (наблюдения) за стоимостью компании. Оценка влияния реализации инвестиционного проекта на изменение стоимости реализующей его компании с помощью Q-фактора и Δ-разницы. Продолжающаяся стоимость компании.
Практическое занятие 4. – 2 часа.
Решение задач по расчету ценовых мультипликаторов и применению их для определения стоимости закрытой компании.
СРС – 10 часов
Изучение нормативной литературы (4, 5, 7, 18, 20)
Лекция 5. – 2 часа
Реорганизация и реструктуризация компании. Аллокационные инновации. Формы реорганизации компании и их влияние на изменение ее рыночной стоимости.
Направления реструктуризации предприятия. Особенности реструктуризации активов, акционерного капитала, кредиторской и дебиторской задолженностей предприятия.
Практическое занятие 5. – 1 час.
СРС – 5 часов
Изучение нормативной и учебной литературы (2, 17, 19, 21)