Показатели рентабельности.

Показатели	За аналогичный период	За отчетный период	Отклонение
Рентабельность продаж	20,57	24,72	+4,15
Чистая рентабельность	13,64	17,43	+3,79
Экономическая рентабельность	21,66	28,32	+6,66
Рентабельность собственного капитала	46,03	50,04	+4,01
Валовая рентабельность	20,57	24,72	+4,15
Затратоотдача	25,9	32,8	+6,9

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. За аналогичный период данный показатель был равен 20,57%, за 24,72%. Видно, что рентабельность продаж увеличилась на 4,0%. Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временные и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. В аналогичном периоде R₂ = 13,64, а в отчетном можно заметить, что она увеличилась на 3,79% и составила R₂ = 17,43, что положительно влияет на деятельность организации.

Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества организации. При анализе экономической рентабельности, безусловно, нужно принимать во внимание роль отдельных его элементов. Но зависимость, целесообразно строить не через оборачиваемость элементов, а через оценку структуры капитала в увязке с динамикой его оборачиваемости и рентабельности. Из формулы R₃ хорошо видны возможные пути повышения экономической рентабельности – пути увеличения прибыльности капитала.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R₄ оказывает влияние на уровень котировки акций. Показатель рентабельности собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования. Рентабельность собственного капитала в аналогичном периоде была равна 46,03, а в отчетном периоде увеличилась на 4,01 и 50,04.

На диаграмме представлено изменение валовой рентабельности и затратоотдачи:

Рис 2.3. Соотношение изменения валовой рентабельности и затратоотдачи за год.

Валовая рентабельность показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.

Затратоотдача показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат. В аналогичном периоде затратоотдача была 25,9, в отчетном периоде данный показатель был увеличен на 6,9 % и составил 32,8.

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Агротех-Гарант» Алексеевский

2.1 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, являясь важнейшей составной частью всей системы финансового менеджмента организации, позволяет ее руководству:

• определить, как изменилась величина долговых обязательств по сравнению с началом года или другого анализируемого периода;

• оценить, оптимально ли соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, и если нет, как добиться его оптимальности, что для этого нужно сделать;

• определить и оценить риск дебиторской и кредиторской задолженности, ее влияние на финансовое состояние организации, установить допустимые границы этого риска, меры по его снижению;

• найти рациональное соотношение между величиной кредиторской задолженности и объемом продаж, оценить целесообразность увеличения отпуска продукции, товаров и услуг в кредит, определить пределы ценовых скидок для ускорения оплаты выставленных счетов;

• прогнозировать состояние долговых обязательств организации в пределах текущего года, что позволит улучшить финансовые результаты ее деятельности.

Приступая к анализу нужно проверить, прежде всего, расчеты с дебиторами, выяснить, правильно ли отражена дебиторская задолженность в балансе. Остатки её на начало и конец года показываются как в разделе I «Долгосрочные активы», так и разделе II «Текущие активы». В I разделе показывается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, а во II разделе – платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. При анализе по I разделу необходимо обратить внимание на своевременное взыскание сумм и на задолженность, по которой истек срок исковой давности.

Приведем данные состава и структуры дебиторской задолженности за 2010-2012 гг. ООО «Агротех-Гарант» Алексеевский , указанные в таблице 2.3. Проанализировав данные таблицы 2,5 можно сделать выводы, что краткосрочная дебиторская задолженность в 2012 году увеличилась и составила 71743 тыс. руб. Изменения произошли и в структуре дебиторской задолженности.

Таблица 2.3

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности ООО «Агротех-Гарант» Алексеевский за 2010-2012 гг.

Годы	Состав дебиторской задолженности	На начало периода		На конец периода		Отклонение
		Сумма тыс. руб.	%	Сумма тыс. руб.	%	Сумма тыс. руб.	%
2010 г.	Краткосрочная - всего	91073	100	26726	100	-64727	0
	в т.ч. расчеты с покупателями и заказчиками	31179	30,24	21,077	92,35	-10102	25,54
	авансы выданные	-	-	-	-	0	0
	прочая	59488	61,42	5649	20,93	-53,839	25,54
	Долгосрочная – всего	-	-	-	-	-	-
	ИТОГО:	91073	100	26726	100	-53839	-9,17
2011 г.	Краткосрочная - всего	26726	100	71743	100	45,017	63,74
	в т.ч. расчеты с покупателями и заказчиками	21077	92,35	48551	56,74	27474	14,62
	авансы выданные	-	-	-	-	-	-
	прочая	5649	40,32	25455	25,23	19806	-14,63
	Долгосрочная – всего	-	-	-	-	-	-
	ИТОГО:	26726	100	71743	100	45017	14,62
2012 г.	Краткосрочная - всего	71743	100	115524	100	43781	0
	в т.ч. расчеты с покупателями и заказчиками	48551	75,68	105343	92,35	56792	52,4
	авансы выданные	-	-	-	-	-	-
	прочая	23192	36,72	10181	10,17	-13011	-11,76
	Долгосрочная – всего	-	-	-	-	-	-
	ИТОГО:	71743	100	115524	100	56792	10,04

Долгосрочная дебиторская задолженность в рассматриваемом периоде

отсутствует, что является положительным фактом. Итого дебиторская задолженность в 2010 г. составила 91073 тыс. руб., в 2011 году - 26726 тыс. руб., в 2012 году – 71743 тыс.руб.

На финансовое положение предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и форма, т.е. то, чем вызвана эта задолженность. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение. Поэтому её нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, т.к. она служит объектом банковского кредитования и не влияет на платежеспособность предприятия. Исходя из этого, различают нормальную и неоправданную дебиторскую задолженность.

К неоправданной дебиторской задолженности относится задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порчи ценностей) и задолженность по расчетным документам, срок оплаты которых истек. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушение финансовой дисциплины.

Анализ кредиторской задолженности по данным финансовой отчетности предприятия включает: 1. Анализ динамики и структуры долговых обязательств; 2. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности; 3. Анализ влияния долговых обязательств на платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.

При анализе показателей, характеризующих долговые требования и обязательства, прежде всего, изучают их динамику, причины и давность возникновения, соответствие срокам исковой давности.

Значительный удельный вес в составе источников средств предприятия занимают заёмные, в том числе кредиторская задолженность. Относительное увеличение кредиторской задолженности производит двоякий эффект. С одной стороны, это явление является благоприятным, так как у предприятия появляется дополнительный источник финансирования. С другой стороны, чрезмерное увеличение кредиторской задолженности чрезвычайно опасно,

поскольку повышается риск возможного банкротства.

Этапы экспресс-анализа кредиторской задолженности совпадают с этапами экспресс-анализа дебиторской задолженности. На первом этапе анализа характеризуется изменение удельного веса кредиторской задолженности в общей сумме источников финансирования и в величине всех обязательств на основании данных бухгалтерского баланса .

Таблица 2.4