Задача 1 Спрогнозувати ймовірність банкрутства підприємства на основі двофакторної моделі, якщо сума запасів і витрат становить 100 000 грн, грошові кошти та дебіторська заборгованість – 10 000 грн, довгострокові позикові кошти та інші пасиви – 40 000 грн, короткострокові пасиви – 60 000 грн, а валюта балансу – 320 000 грн.

Розв’язання.

1 Для розрахунку треба використовувати формулу Федотової для оцінки ймовірності банкрутства і знаходимо інтеграційний z-показник:

z = -0,3877 – 1,0736 К_n + 0,0579 К_авт,

де К_n – коефіцієнт покриття;

К_авт – коефіцієнт автономії,

z = 0, ймовірність банкрутства 50%.

Від’ємні значення z – зменшення ймовірності банкрутства.

z = -0,3877 – 1,0736 х 110/60 + 0,0579 х 220/320 = -0,3877 – 1,0736 х 1,833 + 0,0579 х 0,6875 = -0,3877 – 1,968 + 0,0398 = -2,3159.

Отриманий результат свідчить про те, що підприємству банкрутство не загрожує.

Задача 2

Спрогнозувати ймовірність банкрутства підприємства, використовуючи Z-розрахунок Альтмана, якщо сума витрат і запасів – 200 000 грн, грошові кошти та дебіторська заборгованість – 50 000 грн, виручка від реалізації продукції – 150 000 грн, прибуток – 75 000 грн, нерозподілений прибуток – 10 000 грн., ринкова вартість всіх акцій – 500 000 грн, валюта балансу – 950 000 грн.

Розв’язання.

1 За методикою Альтмана знаходимо інтеграційний показник рівня загрози банкрутства:

Z = 1,012 Х₁ + 0,014 Х₂ + 0,033 Х₃ + 0,006 Х₄ + 0,999 Х₅ або

Z = 1,2 Х₁ + 1,4 Х₂ + 3,3 Х₃ + 0,6 Х₄ + 1 Х₅,

де факторами є окремі показники фінансового стану підприємства:

Х₁ - робочий капітал / загальна вартість активів;

Х₂ - чистий прибуток / загальна вартість активів;

Х₃ - чистий дохід / загальна вартість активів;

Х₄ - ринкова капіталізація компанії (ринкова вартість акцій) / сума заборгованості;

Х₅ - обсяг продажу / загальна вартість активів.

Z = 1,2 х (200000+50000)/950000 + 1,4 х (10000/950000) + 3,3 х (75000/950000) + 0,6 х (500000/950000) + 1 х

х (150000/950000) = 0,3158 + 0,015 + 0,2605 + 0,3158 +

+ 0,1579 = 1,065.

2 Дивимося в таблицю і робимо висновок

Z ≤ 1,8 - дуже висока;

1,81 ≤ Z ≤ 2,70 - висока;

2,71 ≤ Z ≤ 2,99 - можлива;

Z ≥ 3,00 - дуже низька.

З таблиці видно, що ймовірність банкрутства підприємства дуже висока.

Задача 3

Розрахувати коефіцієнт відновлення платоспроможності за період 6 міс., якщо значення коефіцієнта поточної ліквідності на початок звітного періоду становило 1,8, а на кінець – 2,1.

Розв’язання

1 Знаходимо коефіцієнт відновлення платоспроможності підприємства за формулою

КВП =	Кn + 6 / Т (Kn – Knn)
	2

де К_n – коефіцієнт покриття;

K_nn - коефіцієнт покриття на початок поточного періоду;

2 – нормативне значення коефіцієнта покриття;

Т – звітний період;

6 – період відновлення платоспроможності (місяці).

Якщо К_ВП > 1, то підприємство має можливість відновити свою платоспроможність;

Якщо К_ВП < 1, то така можливість відсутня.

Розраховуємо:

К_ВП = (2,1 + 6/6 (2,1 – 1,8)) : 2 = (2,1 + 0,3) : 2 = 2,4 : 2 = =1,2.

2 Коефіцієнт відновлення платоспроможності 1,2 > 1, це свідчить що підприємство має реальну можливість відновити платоспроможність за 6 місяців.

Задача 4

Підприємство оголошено банкрутом. Заборгованість кредиторам – 220 000 грн, сума активів – 180 000 грн, заборгованість із заробітної плати – 23 000 грн, плата господарському суду – 1 000 грн.

Встановити розмір платежу, який буде сплачено у другу чергу:

а) 23 000 грн;

б) 24 000 грн;

в) 180 000 грн.

Розв’язання

1 У першу чергу задовольняються:

а) вимоги, забезпечені заставою;

б) виплата вихідної допомоги звільненим працівникам банкрута, у т.ч. відшкодування кредиту, отриманого на ці цілі;

в) витрати, пов’язані з веденням справи про банкрутство в господарському суді та роботою ліквідної комісії.

Висновок: у другу чергу задовольняються вимоги, що виникли із зобов’язань банкрута перед своїми працівниками, тобто 23 000 грн.

Задача 5

Після реалізації майна було отримано 3,2 млн грн. Вимоги двох кредиторів, не забезпечені заставою, становлять 1 млн грн та 300 000 грн.

Розрахувати, наскільки будуть задоволені дані вимоги, якщо вимоги, забезпечені заставою, становлять 1,6 млн грн, заборгованість з оплати праці – 500 000 грн, податкової заборгованості – 640 000 грн, вимоги щодо здійснення внесків трудового колективу до статутного фонду – 3,4 млн грн, витрати керуючого господарського суду, що пов’язані з утриманням і збереженням майнових активів банкрута – 70 000 грн, інші витрати з провадженням справи про банкрутство – 90 000 грн.

Розв’язання

1 Перша черга: 1,6 млн грн – вимоги кредиторів забезпечені заставою;

70 000 грн – витрати керуючого господарського суду;

90 000 грн – інші витрати, пов’язані з проведенням справи про банкрутство.

2 Друга черга: 500 000 грн – витрати з оплати праці.

3 Третя черга: 640 000 грн – податкова заборгованість.

4 Четверта черга: 1 млн грн + 300 000 грн – вимоги кредиторів, що не забезпечені заставою.

5 Знаходимо суму ліквідаційної маси, яка розподіляється в першу, другу та третю черги:

(1,6 + 0,07 + 0,09 + 0,5 + 0,640) млн грн = 2,9 млн грн

6 Визначаємо суму ліквідаційної маси, яка випадає на задоволення в четверту чергу:

3,2 – 2,9 = 0,3 млн грн

7 Розраховуємо відсоткове співвідношення сум вимог першого та другого кредиторів до загальної суми вимог у четверту чергу розподілу ліквідаційної маси:

1 млн грн + 300 тис.грн = 1,3 млн грн

1,3 млн грн – 100%

1 млн грн – Х %,

Х = 76,9 %

1,3 млн грн – 100%

0,3 млн грн – У %

У = 23,1 %,

8 Перший кредитор, вимоги якого не забезпечені заставою, одержить

0,3 х 0,769 = 0,23 млн грн.

9 Другий кредитор, вимоги якого не забезпечені заставою, одержить

0,3 – 0,23 = 0,07 млн грн.

Задача 6

Чи обов’язкова ліквідація підприємства після задоволення вимог кредиторів, якщо після реалізації його майна було отримано 4 млн грн, а вимоги кредиторів становили:

Оплата праці – 300 тис.грн.

Податкові зобов’язання – 275 тис.грн.

Витрати, пов’язані з проведенням справи про банкрутство, – 50 тис.грн.

Кредити банків – 1,8 млн грн.

Інша заборгованість – 1,1 млн грн?

Розв’язання

1 Знаходимо залишок ліквідаційної маси після задоволення вимог кредиторів

4 млн – 50 тис. – 300 тис. – 275 тис. – 1,8 млн – 1,1 млн = =0,475 млн грн.

2 Господарський суд може винести ухвалу про ліквідацію юридичної особи, що звільнилася від боргів, лише у разі, якщо в неї залишилося майнових активів менше, ніж вимагається для її функціонування згідно із законодавством.

Висновок: у нашому випадку ліквідація підприємства не є обов’язковою.

Номер підроз-ділу чи теми	Назви тем , що розглядаються на практичному занятті	Об-сяг год-ин
1	Фінансова санація підприємства. Економічний зміст і порядок проведення. Форми санації. Етапи керування санацією підприємства	0,5
2	Санаційний аудит	0,5
3	Банкрутство підприємств	0,5
4	Діагностика банкрутства підприємства	0,5
5	Аналіз фінансування санації підприємства	0,5
6	Внутрішні механізми фінансової стабілізації	0,5
7	Реструктуризація підприємства	0,5
8	Особливості санації, банкрутства і ліквідації комерційних банків	0,5
	Разом	4 год

Питання, що виносять для самостійного вивчення студентами

Номер теми	Номер розділу	Теми та питання, що виносяться для самостійного вивчення студентами	Норма часу СРС, годин
	Індивідуальна робота студента 4
	1.1	Вивчення методики проведення поглибленого аналізу фінансово-господарського стану підприємств та організацій
	1.2	Вивчення методичних рекомендацій щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховуванням банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства
	1.3	Методика складання акта аудиторської перевірки. Профілактика недоліків і правопорушень за даними аудиторської перевірки
	1.4	Методи оцінки вартості капіталу підприємства
	1.5	Види внутрішніх механізмів фінансової стабілізації і їх основних напрямків
2		Підготовка до лекцій (робота з лекційним матеріалом)	4
		Підготовка до практичних занять	2
		Виконання індивідуальної роботи. Робота з матеріалом індивідуальної роботи	25
	Робота з додатковими темами курсу		61
	5.1	Внутрішні та зовнішні механізми фінансової стабілізації підприємства
	5.2	Основні поняття реструктуризації підприємства
	5.3	Зовнішні та внутрішні передумови реорганізації підприємства
	5.4	Причини, симптоми та наслідки фінансової кризи банківської установи
	5.5	Санація комерційного банку
		Разом	96 годин

Тема 1 Фінансова санація підприємства. Економічний зміст і порядок проведення. Форми санації. Етапи управління санацією підприємства

Обговорення теоретичних питань

1 Що таке фінансова криза?

2 Назвати форми (види) кризи.

3 Які є причини кризи?

4 Що таке платоспроможність?

5 Що таке санація?

6 Назвати основні цілі санації.

7 З чого складається план санації?

Тестові завдання до теми 1

ТЕСТ 1 Фінансова криза – це…

а) фаза розбалансованої діяльності підприємства та обмежених можливостей його впливу на фінансові відносини;

б) кінцева стадія непрогнозованого процесу втрати потенціалу розвитку, у процесі якого структура капіталу та ліквідність підприємства погіршуються на стільки, що це загрожує його подальшому існуванню;

в) визнана господарським судом неспроможність боржника відновити свою платоспроможність і задовольнити визнані судом вимоги кредиторів не інакше ніж через застосування ліквідаційної процедури.

ТЕСТ 2 Платоспроможність – це…

а) здатність юридичної чи фізичної особи своєчасно і повністю виконати свої платіжні зобов’язання;

б) банкрутство підприємства;

в) задоволення вимог кредиторів та виконання зобов’язань перед бюджетом.

ТЕСТ 3 Санація підприємства – це:

а) задоволення вимог кредиторів та виконання зобов’язань перед бюджетом;

б) надання підприємству зовнішньої фінансової допомоги;

в) комплекс послідовних, взаємопов’язаних заходів фінансово-економічного, виробничо-технічного, організаційно-го, соціального характеру, спрямованих на виведення суб’єкта господарювання з кризи і відновлення або досягнення його прибутковості та конкурентоспроможності в довгостроковому періоді.

ТЕСТ 4 Форми (види) кризи:

а) зовнішня і внутрішня;

б) стратегічна, криза «успіху», неплатоспроможності;

в) криза ліквідності, криза фінансування, криза прибутковості, стратегічна криза.

ТЕСТ 5 План санації вважається схваленим, якщо на засіданні Комітету кредиторів таке рішення було підтримано:

а) двома третинами голосів кредиторів – членів Комітету кредиторів;

б) усіма голосами кредиторів – членів Комітету кредиторів;

в) 50% + 1 голос кредиторів – членів Комітету кредиторів.

ТЕСТ 6 Термін реалізації плану санації згідно з Законом України «Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом» становить:

а) 6 місяців;

б) 12 місяців;

в) законодавчо не регламентовано.

ТЕСТ 7 Основні цілі санації – це:

а) своєчасно розпізнавати кризові явища та забезпечити достовірність результату розпізнавання;

б) задоволення вимог кредиторів та виконання зобов’язань перед бюджетом;

в) подолання як причин кризи (удосконалення господарської, фінансової, інвестиційної діяльності), так і її симптомів.

ТЕСТ 8 План санації складається з:

а) вступу та чотирьох розділів;

б) вступу та п’яти розділів;

в) вступу, п’яти розділів, закінчення.

ТЕСТ 9 Модель санації підприємства складається з таких основних блоків:

а) ідентифікація симптомів кризи, аналіз причин кризи та оцінка можливостей їх усунення, вибір санаційних заходів;

б) визначення цілей санації, управління санацією, досягнення цілей санації;

в) правильна відповідь відсутня.

ТЕСТ 10 Фінансово-економічні заходи – це:

а) заходи, які вдосконалюють організаційну структуру підприємства, звільнюючи підприємства від непродуктивних виробничих структур та поліпшують виробничі відносини між членами трудового колективу;

б) заходи, які відображають фінансові відносини, що виникають у процесі використання внутрішніх і зовнішніх фінансових джерел оздоровлення підприємства і мобілізації;

в) заходи, які спрямовані на фінансування системи перепідготовки кадрів, пошук та створення нових робочих місць, додаткові соціальні виплати;

г) заходи, які пов’язані з модернізацією та оновленням виробничих фондів зі зменшенням простоїв і підвищенням ритмічності виробництва, скороченням технологічного часу, покращанням якості продукції та зниженням її собівартості, удосконаленням асортименту продукції.

ТЕСТ 11 Організаційно-правові заходи – це:

а) заходи, які удосконалюють організаційну структуру підприємства, звільнюючи підприємства від непродуктивних виробничих структур та поліпшують виробничі відносини між членами трудового колективу;

б) заходи, які відображають фінансові відносини, що виникають у процесі використання внутрішніх і зовнішніх фінансових джерел оздоровлення підприємства і мобілізації;

в) заходи, які спрямовані на фінансування системи перепідготовки кадрів, пошук та створення нових робочих місць, додаткові соціальні виплати;

г) заходи, які пов’язані з модернізацією та оновленням виробничих фондів зі зменшенням простоїв і підвищенням ритмічності виробництва, скороченням технологічного часу, покращанням якості продукції та зниженням її собівартості, удосконаленням асортименту продукції.

ТЕСТ 12 Соціальні заходи – це:

а) заходи, які удосконалюють організаційну структуру підприємства, звільнюючи підприємства від непродуктивних виробничих структур та поліпшують виробничі відносини між членами трудового колективу;

б) заходи, які відображають фінансові відносини, що виникають у процесі використання внутрішніх і зовнішніх фінансових джерел оздоровлення підприємства і мобілізації;

в) заходи, які спрямовані на фінансування системи перепідготовки кадрів, пошук та створення нових робочих місць, додаткові соціальні виплати;

г) заходи, які пов’язані з модернізацією та оновленням виробничих фондів зі зменшенням простоїв і підвищенням ритмічності виробництва, скороченням технологічного часу, покращанням якості продукції та зниженням її собівартості, удосконаленням асортименту продукції.