5. Теории интеллектуального капитала.

52

Интеллектуальной собственностью являются:

1) произведения науки, литературы и искусства;

2) программы для электронных вычислительных машин (программы для ЭВМ);

3) базы данных;

4) исполнения;

5) фонограммы;

6) сообщение в эфир или по кабелю радио- или телепередач (вещание организаций эфирного или кабельного вещания);

7) изобретения;

8) полезные модели;

9) промышленные образцы;

10) селекционные достижения;

11) топологии интегральных микросхем;

12) секреты производства (ноу-хау);

13) фирменные наименования;

14) товарные знаки и знаки обслуживания;

15) наименования мест происхождения товаров;

16) коммерческие обозначения.

(Гражданский Кодекс РФ. Раздел У11.

53

Интеллектуальный капитал — знания, навыки и производственный опыт конкретных людей (человеческие авуары) и нематериальные активы, включающие патенты, базы данных, программное обеспечение, товарные знаки и др., которые производительно используются в целях максимизации прибыли и других экономических и технических результатов.

Ресурсы ИК объединены в три группы: человеческие авуары, структурные и рыночные авуары и активы. Авуары — материальные и нематериальные ресурсы производства, не обязательно обладающие ликвидностью и являющимися объектами собственности, в том числе активы, представляющие одну из сторон бухгалтерского баланса, отражающую в денежном выражении все принадлежащие фирме материальные и нематериальные ценности. В этом случае ИК фирмы включает и материальные авуары, и активы типа патентов, торговых марок, операционных технологий и компьютерных программ, и неосязаемые авуары — знания, технические навыки, компетентность и деловые возможности сотрудников. Человеческие авуары включают совокупность индивидуальных и коллективных знаний персонала фирмы, компетенцию — знание и опыт в конкретной области, творческие способности, технологические и управленческие навыки и т. п. Рыночные активы и авуары связаны непосредственно с операциями на рынке и обеспечением конкурентных преимуществ фирмы. Структурные активы и авуары обеспечивают успешное функционирование основного производства.

54

Интеллектуальный капитал, находящий отражение в балансе, носит название нематериальных активов, которые подлежат амортизации в соответствии с их технологическим, функциональным и экономическим износом. При этом физический износ не имеет места.

Технологический износ связан с появлением более прогрессивных технологий аналогичного назначения.

Функциональный износ – с появлением новых модификаций того же способа.

Экономический износ – с удешевлением объектов в связи с падением спроса на них.

Процесс начисления амортизации требует надежной оценки (и регулярной переоценки стоимости объектов ИС).

55

Для оценки НМА применимы те же три основополагающих подхода , которые применяются для оценки в целом : это затратный , доходный и сравнительный подходы . Вместе с тем по отношению к НМА использование этих подходов несет свою специфику , поскольку нематериальный актив является довольно нестандартным объектом для оценки.

Затратный метод. Если же речь идет об оценке уже раскрученного бренда , то понесенные затраты чаще всего имеют довольно отдаленное отношение к его рыночной стоимости , будь то затраты на рекламу ( эффективность которой , как известно , может быть разной ) или тем более затраты на регистрацию.

Сравнительный метод. Нематериальные активы чаще всего продаются в составе бизнеса , отдельная же продажа объектов НМА случается довольно редко . Непросто выделить стоимостную долю покупки , приходящуюся на нематериальный актив .

Доходный подход . Чаще других применяется для оценки. Этот подход основан на доходах , которые ожидает получить владелец объекта оценки (в нашем случае — нематериального актива ). Оценивая нематериальный актив в рамках доходного подхода, аналитик ищет способ выделить доход, относящийся к оцениваемому нематериальному активу, чтобы определить стоимость НМА при помощи обычных методов доходного подхода (капитализации либо дисконтирования).

Виды НМА и ОИС

В первую очередь

Во вторую очередь

В последнюю очередь

Патенты и технологии

Доходный

Сравнительный (рыночный)

Затратный

Товарные знаки

Доходный

Сравнительный (рыночный)

Затратный

Объекты авторского права

Доходный

Сравнительный (рыночный)

Затратный

Квалифицированная рабочая сила

Затратный

Доходный

Сравнительный (рыночный)

Информационное программное обеспечение менеджмента

Затратный

Сравнительный (рыночный)

Доходный

Программные продукты

Доходный

Сравнительный (рыночный)

Затратный

Дистрибьюторские сети

Затратный

Доходный

Сравнительный (рыночный)

Базовые депозиты

Доходный

Сравнительный (рыночный)

Затратный

Права по франчайзингу

Доходный

Сравнительный (рыночный)

Затратный

Корпоративная практика и процедуры

Затратный

Доходный

Рыночный

56

ГУДВИЛ – это преимущества, которые получает покупатель при покупке уже существующей и действующей компании в сравнении с организацией новой фирмы.

Для большинства компаний гудвилл (деловая репутация фирмы) является самым значительным активом, которому не присущи идентифицируемость и обособленность.

Иногда гудвилл привязывают к эксклюзивным правам обладания торговым знаком. Такой вид нематериального актива будет иметь определенный срок службы и является амортизируемым.

Вообще гудвиллом может являться все, что помогает компании получать больше прибыли  на единицу активов, чем у средней аналогичной компании. Например, это может быть грамотный руководитель, хорошо обученный дружный персонал или выгодное территориальное месторасположение.

Гудвилл как экономическая величина оценивается и принимается на баланс только в момент смены владельца предприятия.

57

 Оценка стоимости гудвилла осуществляется по двум основным методам:

• - избыточных прибылей – оценка гудвилла как бренда, который помогает компании извлекать больше прибыли по сравнению с ситуацией, если бы она продавала небрендированный товар, не обладающий известной торговой маркой. Согласно данной методике, происходит прямое противопоставление уровней прибыльности оцениваемого предприятия и конкурентов (или аналогичных по отрасли) с последующей капитализацией той части, которая не может объяснена «материальным» влиянием (активами);

• - балансовому – стоимость гудвила равняется разнице между стоимостью бизнеса в целом и стоимостью его активов, как материальных, так и нематериальных.. Балансовый метод основывается на учете результатов конкретных торговых операций. Величина приобретаемого «гудвилла» (деловой репутации), представляется, как размер разницы между суммой, которую уплатили за предприятие, и совокупной стоимостью активов и пассивов этого предприятия, которая зафиксирована в последнем бухгалтерском отчете или балансе.