- •Финансы
- •Финансы как стоимостная категория
- •Специфические признаки финансов. Признаки финансов (Казак и Романовский):
- •2. Содержание финансов
- •3. Функции финансов как проявление их сущности
- •5. Экономический смысл формирования внебюджетных фондов. Несоциальные внебюджетные фонды, формируемые в рф.
- •Порядок формирования фонда
- •Источники образования:
- •Направления использования средств
- •6. Финансовые ресурсы государства - материально-вещественное воплощение финансов.
- •7. Финансовая политика государства на современном этапе развития экономики.
- •8. Управление финансами
- •9. Организация финансового контроля. Финансовый контроль как форма проявления контрольной функции финансов.
- •Деньги, кредит, банки
- •1. Необходимость, причины появления и история развития денег. Процесс демонетизации золота.
- •2. Деньги как средство обращения. Приемлемость денег. Экономическая сущность, причины появления и особенности обращения полноценных, кредитных и бумажных денег. Закон денежного обращения.
- •3. Деньги, как мера стоимости. Понятие масштаба цен. Денежная реформа: экономические предпосылки и причины их проведения.
- •Инфляция как экономический процесс. Понятие и виды инфляции. Причины, вызывающие инфляцию. Инфляционное таргетирование экономики.
- •Понятие денежного оборота. Его структура.
- •Типы денежных систем. Понятие и структура денежной системы России. Экономическое содержание банкнот цб рф. Особенности организации денежных систем экономически развитых стран.
- •Денежные теории: металлическая, номиналистическая, количественная, кейнсианская. Причины появления синтетической теории денег.
- •Банк как участник экономических отношений в обществе. Сущность, функции и классификация банков.
- •Кредитная система России. Взаимосвязь общеэкономической ситуации в государстве и состояния кредитной системы
- •11. Основные операции банка. Понятие и виды банковского кредита. Новые банковские технологии
- •13. Банковская система России: современное состояние, перспективы развития. Особенности построения национальных банковских систем.
- •14. Центральный банк России и проводимая им денежно-кредитная политика. Основные задачи и сложности проведения сбалансированной денежной политики
- •Финансы предприятий
- •Сущность, функции и принципы организации финансов организаций предприятий
- •2.Сущность и принципы организации денежного хозяйства предприятия.
- •2. Основной капитал предприятий: экономическая сущность, источники финансирования, определение эффективности инвестиций.
- •3. Оборотный капитал предприятий: экономическая сущность. Источники финансирования, методы управления.
- •Расходы (затраты) организаций.
- •Доходы организаций.
- •Формирование и распределение прибыли организаций.
- •7. Закон «о несостоятельности (банкротстве)». Финансовые проблемы юридических лиц банкротов
- •Финансовое планирование в организациях.
- •Финансовый менеджмент
- •1. Понятие, цели и задачи финансового менеджмента. Эволюция целей.
- •2. Понятие, сущность и виды денежных потоков на предприятии. Структура результирующего денежного потока.
- •3. Временная стоимость денег и ее применение в финансовом менеджменте.
- •4. Определение текущей стоимости облигации. Базовая модель расчета текущей стоимости облигации и возможности ее использования.
- •5. Определение текущей стоимости обыкновенной акции. Базовая модель оценки текущей стоимости акции и возможности ее использования.
- •1. Экономическая природа налога и основы построения системы налогообложения
- •2. Характеристика налоговой системы рф
- •3. Характеристика основных налогов и сборов рф.
- •4. Характеристика специальных налоговых режимов
- •Страхование
- •1. Экономическая сущность и функции страхования
- •2. Классификация страхования
- •3. Формы проведения страхования
- •4. Личное страхование. Характеристика форм и видов.
- •5. Имущественное страхование. Характеристика видов и форм
- •Бюджетная система
- •1. Экономическая сущность и роль бюджета в экономике
- •2. Бюджетная система рф.
- •3.Теоретические основы доходов и расходов бюджета.
- •4. Бюджетная политика рф в текущем году.
- •5. Бюджетный процесс в рф.
- •6. Межбюджетные отношения в рф.
- •Рынок ценных бумаг
- •1. Ценные бумаги: сущность, признаки, инвестиционная привлекательность.
- •2. Рцб: сущность, функции, классификация, значение.
- •3. Участники рцб, их роль в проведении операций с ценными бумагами.
- •4. Акция как долевая ц/б: сущность, виды, инвестиц-е кач-ва.
- •5. Корпоративная облигация как долговая ценная бумага: сущ-ть, классификация и инвестиц-е кач-ва.
- •6. Депозитные и сберегательные сертификаты банков.
- •7. Вексель: сущ-ть, признаки и виды.
- •9. Регулирование российского рынка ц/б.
- •10. Инвестиционные фонды. Особенности функционирования пиФов.
- •1. Фонды открытого типа
- •2 Фонды закрытого типа
- •3. Интервальные фонды
- •Инвестиции
- •1. Эк. Сущность и виды инв-ий.
- •3. Определение, виды и основные принципы эф-ти ип.
- •4. Методы финансирования ип.
- •5. Капитальные вложения и источники их фин-ия.
- •7. Методы и критерии оценки ип.
- •10. Методы кол-го и кач-го ан-за проектных рисков.
- •Профдеятельность на рцб
- •1. Понятие брокерско-дилерской деятельности
- •2. Основы деятельности брокерско-дилерской компании.
- •3. Сущность и организация деят-ти фронт-офиса и бэк-офиса
- •5. Принципы поведения проф. Участников на рцб
- •7. Основы деят-ти по ведению реестра владельцев именных ц/б. Сис-ма ведения реестра.
- •8. Основы орг-ии, функции и классификация клиринговой деят-ти
- •10. Лицензирование проф-ой деят-ти на рцб: виды лицензии, возмож-ти совмещения
- •1. Рынок государственных долговых обязательств, его роль, участники и их ф-ии
- •2. Государство как эмитент ценных бумаг. Виды федеральных долговых обязательств, их сравнительная характеристика и инвестиционные качества
- •Зарубежные фондовые рынки
- •1. Виды корпоративных уенных бумаг, обращаемых на рцб сша.
- •4. Особое место фондового рынка сша. Организованные и неорг-е рынки ц/б сша.
- •5. Организация деятельности Нью-Йоркской фб.
- •Производные ценные бумаги
- •1. Форвардные и фьючерсные контракты: сущность, специфика и стратегии использования
- •3. Депозитарные расписки.
- •Риски и управление портфелем ценных бумаг.
- •1. Инвестиционные риски.
- •2. Портфель ц/б-г.
- •3. Риск и доход-ть на рынке ц/б
- •Корпоративные финансы
- •1. Экон-ая природа корпорации.
- •2. Корпоративные фин-сы как экон-ая категория.
- •Оценка стоимости бизнеса
- •1. Понятия, цели и принципы оценки бизнеса.
- •2. Подходы и методы, используемые для оценки бизнеса.
- •3. Оценка ст-ти пакета ц/б.
- •Ценообразование
- •2. Система цен, ее х-ка.
- •3. Методы ц/обр-я и их х-ка.
4. Особое место фондового рынка сша. Организованные и неорг-е рынки ц/б сша.
Сущ-т первичный и вторичный рынки. На биржевом рынке функционирует семь фондовых бирж: 1. нью-йоркская. 2. американская. 3. бостонская. 4. филадельфийская. 5. ФБ Цинциннати. 6. чикагская. 7. тихоокеанская(лос-анджелес. Сан-франциско). нью-йоркская ФБ – лидер на ФР США. Ежедневный объем торговли по акциям составляет 50 млрд долл. В торговле опционами первое место за Чикагской ФБ. Объектами сделок на ФБ-х явл-ся только акции.
Внебиржевой рынок пред-ен сис-ой NASDAQ (автоматизированная сис-ма котировки нац-ой ассоциации фонд-х дилеров) и др-и подобными сис-ми. NASDAQ – крупнейшая, 3200 брокерско-диллерских ком-й, ежедневный оборот торговли – 10 млрд долл. Ее престиж очень высок.
5. Организация деятельности Нью-Йоркской фб.
В 1817 образована НЙ палата, в 1863 она стала наз-ся НЙФБ. В теч-е многих лет была добровольной ассоциацией. С 1927 явл-ся неком-ой корпорацией.. чтобы стать членом биржи необходимо купить место. Цена опр-ся спросом и предл-м. примерно треть мест на бирже арендовано. Члены биржы только физ лица. К торговле на бирже допуск-ся ц/б-и прошедшие листинг. В отл-и от Европы здесь нет тн бумаг второго и третьего списка.требования к ц/б, кот-и можно торговать на дан-й бирже – самые жесткие в США и во всем мире. Есть много условий, необх-х для допуска к котировке.
Торговля ц/б осущ-ся только в строго опр-ом для дан-й бумаги месте у соответствующего торгового поста. Торговля осущ-ся в трех залах: осн-й и вспомог-е. торг-х постов 16.
Четыре категории членов биржи:
Комиссионные брокеры – самая многочисл-я группа. Они ип выполнять только поручения клиентов. Они раб-ют с люб-и акциями.
Специалисты – те же дилеры. Они покупают и продают за собств-й счет и от своего имени акции нескольких эмитентов. Несут ответ-ть за акции и заним-ся их котировкой. Не раб-т по поручению клиентов. Однако могут выполнять комиссионные, те брокерские оп-ии других членов биржи. Соверш-ют оп-ии только с конкр-и ак-ми.
Брокеры торгового зала – выполняют поручения комис-х брокеров, если они не успевают исполнить заказ.
Зарегистрированные трейдеры – те же дилеры, но в отл-ии от специалистов не отвечающие за опр-е акции. Эти члены биржи ип соверш-ть оп-ии с любыми ц/б от своего имени и за свой счет. По поручению клиентов – запрещено.
Сущ-ет несколько видов заявок на покупку-продажу ц/б. наиб-е распр-я – рыночная заявка (приказ). По такому приказу инвесторы не указ-ют цены, а просят соверш-ть сделку по наилуч-й цене. Сущ-ют и более сложные виды поручений – это собственно стоп-приказы и лимитные стоп-приказы. В первом сл-е при достижении опр-й цели приказ подлежит немедленному исполнению по наилуч-й цене, те превращ-ся в рыноч-й. а во втором сл-е при достижении пороговой цены, но не выше или не ниже предельной цены.
Производные ценные бумаги
1. Форвардные и фьючерсные контракты: сущность, специфика и стратегии использования
Произв-е инструменты – любые ц/б, цена которых внутренне зависит от цены другой ценной бумаги. Т.е. они не могут существовать без базового актива. Существуют различные виды: депозитарные расписки, фьючерсы, фоварды, опционы, варранты.
Фьючесрный контракт – обязательнее для выполнения соглашение на осуществление постаки базового инструмента по цене, оговоренной в данный момент для поставки базового актива в какое-то время в будущем.
По окончании срока действия должна произойти поставка, если за истекший срок не была заключена такая же противоположная сделка. Цена такого срочного соглашения зависит от размера процентов, кот могут быть начислены на используемые деньги до нач-ла расчета, до даты расчета по истечении срока действия. Она также зав-ит от других затрат, платежей, поступлений, срок кот-х может наступить м-у датой закл-я контракта и сроком его истечения (страхование, транспортировка, хранение, налоги, дивиденды и т.д). Технически фьючерсы могут обращ-ся только на бирже. Эквивалентным внебиржевым продуктом наз-ся форвард.
Признаки фьючерса:
- стандартное количество. Фьючерсы обычно имеют определенный стандартный размер или количество, которое называется контрактом.
- оговоренный заранее актив.
- зафиксированный срок фьючерса. Поставка по фьючерсным контрактам производится в зафиксированные сроки - дата(ы) поставки. Дата поставки - это определенный срок, когда покупатели непосредственно приобретают товар, а продавцы получают за него деньги. Фьючерс имеет свою силу только в течение зафиксированных заранее сроков, по прошествии этого периода времени совершить сделку на ранее оговоренные сроки становится невозможным.
- цена фьючерса, установленная сегодня.
На торгах фьючерсами принимают участие хеджеры, спекулянты и арбитражеры.
Основной целью хеджера является снижение процента риска.
Спекулянт ищет высоких доходов за счет большого риска.
Целью арбитражера являются доходы без риска за счет рыночных несоответствий.
Существует 2 основных типа хеджирования - хедж покупателя и хедж продавца. Хедж покупателя используется в случаях, когда предприниматель планирует купить в будущем партию товара и стремится уменьшить риск, связанный с возможным ростом его цены. Базовыми способами хеджирования будущей цены приобретения товара является покупка на срочном рынке фьючерсного контракта, покупка опциона типа "колл" или продажа опциона типа "пут". Хедж продавца применяется в противоположной ситуации, т.е., при необходимости ограничить риски, связанные с возможным снижением цены товара. Способами такого хеджирования являются продажа фьючерсного контракта, покупка опциона типа "пут" или продажа опциона типа "колл". Эквивалентные внебиржевые продукты называются форвардами.