Тема 6. Управління ефективністю венчурного бізнесу

Драйвери вартості венчурних компаній. Фактори успіху венчурних інвестицій. Крива внутрішньої норми прибутковості венчурного фонду. Темпи та стійкість зростання фонду.

Ефективність процесу венчурного фінансування. Співвідношення отриманих результатів і понесених витрат відповідно до інтересів учасників венчурного проекту. Методи оцінки та система показників, що характеризує ефективність інвестиційних проектів. Податкові пільги та їх вплив на ефективність венчурного бізнесу. Крива внутрішньої норми прибутковості венчурного фонду.

Перспективи розвитку венчурного бізнесу: аналіз нових форм і тенденцій.

Основні ризики венчурного інвестування. Типологія ризику: стратегічні, інноваційні, фінансові та комерційні ризики. Взаємозв'язок ризиків і вартості компанії. Мертва зона венчурного інвестування. Збалансованість ризику в портфелі венчурного інвестора. Управління портфелем венчурного інвестора. Модель прийняття інвестиційних рішень.

Список рекомендованої літератури

1. Barnes S., Menzies V. Investment in venture capital funds in Europe. In: Entrepreneurship and the financial community: Starting up and Growing New Businesses / Edited by B. Clarysse, J. Roure and T. Schamp. Cheltenham, UK: Edward Elgar, 2007.

2. Davenport T.H., Leibold M., Voelpel S. Strategic Management in the Innovation Economy: Strategy Approaches and Tools for Dynamic Innovation Capabiliies. Erlangen: Publicis, Wiley, 2007.

3. Handbook of Research on Venture Capital / Ed. by H. Langstrцm. Cheltenham, UK – Northampton, MA, USA: Edward Elgar Publishing, 2007.

4. Meyer T. and Mathonet, P.-Y. Beyond the J-curve: Managing a Portfolio of Venture Capital and Private Equity Funds. Chichester: John Wiley & Sons, Ltd, 2007.

5. Бенджамин Дж.А. Руководство для бизнес-ангелов: как получить прибыль, инвестируя в растущий бизнес; Пер. с англ. В.Д. Соколовой, науч. ред. Д.В. Княгинин. М.: Вершина, 2007.

6. Боер Ф. Питер. Оценка стоимости технологий: проблемы бизнеса и финансов в мире исследований и разработок / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп – Бизнес», 2007.

7. Брэд Фелд, Джейсон Мендельсон Привлечение инвестиций в стартап. Как договориться с инвестором об условиях финансирования.-М., Манн, Иванов и Фербер.-2013.-288 с.

8. Голоднюк І., Данейко П., Домбровскі М., Михайличенко М. Розвиток ринку фінансових послуг в Україні: сучасний стан, проблеми та перспективи. К.:CASE Україна, 2006. –21 с.

9. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов; Пер. с англ. 3-е изд. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

10. Зінченко О.П., Ільчук В.П., Радзієвська Л.Ф. та ін. Стан розвитку організаційних форм венчурного підприємництва і його інфраструктури в країнах світу та в Україні - К.: НДІСЕП, 2004. - 80 с.

11. Кемпбелл К. Венчурный бизнес: новые подходы / Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

12. Коупленд Т., Муррин Дж. Стоимость компании: оценка и управление. М.: Олимп-бизнес, 2008.

13. Краснокутська Н. В. Інноваційний менеджмент: Навч. Посібник /  Н. В. Краснокутська  — К. : КНЕУ, 2003. — 504 с.

14. Поручник А. М., Антонюк Л. Л.. Венчурний капітал: зарубіжний досвід та проблеми становлення в Україні. Монографія. - К.: КНЕУ, 2000.-346с.

15. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А., Фияксель Э.А. Венчурный менеджмент. Учебное пособие. – М.: Издательский дом НИУ ВШЭ, 2011.

16. Саймон Экланд Ангелы, драконы и стервятники Как привлечь правильных инвесторов в свой стартап и сохранить бизнес.- М., Манн, Иванов и Фербер .- 2011, 275 с.

17. Фияксель Э.А., Теория, методы и практика венчурного бизнеса, СПб.: СПБГУЭФ , 2006, 315 с.

18. Эндрю Дж. П. Возврат на инновации: практ. рук. по управлению инновациями в бизнесе / Джеймс П. Эндрю, Гарольд Л. Сиркин; перевел с англ. С.С. Гуринович; научн.ред. И.В. Лазукова. – Минск: Гревцов Паблишер, 2008.