Тема 1.3. Методичний інструментарій інвестиційного менеджменту.

Концепція і методичний інструментарій оцінки вартості грошей у часі. Базові поняття: процент, простий процент, складний процент, процентна ставка,

майбутня вартість грошей, нарощування вартості, дисконтування вартості, період нарахування, інтервал нарахування, попередній метод нарахування процента, наступний метод нарахування процента, дискретний грошовий потік, безперервний грошовий потік, ануїтет.

Концепція і методичний інструментарій врахування фактора інфляції. Базові поняття: інфляція, темп інфляції, фактичний темп інфляції, очікуваний темп інфляції, індекс інфляції, номінальна сума грошових засобів, реальна сума грошових засобів, номінальна процентна ставка, реальна процентна ставка, інфляційна премія.

Прогнозування річного темпу й індексу інфляції. Формування реальної процентної ставки з урахуванням фактора інфляції. Оцінка вартості грошових засобів з урахуванням фактора інфляції. Формування необхідного рівня дохідності інвестиційних операцій з урахуванням фактора інфляції.

Концепція і методичний інструментарій урахування фактора ризику. Інвестиційний ризик, його вплив на інвестиційну діяльність. Базові поняття: ризик, інвестиційний ризик, індивідуальний інвестиційний ризик, портфельний інвестиційний ризик, систематичний (ринковий) ризик, несистематичний (специфічний) ризик, безризикова норма дохідності, безризикові інвестиційні операції, рівень інвестиційного ризику, співвідношення рівня дохідності і ризику, ймовірність інвестиційного ризику, бета-коефіцієнт, цінова модель капітальних активів, премія за ризик, "лінія надійності ринку".

Оцінка рівня інвестиційного ризику.

Формування необхідного рівня дохідності інвестиційних операцій з урахуванням фактора ризику. Оцінка вартості грошових засобів з урахуванням фактора ризику.

Концепція і методичний інструментарій врахування фактора ліквідності. Базові поняття: ліквідність, ліквідність інвестицій, ліквідність індивідуальних об'єктів інвестування, ліквідність інвестиційного портфеля, рівень ліквідності

інвестицій, абсолютна ліквідність інвестицій, співвідношення рівня дохідності і ліквідності інвестицій, премія за ліквідність. Основні методичні підходи до врахування фактора ліквідності в процесі управління інвестиційною діяльністю підприємства. Оцінка рівня ліквідності інвестицій. Формування необхідного рівня дохідності інвестиційних операцій з урахуванням фактора ліквідності. Оцінка грошових засобів з урахуванням фактора ліквідності.

Рекомендована література

Основна [1,2,5,6,9] Додаткова [13, 16, 17, 20, 22, 38, 39, 40, 41]

Питання для самоперевірки

1. Що означає нарощення боргу і як його обчислити?

2. Які фактори впливають на зміну вартості грошей?

3. Що таке майбутня і теперішня вартість грошей?

4. У чому полягає суть дисконтування?

5. Що таке дисконт і як його обчислити?

6. Які існують способи дисконтування?

7. Що таке складний процент?

8. Що таке ануїтет?

9. Чому при інвестиційних розрахунках необхідно врахування фактора інфляції?

10. Як здійснюється формування реальної процентної ставки і оцінка вартості грошових засобів з урахуванням фактора інфляції?

11. Які види ризиків впливають на інвестиційну діяльність?

12. Як інвестиційний ризик впливає на інвестиційну діяльність.

13. Навіщо використовується бета-коефіцієнт?

14. Розкрийте сутність: модель капітальних активів, премія за ризик, "лінія надійності ринку".

15. У чому полягає механізм оцінки рівня інвестиційного ризику.

16. Як здійснюється формування необхідного рівня дохідності інвестиційних операцій з урахуванням фактора ризику.

17.Які основні методичні підходи до врахування фактора ліквідності в процесі управління інвестиційною діяльністю підприємства.