6)Кейнсианская модель «доходы - расходы». Мультипликатор совокупных расходов.

Д. Кейнс доказал, что устойчивая зависимость дохода от динамики автономных инвестиций определяется эффектом мультипликатора (процесс однократного увеличения (снижения) инвестиций приводит к многократному росту (уменьшению) национального дохода).

Мультипликатор - показатель прироста дохода от прироста инвестиций.

Мультипликационный эффект сопровождает изменение любых совокупных расходов (инвестиций, потребления, государственных расходов, чистого экспорта), поэтому возможно его использование в процессе государственного регулирования совокупных расходов.

Мультипликационный эффект основан на том, что:

- Экономика находится в состоянии неполной занятости.

- Прирост инвестиций в одной из отраслей вызывает прирост

дохода в ней, сопряженных с ней отраслях, а также национальной экономике, так как туда направляется дополнительный импульс спроса.

- Расходы одних экономических субъектов превращаются в доходы других экономических субъектов. В процессе экономического кругооборота инвестиционные расходы фирм становятся доходами производителей и собственников инвестиционных товаров, которые расходуют часть этого дохода на потребление и сбережения. И, как следствие, формируется доход производителей потребительских товаров.

При этом Кейнс Дж. подчеркивал, что мультипликационный эффект тем больше, чем больше величина инвестиций и предельная склонность к потреблению и чем меньше предельная склонность к сбережениям. Его действие определяется институциональной структурой экономики, наличием свободной рабочей силы, уровнем использования производственных мощностей. Поэтому коэффициент мультипликации различается по странам: в индустриально развитых странах он колеблется между 2 и 3. В России 90-х годов 1 рубль снижения стоимости основного капитала приводил к снижению прироста ВВП на 0.54 рубля.

Приращение автономных инвестиций приводит: а) к более высокому уровню потребления и росту сбережений («инвестиции тянут за собой сбережения») как основы будущих инвестиций; б) приросту доходов над первоначальной суммой инвестиционных расходов.

Общий вывод: инвестиции (а также потребительские расходы и сбережения) оказывают существенное воздействие на масштабы национального производства посредством реализации мультипликационного эффекта.

7)Деньги и их функции. Денежный рынок. Равновесие на денежном рынке.

Деньги выполняют следующие пять функций: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления и сбережения и мировые деньги.

Все эти функции денег отражены в их стандартном определении: деньги – это средство оплаты товаров и услуг, средство измерения стоимости, а так же средство сохранения стоимости.

Деньги как мера стоимости

Мера стоимости – денежная единица, используемая для измерения и сравнения стоимостей товаров и услуг. Основой появления денег служит обмен материальных благ, который в весьма неразвитой форме существовал ещё в первобытном обществе.

Выполнение деньгами функции меры стоимости заключается в оценке стоимости товаров путём установления цен. Цена формируется на рынке, и при равенстве спроса и предложения на товары она зависит от стоимости товара и стоимости денег. При золотом стандарте цены зависели от стоимости товара, поскольку стоимость денег-золота была относительно постоянной.

В период быстрой инфляции деньги перестают выполнять свою функцию меры стоимости, но продолжают служить средством обмена.

Деньги как средство обращения

Когда деньги используются как средство осуществления оплаты за товары и услуги, мы говорим, что они используются в качестве средства обращения. Таким образом, средства обращения – это деньги, используемые для покупки товаров и услуг, а также для уплаты долгов.

Значение денег как средства обращения трудно преувеличить, поскольку они позволяют уйти от бартерной формы торговли. Бартер (бартерная сделка)- обмен одного товара (или услуги) на другой без помощи денег.

Функцию средства обращения могут выполнять неполноценные деньги – бумажные и кредитные.

Деньги как средство накопления и сбережения

Средство накопления – актив, сохраняемый после продажи товаров и услуг и обеспечивающий покупательную способность в будущем. В состав денежных накоплений входят остатки наличных денег, хранящихся у отдельных граждан, а также остатки денег на счетах.

Люди могут хранить своё богатство в виде драгоценностей, произведений искусства, домов, акций и облигаций, и во многих других формах. Отдельные лица также накапливают золото в форме слитков, монет, украшений (тезаврация золота), покупая его на рынке в обмен на свою национальную денежную единицу.

Наличные деньги, помещённые на некоторые виды банковских счетов, не приносят их собственнику никакого дохода. Однако в современных экономических системах деньги могут храниться на счетах, которые приносят такой доход.

В периоды быстрой инфляции деньги как средство накопления теряют свою привлекательность, несмотря на их высокую ликвидность.

Деньги как средство платежа

Широко используются деньги как средство платежа. Такую функцию деньги выполняют при предоставлении и погашении денежных ссуд, при платежах на приобретаемые товары и оказанные услуги, при денежных взаимоотношениях с финансовыми органами, а также при погашении задолженности по заработной плате и др.

В условиях развитого товарного хозяйства деньги в функции средства платежа связывают между собой множество товаровладельцев, каждый из которых покупает товары в кредит.

Мировые деньги

Функция мировых денег проявляется во взаимоотношениях между странами или между юридическими и физическими лицами, находящимися в различных странах. Мировые деньги функционируют как всеобщее платёжное средство, всеобщее покупательное средство и всеобщая материализация общественного богатства.

Международным покупательным средством мировые деньги служат при нарушении равновесия обмена товарами и услугами между странами, тогда их оплата производится наличными деньгами.

8)Спрос на деньги: виды, факторы.

Виды спроса на деньги обусловлены двумя основными функциями денег: 1) функции средства обращения и 2)средство накопления. Первая функция обусловливает первый вид спроса на деньги – трансакционный.

Трансакционный спрос на деньги– это спрос на деньги для сделок, т.е. для покупки товаров и услуг. Этот вид спроса на деньги был объяснен в классической теории, выводился из уравнения количественной теории денег, т.е. из уравнения И.Фишера и кэмбриджского уравнения.

Из уравнения количественной теории денег (уравнения Фишера): M x V= P x Y

следует, что единственным фактором реального спроса на деньги (M/Р) является величина реального выпуска (дохода) (Y). Аналогичный вывод следует и из кэмбриджского уравнения: если человек получает номинальный доход (Y), то некоторую долю этого дохода (k) он хранит в виде наличных денег. Для экономики в целом номинальный доход равен произведению реального дохода (выпуска) на уровень цен (Р х Y), отсюда получаем формулу: М = k РY, где М – номинальный спрос на деньги, k – коэффициент ликвидности, показывающий, какая доля дохода хранится людьми в виде наличных денег, Р – уровень цен в экономике, Y – реальный выпуск (доход). Кэмбриджское уравнение показывает пропорциональную зависимость спроса на деньги от уровня совокупного дохода (Y). Поэтому формула трансакционного спроса на деньги: (М/Р)^D_Т = (М/Р)^D (Y) = kY.

Спрос предосторожности объясняется тем, что помимо запланированных покупок люди совершают и незапланированные. Предвидя подобные ситуации, когда деньги могут потребоваться неожиданно, люди хранят дополнительные суммы денег сверх тех, которые им требуются для запланированных покупок. Таким образом, спрос на деньги из мотива предосторожности проистекает также из функции денег как средства обращения. Спекулятивный спрос на деньги обусловлен функцией денег как средства накопления. Однако в качестве финансового актива деньги лишь сохраняют ценность (да и то только в неинфляционной экономике), но не увеличивают ее. Наличные деньги обладают абсолютной (100%-ной) ликвидностью, но нулевой доходностью. При этом существуют другие виды финансовых активов, например, облигации, который приносят доход в виде процента. Поэтому чем выше ставка процента, тем больше теряет человек, храня наличные деньги и не приобретая приносящие процентный доход облигации. Следовательно, определяющим фактором спроса на деньги как финансовый актив выступает ставка процента. При этом ставка процента выступает альтернативными издержками хранения наличных денег. Высокая ставка процента означает высокую доходность облигаций и высокие альтернативные издержки хранения денег на руках, что уменьшает спрос на наличные деньги. При низкой ставке, т.е. низких альтернативных издержках хранения наличных денег, спрос на них повышается, поскольку при низкой доходности иных финансовых активов люди стремятся иметь больше наличных денег, предпочитая их свойство абсолютной ликвидности. Таким образом, спрос на деньги отрицательно зависит от ставки процента, поэтому кривая спекулятивного спроса на деньги имеет отрицательный наклон (рис.4.1(б)). Такое объяснение спекулятивного мотива спроса на деньги, предложенное Кейнсом, носит название теории предпочтения ликвидности. Из теории предпочтения ликвидности исходит современная портфельная теория денег.