Інноваційний ризик

Інноваційний ризик пов’язаний зі збитками, які можуть виникнути у разі вкладання підприємницькою фірмою коштів у виробництво нових товарів, технологій, послуг, які не одразу сприймаються ринком або взагалі не знаходять свого споживача. У літературі з теорії економічного ризику цей вид ризиків теж детально проаналізовано [5; 26].

Тема 3: Основні підходи до кількісного аналізу ризику

1. Метод аналогій

2. Аналіз чутливості

3. Аналіз ризику методами імітаційного моделювання

4. Аналіз ризику можливих збитків

Необхідно звернути увагу на те, що для кількісного аналізу ризику використовують низку методів. Серед них, як показують дослідження [5], інваріантними стосовно широкого спектра економічних проблем є:

• метод аналогій;

• аналіз чутливості (вразливості);

• аналіз методами імітаційного моделювання;

• аналіз ризику можливих збитків.

3.1 Метод аналогій

Для аналізу ризику, яким може бути обтяжений новий проект, доцільно вивчити дані щодо наслідків впливу несприятливих чинників ризику стосовно близьких за сутністю раніше виконуваних проектів. У цій сфері діяльності найбільшу ініціативу виявляють страхові компанії.

У використанні аналогів застосовують бази даних і знань стосовно чинників ризику. Ці бази будуються на матеріалах із літературних джерел, пошукових робіт, моніторингу, шляхом опитування фахівців, менеджерів проектів тощо. Використовуючи відповідний математичний апарат, одержані дані обробляють з метою виявлення залежностей та врахування потенційного ризику в реалізації нових проектів.

Утім, слід зазначити, що навіть у відносно простих і відомих випадках невдалого завершення проектів доволі важко створити передумови для майбутнього аналізу, тобто підготувати вичерпний і реалістичний набір сценаріїв можливих невдалих завершень проектів. Тож застосування методу аналогій буде достатнім лише в простих випадках, проте переважно його використовують як допоміжний поряд із низкою інших методів.

3.2 Аналіз чутливості

Необхідно наголосити, що аналіз чутливості (вразливості) є одним із найпростіших i поширених методів урахування чинників невизначеності, характерних для оцінювання проектів. За його допомогою з’ясовують, якi саме чинники (оцінювані параметри) стосовно проекту можна віднести до «найризикованіших».

Аналіз чутливості передбачає два кроки.

Перший крок — формування моделі, яка визначає математичні співвідношення між змінними (параметрами), що стосуються прогнозування (планування) очікуваних результатів.

Другий крок — це, власне, аналіз чутливості. Він дає змогу ідентифікувати найважливіші (як чинники ризику) змінні в моделі оцінки об’єкта (проекту).

Зазначимо, що як показники чутливостi об’єкта (проекту) щодо змiни певних чинникiв доцільно використовувати показники еластичностi.

Еластичнiсть — мiра реагування однiєї змiнної величини (функцiї) на змiну iншої (аргументу), а коефіцієнт еластичності — це число, яке показує вiдсоткову змiну функцiї в результатi одновiдсоткової змiни аргументу.

Нехай відомий вид функції, яка виражає залежність показника y від n чинникiв (аргументiв), визначена в певнiй областi значень цих аргументiв:

.

Коефіцієнт еластичності цієї функції щодо змінної x_j, , визначають за формулою:

.

Якщо функцiя y = f(x) неперервна і диференцiйована в певнiй областi значень аргументiв, коефіцієнт еластичності обчислюють за формулою:

Слід зазначити, що величина коефіцієнта еластичності не залежить вiд вибору одиниць вимiрювання рiзних чинникiв. Чим бiльшим (за модулем) є значення коефіцієнта еластичностi, тим вищим буде ступiнь чутливості, а отже, й ризик щодо змiни певного чинника, від якого залежить економічний показник.

Метод чутливостi для аналiзу ризику вiдзначається простотою, але він є дещо обмеженим. По-перше, за цим методом вплив на оцiнку значення економічного показника кожного чинника аналiзують окремо, тоді як iстотне значення має їхній iнтеграль­ний вплив. Власне, тут необхідно враховувати ефект синергізму.

По-друге, аналiз чутливостi не враховує взаємозв’язку мiж параметрами (чинниками). Нехтування суттєвими внутрiшнiми залежностями мiж прогнозованими чинниками (змiнними) може спричинити суттєву деформацію результатів аналiзу.