60. Сравнительная экономическая эффективность: понятие и методика расчета
Сравнительная эффективность определяется в целях обоснования экономических преимуществ какого-либо альтернативного варианта решения производственно-технической задачи, экономического обоснования инвестиционного проекта.
К числу показателей сравнительной экономической эффективности относятся:
- экономия приведенных затрат;
- годовой экономический эффект;
- срок окупаемости инвестиций (КВ);
- коэффициент сравнительной эффективности инвестиций (КВ);
- коэффициент рентабельности инвестиций (КВ).
Расчеты сравнительной эффективности ведутся при выборе оптимального варианта внедрения техники и технологии, мероприятий по модернизации производства и совершенствования организации труда, т.е. во всех случаях, когда имеется несколько вариантов решения хозяйственной или технической задач.
Оптимальным вариантом признается тот, который требует для своего осуществления наименьших инвестиций и обеспечивает в дальнейшем более низкую себестоимость производства и реализации продукции. В этом случае достигается двойной эффект: экономия на себестоимости и инвестициях
Выбор оптимального варианта осуществляется путем сопоставления единовременных затрат (инвестиций) и текущих издержек (себестоимости продукции).
Для этого используются следующие методы:
1) расчет приведенных затрат, которые
представляют собой сумму единовременных
и текущих затрат, приведенных к
сопоставимому виду с помощью нормативного
коэффициента сравнительной экономической
эффективности (ЕН):
(9.1)
где ЗУДi и КУДi – соответственно удельные (приходящиеся на единицу продукции) текущие и единовременные затраты по i-му варианту.
Из множества сравниваемых вариантов лучшим будет тот, который при прочих равных условиях имеет минимальные приведенные затраты.
Приведение текущих и единовременных
затрат может быть также осуществлено
и к расчетному периоду, равному сроку
окупаемости (возврата) капитальных
вложений (ТН). В этом случае
формула расчета приведенных затрат
имеет вид:
(9.2)
Годовой экономический эффект от использования оптимального варианта определяется по формуле:
(9.3)
2) выбор оптимального варианта на основе срока окупаемости (Т) и коэффициента эффективности инвестиций (Е):
, (9.4)
, (9.5)
где КБ, КПР – соответственно единовременные (капитальные) затраты по базовому и проектируемому варианту, руб.
ЗБ, ЗПР – текущие затраты по базовому и проектируемому варианту, руб.
Экономический смысл этих показателей заключается в том, что:
- первый из их показывает, какая экономия текущих затрат ежегодно получается с каждого рубля дополнительных капитальных вложений;
- второй показатель характеризует тот период времени, в течение которого за счет годовой экономии от снижения текущих затрат окупятся капитальные вложения.
Рассчитанные показатели сравниваются с нормативными значениями и согласуются с инвесторами. Если ЕРАСЧ ≥ ЕН, т.е. 0,15 – 0,33, а ТРАСЧ ≤ ТН, т.е. 3 - 7 лет, то проектируемый вариант является эффективным и применяется к применению.
3) Выбор оптимального варианта на основе размера прибыли на рубль инвестиций на уровне не ниже фактически достигнутого:
(9.6)
где ППР и ПБ – прибыль после и до осуществления инвестиций, руб., Рф – рентабельность фактическая на предприятии в году, предшествующему инвестированию.
При использовании указанных методов необходимо обеспечить сопоставимость всех сравниваемых альтернативных вариантов инвестирования по объему производства
1