Структура фінансової системи

Структура фінансової системи динамічна; у процесі економічного розвитку вона може доповнюватися або деякі її ланки можуть відмирати.

     Фінансова система являє собою складний механізм. Ефективність її функціонування визначають два основні чинники:

1. налагодженість фінансових відносин у суспільстві;

2. організація управління фінансовою системою.

     В основі даних чинників лежить насамперед вибір оптимальної для даної країни фінансової моделі, яка стимулює виробника й суспільство. Національна фінансова модель повинна враховувати не лише стадіальний розвиток соціально-економічної системи, а перш за все цивілізаційну ідентичність, національний менталітет, пріоритету розвитку. З метою вибору оптимальної фінансової моделі країни науковцями розроблено декілька різнопланових підходів щодо структури національної фінансової моделі, її сфер та ланок.

      Беручи за основу суб'єкти фінансової системи (Див. Рис. 1.9), виділяють такі сфери та ланки національної фінансової системи:

1. Фінанси домогосподарств;

2. Фінанси суб'єктів господарювання:

   • фінанси комерційних підприємств;

   • фінанси установ соціальної сфери;

   • фінанси громадських і доброчинних організацій;

3. Державні фінанси:

   • консолідований бюджет;

   • державний кредит;

   • державні цільові фонди.

Таблиця 1.

Вплив типу економічної системи на структуру та рівень розвитку фінансової системи.

Тип економічної системи	Командно-адміністративна економіка	Ринкова економіка вільної конкуренції	Перехідна економіка	Регульована ринкова економіка
Характерні ознаки
Форма власності	Державна	Приватна	Поява корпоративного сектору і приватної власності	Державна і приватна
Рівень централізації фінансових ресурсів	Надмірна централізація (більше 80 %) через державний бюджет	Спрацьовує дія алокаційної функції державних фінансів	Пропорції перерозподілу фінансових ресурсів часто змінюються залежно від фінансових пріоритетів	Від 25 до 60 відсотків
Використання фінансових ресурсів	Планове управління і централізоване ціноутворення	Активне використання фінансових інструментів та важелів	Недостатнє	Поєднання регулюючої ролі держави із ринкової конкуренцією
Рівень розвитку фінансової системи	Спрощена і дещо примітивна	Досягає довершеності	У стадії розвитку і удосконалення	Досягає довершеності
Основні сфери і ланки фінансової системи	Державний бюджет і фінанси державних підприємств	Усі сфери та ланки достатньо розвинуті, пріоритетну роль відіграє фінансовий ринок і корпоративний сектор	На стадії формування фінансовий ринок, система державного кредиту, недостатній розвиток фінансового посередництва	Усі сфери і ланки достатньо розвинені, а структурне співвідношення між ними визначається моделлю економіки

Рис. 9. Структурування фінансової системи відповідно до суб'єктів фінансових відносин

     Ураховуючи рівні формування фінансових відносин(Див. Рис. 10), національну фінансову систему можна розділити на такі складові:

1. Фінанси домогосподарств;

2. Фінанси суб'єктів господарювання;

3. Державні фінанси;

4. Місцеві фінанси;

5. Фінансовий ринок:

     

     

Рис. 10. Структурування фінансової системи відповідно до суб’єктів фінансових відносин

   На особливу увагу заслуговує структурування національної фінансової системи за функціональним призначенням суб'єктів фінансових відносин (Див. Рис. 11), яке розглядає такі сфери та ланки:

      I. Основні:

1. Фінанси домогосподарств;

2. Фінанси підприємств;

3. Державні фінанси:

   • консолідований бюджет;

   • державний кредит;

   • державні цільові фонди.

      IІ. Забезпечуючі:

1. Фінансові посередники:

   • страхові компанії;

   • комерційні банки;

   • інші небанківські фінансово-кредитні установи;

   • інвестиційні та фінансові компанії;

   • фондові біржі;

   • валютні біржі.

2. Фінансовий ринок:

   • фондовий ринок;

   • кредитний ринок;

   • валютний ринок;

   • страховий ринок.

        

Рис. 11. Структурування фінансової системи за функціональним призначенням суб'єктів фінансових відносин

 

      Глобалізація здійснює вплив у тому числі на внутрішню структура національної фінансової системи, яка на сьогоднішній день тісно пов'язана з регіональними й світової фінансовими системами (Див. Рис. 1.12). Кожна сфера й ланка національної фінансової системи має відповідне призначення й специфічні ознаки.

      

Рис. 12. Внутрішня структура національної фінансової системи

    Фінанси суб'єктів господарювання призначені для забезпечення діяльності підприємств. Вони є основою всієї фінансової системи, оскільки саме тут створюється ВВП який є об'єктом фінансових відносин.

      Обмінно-розподільні відносини, що характеризують фінанси підприємств, поділяються на дві групи - внутрішні й зовнішні. Внутрішні відносини характеризують грошові потоки на підприємстві й відображають процеси формування, розподілу й перерозподілу його доходів. Зовнішні відносинихарактеризують зв'язки з іншими підприємствами та сферами й ланками фінансової системи. Вони поділяються на вхідні та вихідні грошові потоки.

      Діяльність суб'єктів господарювання залежить від забезпеченості фінансовими ресурсами. Можливості їх нарощення визначаються величиною отриманих доходів та рівнем їх вилучення й надходження через систему зовнішніх фінансових відносин. Мета господарської діяльності - виробництво товарів, виконання робіт, надання послуг. Мета фінансової діяльності - отримання прибутку.

       Фінансова діяльність суб'єктів господарювання регулюється:

• законодавчо - в частині взаємовідносин із державою;

• на підставі угод - з іншими суб'єктами, в основі яких лежать інтереси підприємства;

• статутними документами - внутрішні відносини.

     Внутрішні фінансові відносини можуть мати фондовий чи канальний характер. Фондовий характер означає, що спочатку відбувається концентрація фінансових ресурсів у фондах грошових коштів, а потім їх використання згідно із призначенням фонду. При цьому виділення фондів може мати частковий характер, коли окремо ведеться їх облік, і повний, коли вони концентруються на окремих рахунках у банку. У разі канального характеру фінансових відносин використання коштів відбувається за певними напрямами з одного рахунку згідно з потребами підприємства.

      Страхування являє собою відособлену ланку національної фінансової системи, яка відображає відносини із приводу формування й використання колективних страхових фондів. З одного боку, страхування забезпечується через страхові компанії, які є звичайними суб'єктами підприємництва, тобто їх діяльність належить до рівня мікроекономіки. З іншого боку, фонди, які створюються, відображають перерозподіл фінансових ресурсів між окремими суб'єктами страхування й, таким чином, мають ознаки належності до макрорівня. При цьому колективні страхові фонди можуть створюватись й державними страховими компаніями; у цьому випадку вони належать до системи державних фінансів.

      Державні фінанси відображають суспільну централізацію доходів та підприємницьку діяльність держави. Це основна сфера перерозподілу ВВП, і тому всі суб'єкти розподільних відносин заінтересовані в її оптимальності. Оптимальність означає, що рівень централізації повинен як забезпечувати державу достатніми коштами, так і не підривати фінансової бази суб'єктів господарювання, а ступінь перерозподілу як достатньо впливати на пропорції соціально-економічного розвитку, так і не створювати "утриманської" психології в юридичних і фізичних осіб.

      Державні фінанси включають централізовані ланки - бюджет, фонди цільового призначення й державний кредит, а також децентралізовані - фінанси суб'єктів господарювання в державному секторі.

      Фінансові відносини в сфері централізованих державних фінансів мають фондовий характер і поділяються на два напрями: мобілізація коштів державою та їх виділення. Мобілізація коштів здійснюється за допомогою податків, платежів, відрахувань, внесків і зборів, які надходять до бюджету, та фондів цільового призначення. Виділення коштів здійснюється у формі інвестицій, дотацій і субсидій, кредитів, кошторисного фінансування, державних пенсій, відшкодування витрат. Взаємовідносини з бюджетом та фондами цільового призначення регулюються на законодавчій основі.

     Бюджет держави - це основний фонд грошових коштів і визначальна ланка державних фінансів. Він призначений для фінансового забезпечення виконання державою її функцій: управління суспільством, оборони країни, економічної та соціальної. Через бюджет регулюється діяльність усіх сфер і ланок фінансової системи, тобто з позицій управління фінансами це визначальна ланка, яка спрямовує в заданому напрямі розвиток суспільства.

     Фонди цільового призначення являють собою централізацію коштів для вирішення конкретних завдань і проблем. Їх характерною ознакою є чітко визначені джерела формування й напрями використання. Створення таких фондів визначається конкретними потребами, тому їх склад досить різноманітний у різних країнах і в різні часи. Серед них виділяються такі, котрі мають стабільний характер, наприклад, пенсійні фонди й фонди зайнятості, а також ті, що відбивають відносно тимчасові потреби.

      Державний кредит відображає відносини, при яких держава виступає позичальником або гарантом за позичками юридичних осіб даної країни. Кредиторами можуть бути юридичні й фізичні особи даної та інших країн, уряди інших країн, міжнародні організації та фінансові інституції. Мобілізовані державою кошти спрямовуються на покриття бюджетного дефіциту або в окремий фонд, призначений для інвестицій при випуску цільових позик.

      Фінанси державного сектора економіки включають ті самі відносини, що й фінанси будь-якого суб'єкта господарювання, оскільки характер і напрями господарської і фінансової діяльності не залежать від форми власності. Водночас фінансові ресурси й отримані доходи цих підприємств належать державі, а їх фінансова діяльність регламентується державою як на підставі законів, так і у формі державного управління.

      Міжнародні фінанси відображають відносини, що складаються на рівні світового господарства і характеризують діяльність на цьому рівні як національних суб'єктів господарювання і держави, так і міжнародних організацій та фінансових інституцій.

       Міжнародні фінансові відносини пов'язані з рухом вартості між окремими країнами. Система міжнародних розрахунків базується на валютному регулюванні, основою якого є встановлення курсу валют. Для проведення розрахунків потрібна відповідна валюта, а для забезпечення еквівалентного обміну потрібне достовірне співвідношення валют. Відхилення встановленого курсу валют від реального веде до міжнародного перерозподілу доходів і фінансових ресурсів. Це можна порівняти із ціновим механізмом перерозподілу, який, до речі, діє як на внутрішньому, так і на світовому ринку. Проблеми, пов'язані з функціонуванням валютного ринку, на якому здійснюються операції купівлі-продажу валют, досить складні, оскільки встановлений на ньому курс валют не завжди збігається з економічними реаліями.

      Фінанси міжнародних політичних, економічних, гуманітарних та інших організацій характеризують формування і використання доходів цих організацій. Суб'єкти і характер цих взаємовідносин визначаються статутом тієї чи іншої організації. Наприклад, усі країни - члени ООН сплачують членські внески до бюджету цієї політичної організації. Кошти з бюджету ООН використовуються на утримання її органів, на фінансування міжнародних програм і проведення різних заходів. Міжнародні організації також можуть надавати фінансову допомогу окремим країнам. Отже, через цю ланку міжнародних фінансів здійснюється міжнародний перерозподіл доходів.

      Міжнародні фінансові інституції є своєрідною надбудовою над сукупністю національних фінансових систем. Вони характеризують зародження єдиної фінансової системи світового співтовариства. Нині ці інституції виконують здебільшого функції надання фінансової допомоги у формі кредитів тим країнам, що її потребують. До їхнього складу входять:

• Міжнародний валютний фонд;

• група Світового банку;

• Європейський банк реконструкції та розвитку;

• Африканський банк розвитку;

• Азіатський банк розвитку;

• Міжамериканський банк розвитку.

      Фінансовий ринок є важливою складовою фінансової та економічної систем. З одного боку, це елемент насамперед фінансової системи, який відіграє особливу роль. По-перше, він являє собою своєрідну надбудову, через яку координується діяльність усієї фінансової системи. По-друге, це сполучна сфера, через яку здійснюється рух фінансових ресурсів. Тобто, якщо фінанси суб'єктів господарювання виконують роль двигуна, а державні фінанси - функції системи керування, то фінансовий ринок можна порівняти із трансмісією. Образно кажучи, це кровоносна система, яка живить весь фінансовий організм. З іншого боку, фінансовий ринок поряд із ринками праці, товарів та послуг, засобів виробництва і технологій, духовних благ є надзвичайно важливою складовою ринкової економіки, її визначальним елементом, без якого не може працювати весь механізм. Усе починається з фінансового забезпечення діяльності суб'єктів господарювання. Сутність відносин у сфері фінансового ринку полягає в купівлі-продажу фінансових ресурсів. Їх ціною є плата за користування ресурсами, насамперед у вигляді процента.

     Фінансовий ринок поділяється на дві ланки: ринок грошей і ринок капіталів. Ринок грошей - це сфера, де можна їх купити. Його функціонування забезпечується насамперед кредитною системою - сукупністю кредитних установ, які здійснюють концентрацію тимчасово вільних грошових коштів та їх надання в кредит. Кредитна система складається із двох частин: банківської системи і небанківських кредитних установ (кредитні спілки, ломбарди, каси взаємодопомоги тощо).

     Банківська система складається із двох рівнів: центральний банк та комерційні банки. Центральний банк здійснює емісію грошей, організовує грошовий обіг, керує діяльністю всієї банківської системи, виконуючи роль банку банків. Комерційні банки виконують функції мобілізації ресурсів, кредитування і проведення розрахунків. Вони можуть бути універсальними (які виконують усі операції для всіх галузей) і спеціалізованими (на певних операціях та галузях).

     Ринок капіталів - це сфера торгівлі не тільки грошима, а й правом власності. Інструментом ринку капіталів є спеціальні цінні папери - акції. Крім того, до ринку капіталів належать середньо- та довгострокові кредитні зобов'язання. Акції та інші цінні папери, що не дають права власності, у тому числі ті, що випускаються державою, формують ринок цінних паперів. За його допомогою здійснюється швидкий і ефективний перерозподіл ресурсів між окремими суб'єктами господарювання, галузями, регіонами і країнами. Причому на відміну від сфери державних фінансів, насамперед бюджету держави, де подібний перерозподіл має певні ознаки суб'єктивізму, перерозподіл через ринок цінних паперів завжди має об'єктивний характер, оскільки визначається критеріями ефективності використання фінансових ресурсів.

     На основі конструктивного аналізу різноманітних підходів щодо виділення окремих сфер і ланок національної фінансової системи доцільно виділити такі складові:

• бюджетна система;

• податкова система;

• банківська система;

• фінанси суб'єктів господарювання;

• фінанси домогосподарств.

     Вищенаведений перелік не претендує на вичерпність, проте він є достатнім для створення загального уявлення про національну фінансову систему та передбачення тенденцій її розвитку в майбутньому.