- •Тема 1: Оценка эффективности инвестиций в денежные инструменты инвестирования Задача 1
- •Методические указания
- •Задача 2
- •Методические указания
- •Задача 3
- •Методические указания
- •Тема 2: Оценка стоимости инвестиционных проектов табличным методом Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Методические указания к решению задач
- •Тема 3: Оценка эффективности инвестиционного проекта на основе аддитивной модели Задача 7
- •Методические рекомендации к решению задачи:
- •Тема 4: Комплексная сравнительная оценка альтернативных вариантов инвестиций Задача 8
- •Указания к решению:
- •1) Чистый приведенный доход, npv
- •2) Индекс доходности
- •3) Индекс рентабельности
- •4) Период окупаемости.
- •5) Внутренняя ставка доходности
- •6) Обобщенная сравнительная оценка альтернативных инвестиционных проектов
- •Тема 5: Оценка стоимости финансовых инструментов инвестирования
- •Тема 6: Учет факторов риска и инфляции при оценке инвестиционных проектов Задача 19
- •Методические рекомендации к решению задач:
- •Рекомендуемая литература
Тема 2: Оценка стоимости инвестиционных проектов табличным методом Задача 4
Коммерческая организация планирует приобрести торговые павильоны и получить разрешение на осуществление торговой деятельности. При этом первоначальные затраты оцениваются в (400+ 4*N ) тыс. грн.
В течении первого года планируется дополнительно инвестировать (200+ 2*N) тыс. грн. (в прирост оборотного капитала и реконструкцию.
Денежный поток составляет (100+ N) тыс. грн. за год.
Ликвидационная стоимость павильонов (с учетом торгового места) через 10 лет оценивается экспертами в размере (300+2* N) тыс. грн.
Определить экономический эффект в результате реализации данных капитальных вложений, если проектная норма прибыли составляет 10%.
Задача 5
Фирма "Стройтекс" планирует осуществить модернизацию оборудования одного из своих подразделений.
Объем инвестиционных затрат оценивается в (200+3* N) тыс. грн. В течении предстоящих семи лет в результате данных мероприятий планируется получать денежный поток в размере (40+0,5* N) тыс. грн.
В конце пятого года на проведение плановых мероприятий по капитальному ремонту основных фондов дополнительно планируется вложение средств в размере (35+0,2* N) тыс. грн.
Ликвидационная стоимость оборудования в конце седьмого года составит (200+4* N) тыс. грн.
Определить экономический эффект в результате реализации инвестиционного проекта, если дисконтная ставка в первые 3 года составит а%, в последующие 4 года – b %.
Таблица 4 – Исходные данные для решения задачи 5
|
№ варианта |
|||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
а,% |
8 |
7 |
9 |
10 |
11 |
6 |
9 |
9 |
8 |
7 |
b, % |
10 |
9 |
8 |
7 |
8 |
12 |
11 |
7 |
9 |
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
а,% |
10 |
7 |
8 |
8 |
7 |
9 |
10 |
11 |
10 |
12 |
b, % |
8 |
8 |
7 |
12 |
12 |
10 |
11 |
7 |
9 |
9 |
Задача 6
В таблице представлены денежные потоки за пять лет реализации инвестиционного проекта.
Проектная дисконтная ставка по вариантам равна:
Таблица 5 – Проектные дисконтные ставки по вариантам для задачи 6
|
№ варианта |
|||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
r,% |
20 |
18 |
17 |
21 |
16 |
15 |
19 |
17 |
18 |
20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
r,% |
21 |
22 |
18 |
19 |
21 |
20 |
16 |
15 |
18 |
22 |
Определить экономическую целесообразность реализации данного проекта и определить средневзвешенную величину денежного потока по данным:
Таблица 6 – Исходные данные для решения задачи 6
Период времени |
Денежный поток, тыс. грн. |
Фактор текущей стоимости, коэф. |
Текущая стоимость, тыс. грн. |
0 |
-900+5*N |
|
|
1 |
300+3*N |
|
|
2 |
280+2*N |
|
|
3 |
420+N |
|
|
4 |
350+2*N |
|
|
5 |
385 +3*N |
|
|
Всего |
|
|
|