
- •Лекції для вивчення дисципліни
- •Тема 1. Концептуальні засади ризикології в економіці та підприємництві………………….……5
- •Тема 2. Засади системного аналізу ризику в спектрі економічних проблем. Якісний аналіз ризику………………………………………………………………………………………………..…8
- •Тема 3. Основні підходи до кількісного аналізу ризику…………………………………………...15
- •Тема 4. Методологічні засади й інструментарій кількісного оцінювання ступеня ризику……………………………………………………………………………………………….…18
- •Тема 5. Ризик та елементи теорії корисності…………………………………………………..……22
- •Тема 6. Основні засади управління економічним ризиком……………………………………..….26
- •Тема 7. Елементи теорії портфеля…………………………………………………………………...30
- •Тема 8. Моделювання економічного ризику на базі концепції теорії гри………………………………………………………………………………………………….......35
- •Тема 9. Ієрархічні моделі оцінювання економічного ризику й обґрунтування прийняття багатоцільових рішень………………………………………………………………………………..42
- •Тема 10. Запаси та резерви як способи зниження ступеня ризику………………………………...47
- •Тема 11. Вартість, час та ризик………………………………………………………………………50
- •Передмова
- •Тема 1: Концептуальні засади ризикології в економіці та підприємництві
- •1.1 Ризик як економічна категорія. Об’єкт, суб’єкт, джерело ризику
- •1.2 Система постулатів стосовно ризику як економічної категорії
- •1.3 Концептуальні засади й аксіоматика ризикології
- •1.4 Невизначеність та ризик. Причини виникнення невизначеності та ієрархія її видів
- •Тема 2: Засади системного аналізу ризику в спектрі економічних проблем. Якісний аналіз ризику
- •2.2 Процес прийняття економічних рішень з урахуванням ризику
- •2.3 Аналіз ризикованості підприємства на підставі показників фінансового стану
- •2.4 Ризикотвірні чинники
- •Внутрішні чинники ризику. В економічній літературі, присвяченій проблемам підприємництва, виокремлюють такі чотири групи внутрішніх чинників ризику:
- •2.5 Загальні засади класифікації ризику. Політичний ризик. Підприємницький ризик
- •Політичний ризик
- •Підприємницький ризик
- •Виробничий ризик
- •Комерційний ризик
- •Фінансовий ризик
- •Основні види інвестиційного ризику
- •Інноваційний ризик
- •Тема 3: Основні підходи до кількісного аналізу ризику
- •3.2 Аналіз чутливості
- •3.3 Аналіз ризику методами імітаційного моделювання
- •3.4 Аналіз ризику можливих збитків
- •Тема 4: Методологічні засади й інструментарій кількісного оцінювання ступеня ризику
- •4.2 Імовірність як один із підходів до оцінювання ступеня ризику
- •4.3 Інгредієнт економічного показника
- •4.4 Кількісні показники ступеня ризику в абсолютному вираженні
- •4.5 Кількісні показники ступеня ризику у відносному вираженні
- •Тема 5: Ризик та елементи теорії корисності
- •5.2 Поняття лотереї. Корисність за Нейманом. Сподівана корисність
- •5.3 Детермінований еквівалент лотереї. Страхова сума. Премія за ризик
- •5.4 Різне ставлення до ризику та функція корисності
- •5.5 Криві байдужості
- •5.6 Функція корисності з інтервальною нейтральністю до ризику
- •Тема 6: Основні засади управління економічним ризиком
- •Основні способи управління економічним ризиком
- •Узагальнена процедура управління економічним ризиком
- •6.3 Прийняття рішень з урахуванням ризику
- •6.4 Використання експерименту як чинника зниження ризику
- •6.5 Таблиця рішень
- •Тема 7: Елементи теорії портфеля
- •7.2 Визначення характеристик портфеля цінних паперів
- •7.3 Портфель з двох видів цінних паперів
- •7.4 Портфель з багатьох видів цінних паперів
- •7.5 Включення в портфель безризикових цінних паперів
- •7.6 Ринкова модель (однофакторна модель Шарпа формування норми прибутку)
- •7.7 Оцінювання ступеня систематичного та несистематичного ризиків
- •Тема 8: Моделювання економічного ризику на базі концепції теорії гри
- •8.2 Функціонал оцінювання
- •8.3 Матриця ризику
- •8.4 Класифікація інформаційних ситуацій
- •8.5 Прийняття рішень у полі першої інформаційної ситуації
- •Прийняття рішень у полі другої інформаційної ситуації
- •Прийняття рішень у полі третьої інформаційної ситуації
- •Прийняття рішень у полі четвертої інформаційної ситуації
- •Прийняття рішень у полі п’ятої інформаційної ситуації
- •Прийняття рішень у полі шостої інформаційної ситуації
- •8.6 Прийняття рішень, оптимальних за Парето
- •Тема 9: Ієрархічні моделі оцінювання економічного ризику та обґрунтування прийняття багатоцільових рішень
- •Теоретико-ігровий підхід до побудови багатоцільової моделі
- •Формування набору критеріїв
- •Концептуальні проблеми розв’язання багатоцільових і багатокритеріальних задач
- •Одноцільова багатокритеріальна модель обґрунтування прийняття рішень у полі однієї інформаційної ситуації
- •Одноцільова багатокритеріальна модель обґрунтування прийняття рішень у полі кількох інформаційних ситуацій
- •9.7 Багатоцільова багатокритеріальна модель обґрунтування прийняття рішень у полі кількох інформаційних ситуацій.
- •Тема 10: Запаси та резерви як способи зниження ступеня ризику
- •10.2 Резервування грошових засобів на покриття випадкових витрат
- •10.3 Моделі оптимізації ступеня ризику та деякі стратегії формування запасів і резервів
- •Тема 11: Вартість, час та ризик
- •11.2 Модель рівноваги ринку капіталів (сарм)
- •11.3 Вплив ризику та інфляції на величину сподіваної норми відсотка (дисконту)
- •11.4 Методи оцінювання інвестиційних проектів з урахуванням ризику
Концептуальні проблеми розв’язання багатоцільових і багатокритеріальних задач
Необхідно наголосити, що під час розв’язання багатоцільових і багатокритеріальних задач виникає низка специфічних проблем концептуального характеру. До них належать: вибір принципу оптимальності; визначення області компромісу; вибір методу нормалізації інформації; встановлення ступеня важливості (пріоритету) тих чи інших об’єктів (або елементів); вибір схеми врахування пріоритету.
Вибір принципу оптимальності є основною концептуальною проблемою. Цей принцип визначає властивості оптимального (раціонального) рішення і дає відповідь на основне запитання — в якому аспекті оптимальне (раціональне) рішення є кращим за інші. Питання вибору принципу оптимальності широко розглядалось у [6], а також у [7; 9]. Зазначимо, що при побудові відповідних ієрархічних моделей обґрунтування рішень можна використовувати як принцип абсолютної поступки (критерії зваженої сумарної ефективності), так і принцип відносної поступки (критерій зваженого середньогеометричного).
Область компромісу характеризується тим, що в ній існують суперечності між критеріями (та/чи цілями), а тому поліпшення якості рішення згідно з одним критерієм призводить до погіршення його якості згідно з іншими. Вочевидь, що область ком- промісу збігається з відповідною Парето-множиною рішень (стратегій), а тому вибір оптимального (раціонального) рішення має здійснюватись лише з області компромісу.
Нормалізація критеріїв. Ця проблема виникає в тих задачах, де критерії якості рішень мають різні одиниці вимірювання або різні інгредієнти, або, в разі однорідних економічних показників, різні порядки величин. У результаті нормалізації інформація набуває однорідного характеру і, зазвичай, безрозмірного масштабу вимірювання. Доволі детально різні методи нормалізації розглянуто у [6; 7; 9].
Способи
та схеми відображення пріоритету.
Необхідно зазначити, що в межах однорідної
групи об’єкти (критерії, інформаційні
ситуації, функціонали оцінювання тощо)
з точки зору СПР мають різну пріоритетність
(різний ступінь важливості)
в процесі
обґрунтування найкращого (раціонального)
рішення. Найпоширенішими
моделями відображення пріоритетності
об’єктів
є: ряд
пріоритету, ряд бінарних відношень
пріоритету та вектор вагових
коефіцієнтів пріоритету.
Ці моделі розглянуто й проаналізовано
у [6]. Нижче при побудові ієрархічних
моделей обґрунтування прийняття рішень
задіяно вектори вагових коефіцієнтів
пріоритету стосовно критеріїв
,
інформаційних ситуацій
та цільових функціоналів оцінювання
.
Необхідно
нагадати: якщо порівнюються однорідні
об’єкти
,
то компоненти вектора вагових коефіцієнтів
задовольняють таким умовам нормування:
,
.
Сутність
компонентів
вектора вагових коефіцієнтів пріоритету:
— це ваговий коефіцієнт, що визначає
відносну перевагу i-го
об’єкта однорідної групи над рештою
об’єктів (з цієї групи).
Одноцільова багатокритеріальна модель обґрунтування прийняття рішень у полі однієї інформаційної ситуації
За наявності однієї цілі (одного цільового функціонала оцінювання) в полі вибраної інформаційної ситуації актуальною стає проблема обґрунтування прийняття рішення, яке є компромісним щодо кількох критеріїв оптимальності (характерних для даної інформаційної ситуації).
У цьому випадку обґрунтування прийняття рішення доцільно здійснювати згідно з ієрархічною моделлю (схемою), наведеною на рис. 2.1.10.
Зазначимо, що реалізація цієї й подальших ієрархічних моделей базується на використанні так званої операції «згортки інформації». Формально під методом (оператором) згортки інформації, що відповідає певному критерію, будемо розуміти внутрішню частину цього критерію, яка здійснює перетворення початкової інформації до вигляду, зручного щодо застосування критеріїв обґрунтування прийняття рішення.
Цю
операцію позначимо таким чином:
,
де K —
це ознака критерію, на основі якого
здійснюють згортку. Детальніше з
прикладами реалізації цієї операції
можна ознайомитись у [6; 7; 9].
На рис. 2.1.10 використано такі умовні позначення:
— оператори згортки
функціонала оцінювання F,
які відповідають критеріям обґрунтування
прийняття рішень, що використовуються
в полі інформаційної ситуації Ij,
;
Qj — кількість операторів згортки, що використовуються в полі інформаційної ситуації
— вектор-стовпчик
рейтингів альтернативних рішень, який
є результатом згортки матриці F
за допомогою оператора
,
;
— вектор вагових
коефіцієнтів, які відображають
пріоритетність критеріїв обґрунтування
прийняття рішень щодо j-ої
інформаційної ситуації
;
Рис. 2.1.10. Ієрархічна модель обґрунтування прийняття одноцільового багатокритеріального рішення в полі однієї інформаційної ситуації Ij (j =1, ..., 5)
FIj — інтегральний функціонал оцінювання (матриця розмірності mQj ), утворений з векторів-стовпчиків

НОРМ — оператор нормалізації матриці FIj;
— нормалізована
матриця;
KU — оператор згортки матриці з урахуванням коефіцієнтів пріоритету, що становлять вектор пріоритету ;
— вектор-стовпчик,
який відображає рейтинги альтернативних
рішень і отриманий у результаті зваженої
згортки матриці
за допомогою оператора KU;
— компромісне
(оптимальне) рішення;
ZІj — оператор згортки функціонала оцінювання F у полі інформаційної ситуації Ij.