- •080200 «Менеджмент»
- •1 Цели и задачи дисциплины, ее место в учебном процессе
- •2. Связь курса с предшествующими и последующими дисциплинами
- •3. Требования к уровню подготовки студента, завершившего изучение дисциплины
- •4 Содержание и график освоения курса
- •4.1 Бюджет времени, отводимый на изучение дисциплины
- •4.2 Тематический план дисциплины
- •Раздел 1. Общие принципы финансового анализа инвестиционных возможностей .
- •Раздел 2. Основные теоретические положения по оценке экономической эффективности инвестиций
- •Раздел 3. Общие вопросы методики определения экономической эффективности инвестиционного проекта
- •Раздел 4. Привлечение инвестиционных ресурсов : методы финансирования инвестиционной деятельности
- •Раздел 5. Оценка финансовой устойчивости инвестиционного проекта
- •Раздел 6. Экономическая оценка инвестиций в условиях риска
- •Раздел 7. Однокритериальные модели и методы формирования инвестиционного портфеля
- •4.3 Распределение бюджета времени по видам аудиторных занятий
- •5. Самостоятельная работа
- •Раздел 1. Общие принципы финансового анализа инвестиционных возможностей .
- •Раздел 2. Основные теоретические положения по оценке экономической эффективности инвестиций
- •Раздел 3. Общие вопросы методики определения экономической эффективности инвестиционного проекта.
- •Раздел 4. Привлечение инвестиционных ресурсов : методы финансирования инвестиционной деятельности
- •Раздел 5. Оценка финансовой устойчивости инвестиционного проекта
- •Раздел 6. Экономическая оценка инвестиций в условиях риска
- •Раздел 7. Однокритериальные модели и методы формирования инвестиционного портфеля
- •6. Текущий контроль над освоением курса и итоговая аттестация
- •7. Рекомендуемая литература
Раздел 7. Однокритериальные модели и методы формирования инвестиционного портфеля
7.1 Критерии оценки конечных результатов деятельности предприятия
Разнообразные экономические, финансовые, производственные, трудовые, социальные, экологические и инвестиционные результаты, получаемые в результате планирования производственно-хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятии, не могут быть оценены с помощью какого-либо одного показателя.
7.2 Модели формирования инвестиционного портфеля в заданном объеме капиталовложений и наличия производственной программы
Существует точка зрения, что единственным способом выхода из ситуации, когда проекты должны быть реализованы полностью, но не могут быть поделены на части или результаты проектов зависят друг от друга является рассмотрение всех конкурентоспособных комбинаций возможных к реализации инвестиционных проектов. Такая задача может решаться с помощью модели «рюкзака». Для формализации условий решения задачи вводятся необходимые обозначения.
7.3 Модели синхронизации системы инвестиционного и финансового планирования
Модели синхронизации разработки инвестиционного портфеля и обеспечения его необходимыми финансовыми ресурсами называют теоретическими моделями капитала. Одним из вариантов поиска решения задачи инвестиционного планирования может служить модель американского экономиста Дина.
Равенство экономико-математической модели Дина означает, что на реализацию инвестиционного портфеля должно привлекаться денежных средств из различных источников ровно столько, сколько необходимо.
Экономическая выгодность источников финансирования, в противоположность инвестиционным проектам убывает при растущем начислении процентов на предполагаемый капитал.
7.4 Модели оптимизации выбора инвестиционных проектов в условиях неопределенности
Выбор экономически наиболее целесообразного инвестиционного проекта из совокупности альтернативных проектов может осуществляться в условиях неопределенности.
Ситуация, на материалах которой могут иллюстрироваться различные методы (или правила) принятия наилучших инвестиционных решений представляется в виде матрицы решений. При этом используются правило Вальда или максимина и правило максимакса (maximax).
4.3 Распределение бюджета времени по видам аудиторных занятий
Лекции. Лекции представляют собой систематическое устное изложение преподавателем учебного материала. На лекционных занятиях студенты осваивают содержание курса. При усвоении текущего материала кроме конспекта лекций студенты должны пользоваться литературными источниками в соответствии с рекомендуемым списком.
Распределение тем курса по блокам
№ рейтингового блока |
Темы лекций |
Объем времени, час |
1 |
2 |
3 |
1 |
Введение в инвестиционный анализ |
2 |
2 |
Основные понятия теории эффективности |
1 |
Теоретические аспекты определения эффективности инвестиционных проектов |
1 |
|
Требования к формированию параметров экономических интересов инвестора и показателей эффективности инвестиционных проектов |
1 |
|
Показатели и методы оценки инвестиционных проектов |
1 |
|
Продолжение таблицы |
||
1 |
2 |
3 |
3 |
Норма дохода |
1 |
Оценка экономической эффективности проекта |
1 |
|
Основы финансовых вычислений в системе инвестиционного проектирования |
2 |
|
Схема начисления простых и сложных процентов |
2 |
|
Современные методы оценки эффективности инвестиционных проектов |
2 |
|
4 |
Традиционные источники финансирования |
3 |
Особые формы финансирования инвестици онных проектов |
2 |
|
Оптимизация источников финансирования инвестиционных ресурсов |
1 |
|
5 |
Задачи оценки финансового состояния инвестиционного проекта и показатели финансовой надежности проектов и методики их определения |
2 |
6 |
Отражение риска в расчетах экономической эффективности инвестиций |
2 |
7
|
Критерии оценки конечных результатов деятельности предприятия |
1 |
Модели формирования инвестиционного портфеля в заданном объеме капиталовложений и производственной программы |
1 |
|
Модели синхронизации системы инвестицион ного и финансового планирования |
1 |
|
Модели оптимизации выбора инвестиционного проекта в условиях неопределенности |
1 |
|
И Т О Г О : |
30 |
|
Лабораторные занятия. На лабораторных занятиях студенты решают с задачи по основным разделам инвестиционного анализа, знакомятся с методами выбора наиболее эффективных инвестиционных проектов, учатся разрабатывать финансово-инвестиционный бюджет, обосновывать управленческие решения при инвестиционно-финансовом планировании.
Распределение лабораторных занятий по блокам
№ рейтингового блока |
Содержание лабораторных занятий |
Объем времени, час |
3
|
Оценка экономической эффективности проекта |
0,5 |
Основы финансовых вычислений в системе и инвестиционного проектирования |
1 |
|
Современные методы оценки эффективности инвестиционных проектов |
4,5 |
|
4 |
Оптимизация источников финансирования инвестиционных проектов |
1 |
6 |
Отражение риска в расчетах экономической эффективности инвестиций |
1 |
И Т О Г О : |
8 |
|
Практические (семинарские) занятия. На семинарских занятиях студенты отвечают на вопросы к обсуждаемым темам, решают ситуативные задачи, дискутируют по вопросам, возникающим в процессе обсуждения тем и предложенным преподавателем.
Распределение семинарских занятий по блокам
№ рейтингового блока |
Темы семинарских занятий |
Объем времени, час |
1 |
2 |
3 |
1 |
Введение в инвестиционный анализ |
2,0 |
2 |
Основные понятия теории эффективности |
1,0 |
Теоретические аспекты определения эффективности инвестиционных проектов |
1,0 |
|
Требования к формированию параметров экономических интересов инвестора и показателей эффективности инвестиционных проектов |
1,0 |
|
Показатели и методы оценки инвестиционных проектов |
1,0 |
|
3 |
Норма дохода |
0,5 |
Оценка экономической эффективности проекта |
- |
|
Основы финансовых вычислений в системе инвестиционного проектирования |
0,5 |
|
Схема начисления простых и сложных процентов |
1,0 |
|
Современные методы оценки эффективности инвестиционных проектов |
2,0 |
|
4 |
Традиционные источники финансирования |
3,0 |
Особые формы финансирования инвестиционных проектов |
1,0 |
|
Оптимизация источников финансирования инвестиционных ресурсов |
1,0 |
|
5 |
Задачи оценки финансового состояния инвестиционного проекта и показатели финансовой надежности проектов и методики их определения |
2,0 |
6 |
Отражение риска в расчетах экономической эффективности инвестиций |
1,0 |
7
|
Критерии оценки конечных результатов деятельности предприятия |
1,0 |
Модели формирования инвестиционного портфеля в заданном объеме капиталовложений и производственной программы |
1,0 |
|
Модели синхронизации системы инвестиционного и финансового планирования |
1,0 |
|
Модели оптимизации выбора инвестиционного проекта в условиях неопределенности |
1,0 |
|
И Т О Г О : |
22 |
|