Тема 2. Венчурні фонди: принципи формування та функціонування

Венчурний фонд як фінансовий інститут. Моделі формування венчурних фондів. Типи і принципи спеціалізації фондів. Структура венчурного фонду. Правовий статус і організаційна форма венчурного фонду.

Фінансово-економічна модель венчурного фонду. Інвестиційна стратегія фонду. Взаємодія венчурних фондів. Конкуренція між венчурними фондами. Взаємодія венчурних фондів і Української асоціації інвестиційного бізнесу.

Особливості діяльності керуючої компанії. Стейкхолдери венчурного фонду. Інституційні інвестори, їх очікування. Агентські конфлікти у венчурному бізнесі. Держава як венчурний інвестор.

Тема 3. Венчурний капітал та його характеристика

Сутність понять венчурний капітал. Джерела венчурного капіталу. Класифікація венчурного капіталу. Ринок венчурного капіталу: учасники та інтереси сторін, динаміка розвитку.

Поняття, цілі та критерії венчурного інвестування. Ключові фінансові інструменти, що використовуються у венчурному інвестуванні. Класифікація стратегій венчурного інвестування. Стадії венчурного інвестування та їх зміст. Залежність фінансового стану від життєвого циклу компанії та стадій інвестування.

Тема 4. Пошук та залучення венчурного інвестора для фінансування проекту

Фандрайзинг: сутність, види, стратегія здійснення. Венчурні посередники: стан і традиції участі в інвестиційному процесі. Участь у конкурсах як форма пошуку інвестора. Позиція венчурних фондів щодо пошуку та фінансування startup-проектів.

Особливості розробки бізнес-плану startup-проекту. Резюме startup-проекту: загальні вимоги, важливість підготовки, структура, зміст, рекомендації з підготовки. Проектна заявка до венчурного фонду. Інвестиційний меморандум. Формування та проведення ефективної пінч-презентації startup-проекту.

Передінвестиційна (Due-Diligence) експертиза проекту: цілі, завдання, об'єкти, технології. Основні фактори, що визначають привабливість стартапу для інвестора і його вартість. Методи оцінки вартості стартапу: витратний метод і його модифікація; метод венчурного капіталу і його модифікації, маркетингові методи; метод оцінки перспективної вартості, заснований на коефіцієнтах (мультиплікаторах); експертні методи оцінки стартапу.

Процес укладення і виконання угоди про венчурне інвестування. Основні форми інвестування, прийняті в «посівному» та венчурному інвестуванні (звичайні акції, привілейовані акції, боргові зобов'язання). Юридичне оформлення венчурного інвестування стартапів. Документи, підписані на різних етапах укладання угоди та їх загальна характеристика. Формування переліку умов Term sheet (угода про основні умови, декларація про наміри): типова структура, основні завдання, ключові моменти і положення. Закриття інвестиційної угоди: зміст і рекомендації з підготовки остаточних юридичних документів про угоду. Стандартні умови «бізнес-ангельської» угоди, що використовує механізм конвертованого векселя.

Тема 5. Відбір проектів венчурним інвестором: критерії, процедура, складові успіху

Ключові інтереси інвестора. Основні показники, які знаходяться у фокусі уваги інвестора. Ретельний відбір проектів венчурним інвестором як найважливіша передумова фінансового успіху венчурного інвестора. Етапи оцінки на етапах відбору венчурного проекту. Процедура та критерії відбору проектів. Презентація компанії, запит на інвестиції, переговори з інвестором, формалізація та закриття угоди. Моніторинг проекту.

Фактори, що впливають на прийняття рішень венчурним інвестором.

Вибір інвестора: рекомендації для стартап-менеджерів. Моделі поведінки венчурних інвесторів.

Збір і систематизація інформації про інвестора.