Плановый отчет о движении наличности (Cash-flow)

№ п/п	Наименование	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
9.1	Поступления от операционной деятельности	154000	413600	554400	565400
9.2	Приобретение материалов	78650	174460	186550	166010
9.3	Прямая заработная плата	23100	53340	59640	54180
9.4	Суммарные постоянные затраты	7083,3	6416,7	6000	5833,3
9.5	Налоги	53473,1	136011,0	157114,8	144601,7
9.6	Кэш-фло от операционной деятельности	-8306,5	43372,3	145095,2	194775,0
9.7	Приобретение активов	139000	0	0	0
9.8	Затраты будущих периодов	11000	0	0	0
9.9	Кэш-фло от инвестиционной деятельности	-150000	0	0	0
9.10	Собственные средства	150000	0	0	0
9.11	Кредиты банков	11000	0	0	0
9.12	Погашение кредитов	0	11000	0	0
9.13	Проценты по кредитам	550	550	0	0
9.14	Кэш-фло от финансовой деятельности	160450	-11550	0	0
9.15	Баланс наличности на начало периода	0	2143,5	33965,9	179061,1
9.16	Баланс наличности на конец периода	2143,5	33965,9	179061,1	373836,1

Поступления от операционной деятельности – 5.4. Приобретение материалов – 6.3. Прямая заработная плата – 8.6. Суммарные постоянные затраты – 8.9. Налоги – сумма НДС (8.2), начислений на заработную плату (8.7) и налога на прибыль (8.22), за минусом возврата НДС в составе приобретения материалов (9.2/6), суммарных постоянных затрат (9.4/6), амортизации (7.9/6) и погашения затрат будущих периодов (8.20*1.10). Кэш-фло от операционной деятельности: 9.1 – 9.2 – 9.3 – 9.4 – 9.5. Приобретение активов: 2.2 +2.3 + 2.4 + 2.5. Затраты будущих периодов – 2.6. Кэш-фло от инвестиционной деятельности: –9.7 – 9.8. Собственные средства: 9.10 (1) = 1.17. До расчета потребности в кредитах принимаем кредиты банков (9.11) равными нулю. До расчета погашения кредитов принимаем погашение кредитов (9.12) равными нулю. Проценты по кредитам рассчитываются как произведение оставшейся суммы долга по кредитам (сумма всех взятых к текущему периоду кредитов за минусом погашения кредитов без учета погашения текущего периода) на квартальную стоимость кредита (1.18 / 4). Кэш-фло от финансовой деятельности: 9.10 + 9.11 – 9.12 – 9.13. Баланс наличности на начало периода равен балансу наличности на конец предыдущего периода (для первого квартала равен нулю). Баланс наличности на конец периода равен балансу наличности на начало периода плюс кеш-фло от всех видов деятельности (с учетом знака), т.е. 9.16 = 9.15 + 9.6 + 9.9 + 9.14.

Расчет потребности в кредите производится следующим образом. Сначала предполагаем, что в данном периоде кредит не нужен (9.11 (i) = 0) и рассчитываем баланс наличности на конец периода. Если он меньше чем 2000 грн. (300 грн.), то берем в этом периоде кредит в таком размере, чтобы баланс наличности на конец периода был больше чем 2000 грн. После этого пересчитываем проценты по кредитам, корректируем значение процентов в табл. 8 (8.15), пересчитываем чистую прибыль, корректируем сумму налогов в табл. 9 (9.5) с учетом изменившейся суммы налога на прибыль, пересчитываем кэш-фло от операционной деятельности, кэш-фло от финансовой деятельности и баланс наличности на конец периода. Как уже говорилось, баланс наличности на конец периода должен быть больше 2000 грн. Если данное условие не соблюдается, то необходимо увеличить сумму кредита и повторить все расчеты. Только в случае соблюдения условия можно переходить к расчетам значений для следующего периода в табл. 8 и 9.

Сумма погашения кредита для данного периода рассчитывается следующим образом. Сначала предполагаем, что в данном периоде погашения кредитов нет и рассчитываем баланс наличности на конец периода. Если он больше чем 2000 грн., то предусматриваем такую сумму погашения кредита, чтобы баланс наличности на конец периода был не меньше чем 2000 грн. Поскольку сумма погашения кредита не влияет на величину процентов по кредитам данного периода (погашение кредита происходит в конце периода), то пересчитывать необходимо только кэш-фло от финансовой деятельности и баланс наличности на конец периода.

Рассчитаем показатели эффективности проекта (табл. 10).

Таблица 10