Тема 4.2. Определение дохода и доходности по финансовым инвестициям

Задание 31. 1. Дайте определение акции.

2.Определите номинальную стоимость привилегированной и обыкновенной акции.

3. Рассчитайте величину дивиденда к выплате в расчете на 1 привилегированную и 1 обыкновенную акции.

Исходные данные. Уставный капитал акционерного общества в размере 1 млн. руб. разделен на 900 обыкновенных и 100 привилегированных акций с равным номиналом.

2.Предполагаемый размер чистой прибыли по завершению года, направляемой к распределению между акционерами – 191 тыс. руб.

3.По привилегированным акциям при их размещении объявлена фиксированная ставка дивиденда – 10% от номинала.

Решение задания:

1) Акция – это

2) Номинал 1 обыкновенной акции =

Номинал 1 привилегированной акции =

3) Дивиденды по привилегированным акциям:

на 1 акцию =

на все акции =

Дивиденды по обыкновенным акциям:

на все акции =

на 1 акцию =

Задание 32. 1.Определите текущий, дополнительный и совокупный доход по акции.

2. Определите текущую, дополнительную и совокупную доходность акции.

Исходные данные. 1. Приобретено 100 акций по номиналу 1000 руб.

2.Ставка дивиденда на 1 акцию – 400 руб.

3.Через год все акции проданы по курсовой цене 1800 руб.

Решение задания осуществляется в таблице 4.6.

Таблица 4.6. Доход и доходность акции.

Доходы		Доходность
Виды	Сумма, руб.	Виды	Значение, %
Текущий		Текущая
Дополнительный (прирост капитала)		Дополнительная
Совокупный (полный)		Совокупная

Задание 33. 1. Дайте определение облигации.

2.Определите текущий, дополнительный и совокупный доход облигации.

3. Определите текущую, дополнительную и совокупную доходность облигации (таблица 4.7)

Исходные данные. Облигация номиналом 500 тыс. руб. с 5-процентной годовой купонной ставкой и погашением через 5 лет приобретена на рынке с дисконтом 10%.

Решение задания:

1. Облигация – это

Таблица 4.7. Доход и доходность облигации.

Доходы		Доходность
Виды	Сумма, руб.	Виды	Значение, %
Текущий		Текущая
Дополнительный (прирост капитала)		Дополнительная
Совокупный (полный)		Совокупная

Задание 34 .Охарактеризуйте типы портфелей ценных бумаг, представленные в таблице 4.8.

Таблица 4.8. Типы портфелей ценных бумаг

Портфель роста	Портфель дохода	Сбалансирован ный портфель	Региональный портфель	Портфель долгосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом

Задание 35. 1. Напишите формулу определения доходности портфеля ценных бумаг с годичным периодом.

2. Рассчитайте доходность портфеля по данным отчетного и предыдущего года.

Исходные данные: ОАО имело следующие сведения о движении и стоимости приобретенных ценных бумаг и полученных доходах (таблица 4.9.)

Таблица 4.9. Сведения о состоянии портфеля ценных бумаг организации.

Показатели	Сумма, тыс. руб.
	Отчетный год	Предыдущий год
Стоимость портфеля на начало года	400	330
Стоимость портфеля на конец года	500	400
Реализованный прирост курсовой стоимости	100	70
Нереализованный прирост курсовой стоимости	10	7
Полученные дивиденды и проценты	23	20
Привлечение дополнительных денежных средств в портфель	-	-
Изъятие денежных средств из портфеля	-	-

Решение задания:

1) Формула определения доходности:

2) Доходность портфеля в отчетном году =

3) Доходность портфеля в предыдущем году =

Задание 36. Рассчитайте результативные показатели инвестиционной привлекательности акций ОАО «Весна» (таблица 4.10.).

Исходные данные. 1. Согласно уставу организации уставный капитал разделен на 200 обыкновенных и 10 привилегированных акций. Номинальная стоимость обыкновенной акции – 1000 руб., привилегированной - 2000 руб. Установленный дивиденд по привилегированной акции - 10% номинала акции.

2. Данные о прибыли отражает отчет о финансовых результатах деятельности (прил. 2). Распределяемая прибыль на дивиденды по обыкновенным акциям согласно решению общего собрания акционеров составила 80тыс. руб. Рыночная стоимость обыкновенной акции в отчетном году составляла 1800 рублей. Бухгалтерская стоимость обыкновенной акции (фактическая стоимость размещения ее в процессе эмиссии) – 1100 руб.

Решение задания:

Таблица 4.10. Результативные показатели инвестиционной

привлекательности акций.

Показатели	Расчетные формулы	Значе- ние
1	2
1. Чистая прибыль на одну обыкновенную акцию, тыс. руб.	Чистая прибыль (за вычетом дивидендов по привилегированным акциям) / количество обыкновенных акций у акционеров
2.Соотношение рыночной цены и годового дохода по акции (цена/доход)	Рыночная цена акции / чистая прибыль на обыкновенную акцию
3. Дивиденд на обыкновенную акцию	Величина дивидендного покрытия (распределяемая прибыль) / количество обыкновенных акций
4. Норма выплаты дивиденда к чистой прибыли, приходящейся на обыкновенную акцию	Дивиденд на обыкновенную акцию / чистая прибыль на обыкновенную акцию
5.Соотношение рыночной цены и номинальной стоимости обыкновенной акции	Рыночная цена акции / номинал акции
6. Соотношение между бухгалтерской и рыночной стоимостью обыкновенной акции	Бухгалтерская стоимость / рыночная стоимость