Тема 5.2. Обґрунтування потреби в інвестиційних ресурсах і схем проектного фінансування.

Оптимізація загальної потреби в інвестиційних ресурсах.

Методи розрахунку загального обсягу інвестиційних ресурсів. Балансовий метод. Метод аналогій. Метод питомої капіталомісткості.

Схеми фінансування реальних інвестиційних проектів. Повне внутрішнє самофінансування. Акціонування. Венчурне фінансування. Кредитне фінансування. Змішане (дольове) фінансування. Вибір схем фінансування нового бізнесу. Суб'єктивні та об'єктивні фактори, що впливають на вибір конкретної схеми фінансування інвестиційного проекту і джерел формування інвестиційних ресурсів.

Рекомендована література

Основна [2-9] Додаткова [10, 14, 15, 17, 20, 22, 24, 25, 27, 31, 34, 44]

Питання для самоперевірки

1. Як здійснюється оптимізація загальної потреби в інвестиційних ресурсах підприємства?

2. Охарактеризуйте методи розрахунку загального обсягу інвестиційних

ресурсів:

• Балансовий метод.

• Метод аналогій.

• Метод питомої капіталомісткості.

3. Охарактеризуйте схеми фінансування реальних інвестиційних проектів: повне внутрішнє самофінансування; акціонування, венчурне фінансування, кредитне фінансування, змішане (дольове) фінансування.

4. Які суб'єктивні та об'єктивні фактори впливають на вибір конкретної схеми фінансування інвестиційного проекту і джерел формування інвестиційних ресурсів?

Тема 5.3. Оптимізація вартості і структури інвестиційних ресурсів.

Основні аспекти концепції вартості капіталу

Оцінка вартості інвестиційних ресурсів, що формуються підприємством. Сфери використання показників оцінки вартості капіталу. Методичні підходи до оцінки окремих елементів вартості капіталу. Механізм оцінки і управління

вартості капіталу.

Методи оптимізації структури інвестиційних ресурсів, що формуються підприємством. Фінансовий леверидж. Основні етапи процесу оптимізації структури капіталу підприємства: аналіз капіталу підприємства; оцінка основних факторів, які визначають формування структури капіталу; оптимізація структури капіталу за критерієм максимізації рівня фінансової рентабельності; оптимізація структури капіталу за критерієм мінімізації його вартості; оптимізація структури капіталу за критерієм мінімізації рівня фінансових ризиків; формування показника цільової структури капіталу.

Рекомендована література

Основна [2-9, 34] Додаткова [10, 14, 15, 17, 20, 22, 24, 25, 27, 31, 44]

Питання для самоперевірки

1. Основні аспекти концепції вартості капіталу

2. Як здійснюється оцінка вартості інвестиційних ресурсів, що формуються підприємством.

3. Які сфери використання показників оцінки вартості капіталу?

4. Які методичні підходи використовуються до оцінки окремих елементів вартості капіталу.

5. Розкрийте механізм оцінки і управління вартості капіталу.

6. Назвіть методи оптимізації структури інвестиційних ресурсів, що формуються підприємством.

7. У чому полягає сутність фінансового левериджу?

8. Які основні етапи процесу оптимізації структури капіталу підприємства?

9. Як оцінити основні фактори, які визначають формування структури капіталу?

10. Як здійснюється оптимізація структури капіталу за критерієм максимізації рівня фінансової рентабельності?

11.Як здійснюється оптимізація структури капіталу за критерієм мінімізації його вартості?

12. Як здійснюється оптимізація структури капіталу за критерієм мінімізації рівня фінансових ризиків?

13. Як здійснюється формування показника цільової структури капіталу?