Контрольные вопросы
Какие основные направления составляют содержание анализа себестоимости продукции?
Какие факторы оказывают влияние на уровень затрат и полную себестоимость продукции?
Приведите расчеты себестоимости продукции по экономическим элементам и калькуляционным статьям.
В чем состоит специфика анализа себестоимости продукции (работ и услуг) в растениеводстве, животноводстве и на предприятиях технического сервиса?
13 Анализ показателейрентабельности
Цель занятия: Изучение показателей рентабельности. Ознакомление с особенностями их расчета в практической деятельности.
Основными источниками информации для диагностики эффективности служат форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».
13.1 Анализ доходности продаж
Прибыль на 1 руб. затрат, вложенных в проданную продукцию, — наиболее распространенный показатель рентабельности, определяемый по формуле
(120)
где: П— прибыль от продажи продукции (выручка от продаж за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и полных затрат на производство проданной продукции); С — затраты на производство продукции (полная себестоимость с учетом коммерческих и управленческих расходов).
Доходность продаж показывает размер прибыли с 1 руб. проданной продукции:
(121)
где: В — выручка, тыс.руб.
Таблица 70 –Оценка доходности продаж продукции и услуг
Показатели |
Номер строки |
20__ год |
20__ год |
Отклонение (+,-) |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 = 4 - 3 |
Выручка (В) тыс. руб. (ф.2, стр.010)*(2110)** |
01 |
|
|
|
Себестоимость продаж (С), тыс. руб. (ф.2,стр. 020+030+040)* (2120+2210+2220)** |
02 |
|
|
|
Прибыль от продаж (П), тыс. руб. (пок.01 – пок.02) (ф.2стр.050)*(2200)** |
03 |
|
|
|
Доходность продаж (Дп), % (пок.03 : пок. 01 * 100) |
04 |
|
|
|
Среднегодовая величина активов (А), тыс. руб. (ф.1 стр.300)* (1600)** |
05 |
|
|
|
Окончание таблицы 70
Коэффициент оборачиваемости активов (Коб), обороты (пок.01 :пок.05) |
06 |
|
|
|
Рентабельность активов (Rа), % (пок. 03 : пок. 05 * 100) |
07 |
|
|
|
13.2 Анализ рентабельности использования капитала
Эффективность функционирования капитала (имущества) определяют по следующим аналитическим зависимостям:
рентабельность капитала
(122)
рентабельность текущих активов
(123)
где:Пчист — чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; А, Атек — величина соответственно задействованного капитала и всех видов текущих активов, которая рассчитывается по данным баланса как среднегодовая.
В процессе анализа необходимо выявить зависимость между величиной прибыли и эффективностью использования собственных и заемных средств, затраченных на ее получение. Для этих целей определяют:
рентабельность собственного капитала Rс.к и заемного капитала (инвестиций) Rинв:
;(124)
(125)
где:Ксоб — средняя величина источников собственных средств предприятия, рассчитанная по данным третьего раздела баланса; Пв — валовая прибыль предприятия; Кдолг — долгосрочные обязательства предприятия (итого по IV разделу баланса).
Для обоснования привлечения заемных источников финансирования необходимо сопоставить рентабельность использования капитала в целом с рентабельностью собственного капитала.
Если Rс.к>Rинв, то использование заемных средств менее эффективно, чем собственного капитала; при Rинв>Rс.к привлечение заемных источников финансирования может быть выгодным.
Таблица 71 – Анализ рентабельности использования капитала
Показатели |
Номер строки |
Условное обозначение |
Источник информации или формула расчета |
20_ год |
20_ год |
Изменение (+, -) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 = 6-5 |
|
Величина активов, тыс. руб. (среднегодовая) |
01 |
А |
Ф.1 стр. 300* 1600** |
|
|
|
|
Текущие активы, тыс. руб. (среднегодовая) |
02 |
Атек |
Ф.1 стр. 290* 1200** |
|
|
|
|
Источники собственных средств, тыс. руб. (среднегодовая) |
03 |
Ксоб |
Ф.1 стр.490* 1300** |
|
|
|
|
Долгосрочные обязательства, тыс. руб. (сг) |
04 |
Кдолг |
Ф.1стр.590* 1400** |
|
|
|
|
Выручка, тыс.руб. |
05 |
В |
Ф.2 стр.010* 2110** |
|
|
|
|
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
06 |
П |
Ф.2 стр.050* 2200** |
|
|
|
|
Валовая прибыль, тыс. руб. |
07 |
Пв |
ф. 2 стр.140* 2100** |
|
|
|
|
Чистая прибыль, тыс. руб. |
08 |
Пчист |
Ф.2 стр.190* 2400** |
|
|
|
|
Затраты на производство и продажу продукции, тыс. руб. |
09 |
С |
ф.2стр.020+030+040* 2120+2210+2220** |
|
|
|
|
Рентабельность, % |
|
|
|||||
капитала |
10 |
Rк |
пок.08 : пок.01 х 100 |
|
|
|
|
текущих активов |
11 |
Rт.а. |
пок. 08 : пок. 02 х 100 |
|
|
|
|
собственного капитал |
12 |
Rс.к |
пок. 08 : пок. 03 х 100 |
|
|
|
|
инвестиций |
13 |
Rинв |
пок.07 : (пок.03 + пок.04) х 100 |
|
|
|
|
продукции |
14 |
Rп |
пок.06 : пок. 09 х 100 |
|
|
|
|
Доходность продаж, % |
15 |
Дп |
пок. 08 : пок. 05 х 100 |
|
|
|
|
Таблица 72 – Результаты диагностики факторов эффективности
использования капитала
|
Показатели |
20__ год |
20__ год |
|||
|
Исходные данные, тыс. руб. |
|||||
|
1. Чистая прибыль от продаж (П) (Ф.2стр.190)* (2400)** |
|
|
|||
|
2. Выручка (В) (Ф.2стр.010)* (2110)** |
|
|
|||
|
3. Стоимость оборотных активов (Осс) (сг Ф.1стр.290)*(1200)** |
|
|
|||
|
4. Величина краткосрочных обязательств (Коб) (сг,Ф.1стр.690)* (1500)** |
|
|
|||
|
5. Величина дебиторской задолженности (Дз) (сг, Ф.1стр.230+240)* (1230)** |
|
|
|||
|
6. Величина кредиторской задолженности (Кз) (сг, Ф.1стр.620)* (1520)** |
|
|
|||
|
7. Величина заемного капитала (Кзаем) (сг, Ф.1стр.590+690)* (1400+1500)** |
|
|
|||
|
8. Собственный капитал Ксоб (сг, Ф.1стр.490)* (1300)** |
|
|
|||
|
Расчетные данные - факторы |
|||||
|
9.Доходность продаж (пок.1 : пок.2) (a) |
|
|
|||
|
10. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (пок.2 : пок.3) (b) |
|
|
|||
|
11. Коэффициент текущей ликвидности (пок.3 : пок.4) (c) |
|
|
|||
|
12. Коэффициент отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности (пок.4 : пок.5) (d) |
|
|
|||
|
13. Коэффициент отношения дебиторской задолженности к кредиторской (пок.5 : пок.6) (k) |
|
|
|||
|
14. Коэффициент отношения кредиторской задолженности к заемному капиталу (пок.6 : пок.7) (l) |
|
|
|||
|
15. Коэффициент отношения заемного капитала к собственному (пок.7 : пок.8) (m) |
|
|
|||
|
16. Коэффициент отношения собственного капитала к активам (пок.8 : (пок.7 + пок.8)) (n) |
|
|
|||
|
17. Рентабельность собственного капитала (пок.1: пок.8) (Rс.к) |
|
|
|||
|
18. Рентабельность капитала (пок.1 : (пок.7 + пок.8)) (Rк) |
|
|
|||
|
Уровень влияния факторов на изменение рентабельности капитала, % |
|||||
|
19. Доходность продаж (a) |
- |
|
|||
20. Оборачиваемость оборотных активов (b) |
- |
|
|
|||
21. Коэффициент текущей ликвидности (c) |
- |
|
|
|||
Окончание таблицы 72
22. Коэффициент отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности (d) |
- |
|
23. Коэффициент отношения дебиторской задолженности к кредиторской (k) |
- |
|
24. Коэффициент отношения кредиторской задолженности к заемному капиталу (l) |
- |
|
25. Коэффициент отношения заемного капитала к собственному (m) |
- |
|
26. Коэффициент отношения собственного капитала к заемному (n) |
- |
|
27. Совокупное влияние факторов |
- |
∑ |
Примечание. Показатели с 9 по 18 рассчитываются с точностью 4 знака после запятой. Показатели с 19 по 27 рассчитываются с точностью 2 знака после запятой.
В практике экономического анализа для более углубленного изучения факторов, оказывающих влияние на рентабельность использования капитала, широко используют трехфакторную модель Дюпона:
(126)
где: П/В — доходность продаж; В/Ксоб — оборачиваемость собственного капитала; Ксоб/А – коэффициент финансовой независимости или доля собственного капитала в общей массе активов предприятия.
Полученную факторную модель можно решить методом разниц. Математически это выглядит так:
∆Ra = (a1-a0)b0c0d0k0l0m0n0 |
∆Rk = a1b1c1 d1(k1-k0)l0m0n0 |
∆Rb = a1(b1-b0 )c0d0k0l0m0n0 |
∆Rl= a1b1c1 d1k1(l1-l0)m0n0 |
∆Rc = a1b1(c1-c0 )d0k0l0m0n0 |
∆Rm= a1b1c1 d1k1l1(m1-m0)n0 |
∆Rd = a1b1c1 (d1-d0)k0l0m0n0 |
∆Rn= a1b1c1 d1k1l1m1(n1-n0) |
где:Ri – влияние i – го фактора на общее изменение рентабельности капитала; факторы с индексом «1» относятся к отчетному году, факторы с индексом «0» - к базисному (предыдущему).
Точность выполненных расчетов подтверждается следующими соотношениями:
∆Rk = (Rkотч - Rk баз)*100= ∆Ra +∆Rb+ ∆Rc+ ∆Rd+ ∆Rk+ ∆Rl+ ∆Rm+ ∆Rn
где:Rk отч, Rk баз – рентабельность использования капитала соответственно в отчетном и базисном году.