Тема №3 Основные теории предпринимательских рисков

Классическая теория предпринимательских рисков: Джон Ми, Уильям Семиор.

Отождествляет риск с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате выбранного решения. Риск – ущерб, который наносится осуществлением данного решения.

Неоклассическая: Альфред Маршал, Артур Пигу.

В основе её предприниматель работает в условия неопределенности и его прибыль есть случайные переменные. Предприниматель руководствуется следующими критериями:

1. Размерами ожидаемой прибыли и величиной её возможных колебаний.

Согласно этой теории при одинаковом размере потенциальной прибыли предприниматель выбирает вариант меньшим уровнем риска. Представители обосновали позицию противников риска, считающих что участие в азартных играх, лотереях невыгодно.

Кейнсианское: Кейнс.

Он обратил внимание на согласность предпринимателей принимать больший риск ради получения большей ожидаемой прибыли, эта теория обосновала необходимость объединения издержек риска для покрытия возможного отклонения действительной выручки от ожидаемой, а так же выделение трех основных видов риска, которые нужно учитывать в экономической жизни:

1. Риски предпринимателя;

2. Риски кредитора;

3. Риски связанные с возможным уменьшением стоимости ценных бумаг.

Характерные черты риска

1. Случайный характер события, при котором возможно несколько вариантов исходов;

2. Наличие альтернативных решений;

3. Вероятность получения прибыли или убытка.

Функции предпринимательского риска в экономике

1. Инновационная – поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих перед предпринимателями;

2. Регулятивная – имеет противоречивый характер и выступает в 2х формах:

   1. Конструктивной;

   2. Деструктивной;

Риск предпринимателя как правило ориентирован на получение конечного результата нетрадиционными способами. Тем самым он помогает преодолевать консерватизм, психологические барьеры, которые препятствуют перспективным нововведениям, в этом проявляется конструктивная форма регулятивной функции. А также она проявляется в том, что способность рисковать – один из успешных путей деятельности предпринимателя. Однако риск может стать проявлением авантюризма, субъективизма если решение принимается в условиях неполной информации и без учета развития явления, т.е. без составления какого-либо прогноза, в этом случае риск как дестабилизирующий фактор. Не любые решения нужно реализовать на практике, они должны быть обоснованными, взвешенными и разумными.

Что такое разумный риск?

Определения японского предпринимателя Кодзумы Катеиси: «Когда дело доходило до принятия решения – то я лично придерживался правила 70/30. Если на 70% я уверен в успехе дела, то даю своё согласие. Оставшихся 30% сомнений ставлю стимулятором для рассмотрения мер, которые следует принять в случае неудачи». Однако он считает, что иногда это правило ограничивает свободу действия предпринимателя, иногда лучше рискнуть и использовать правило 30/70.

Защитная функция риска проявляется в том, что инициативным предпринимателям нужна социальная защита, правовые, экономические и политические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и стимулирующие оправданный риск.

Аналитическая функция – наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов решения. Предприниматель в процессе принятия решения анализирует все возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные и менее рисковый вариант.

Факторы влияющие на предпринимательский риск:

Внешние – те условия, которые предприниматель не может изменить, но должен учитывать, т.к. они повлияют на состояние его дел.

Факторы прямого воздействия	Факторы косвенного воздействия
Законодательство, которое регулирует предпринимательскую деятельность	Политические условия
Непредвиденное действие государственных служб	Экономическая обстановка в стране
Налоговые отношения	Международные события
Взаимоотношения с партнерами/контрагентами	Стихийные бедствия
Конкуренция предпринимателей
Коррупция и вымогательство

Факторы прямого воздействия непосредственно влияют на результаты предпринимательской деятельности и уровень риска. Факторы косвенного воздействия не могут оказывать прямого влияния, но способствуют изменению уровня риска. Внутренние факторы делятся на 4 группы:

1. Стратегия фирмы;

2. Принципы деятельности фирмы;

3. Ресурсы и их использование;

4. Качество и уровень использования маркетинга.

Эти факторы включают в себя десятки конкретных действия в каждой фирме. Очень велико влияние таких факторов как отсутствие профессионального опыта руководителей, слабые общеэкономические знания персонала, финансовые просчеты, плохая организация труда, утечка конфедициальной информации по вине служащих, плохая приспосабливаемость, перемена в окружающей рыночной среде, недостаток знаний в области маркетинга. Классификация предпринимательских рисков

1. в зависимости от возможного результата:

   1. чистые риски – риск получения только отрицательного результата или нулевого (природно-климатические, политические);

   2. спекулятивные риски – риск получения как отрицательного, так и положительного результата, так инфляционный риск может привести не только к потерям, но и к увеличению реального дохода, т.е. если предприятие закупает товар по цене, которая растет медленнее темпов инфляции;

2. по сфере возникновения:

   1. внешние риски – внешняя среда по отношению к фирме (непредвиденное изменение законодательства, неустойчивость политического режима);

   2. внутренние риски – источник возникновения это сама фирма, например неэффективный менеджмент или маркетинговая политика;

3. по длительности:

   1. кратковременные риски – угрожают предпринимателю в течении конечного известного отрезка времени, например риск неполучения оплаты в конкретный срок;

   2. постоянные риски – риски непрерывно угрожающие предпринимателю, например в данном географическом районе наводнения или землетрясения, или в определенной отрасли экономики.

4. по размерам потерь:

   1. допустимый риск – угроза полной потери прибыли;

   2. критический риск – связан не только с потерей прибыли, но и с недополучением выручки, когда затраты возмещаются за свой счет;

   3. катастрофический риск – приводит к банкротству организации;

5. в соответствии с возможностью страхования:

   1. страхуемые;

   2. нестрахуемые;

Предприниматель может обезопасить себя осуществив определенные затраты в виде страховых взносов, такие риски как риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий – предприниматель может застраховать. Нестрахуемые риски покрываются за счет внутренних источников фирмы, собственного капитала или из резервных фондов.

6. по видам сфер:

   1. Производственные риски – связанные с производством товаром, работ, услуг – основная причина производственного риска – снижение объемов производства, рост затрат, увеличение налогов;

   2. Коммерческие риски – возникают в процессе реализации товаров, работ, услуг – причина – снижение объемов реализации в результате изменения закупочной цены, повышение издержек обращения и снижение объема закупок

   3. Финансовый риск – риск возникающий в сфере отношения предприятия с банком и другими финансовыми институтами по поводу распределения заемных средств;

   4. Экономический риск – возникает в результате нарушения процесса экономической деятельности предприятия и недостижения запланированных экономических показателей;

   5. Ценовой риск – один из наиболее опасных рисков, т.к. связан с потерей доходов, он проявляется в повышении уровня отпускных цен производителей, оптовых цен, цен на тарифы, например на свет, тепло, аренда;

   6. Маркетинговый риск – представляет собой опасность ошибочного выбора стратегии поведения на рынке – неправильная ориентация на потребителя, ошибка в выборе ассортиментов, неправильная оценка конкурентов;

   7. Валютный риск – присущ коммерческим операциям в сфере внешнеэкономической деятельности, он представляет собой опасность валютных потерь связанных с изменением курса одной валюты по отношению к другой, импортируя товар предприятие проигрывает при повышении обменного курса соответствующей иностранной валюты, по отношению к национальной и наоборот, снижение этого курса ведет к потерям при экспорте товара;

   8. Процентный риск – состоит в непредвиденном изменении процентной ставки по банковским вкладам и процентов выплачиваемых предприятием за кредит;

   9. Инфляционный риск – это опасность того, что денежные доходы получаемые при росте инфляции будут быстрее обесцениваться, чем расти, при этом обесцениваться будет и реальная стоимость капитала предприятия;

   10. Инвестиционный риск – представляет собой опасность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности организации;