Процесс производства:

1Здания и оборудование

2Станки и машины (активная часть капитала)

3Сырье и материалы

4Рабочая сила

1-2 – основной капитал

1-3 – постоянный капитал

4 – переменный капитал

3-4 – оборотные фонды, капитал

Постоянный капитал – та часть капитала, которая затрачивается на приобретение средств производства и в процессе производства не изменяет своей стоимости.

Переменный капитал – та часть капитала, которая затрачивается на приобретение рабочей силы и в процессе производства изменяет свою стоимость.

Основной капитал (основные производственные фонды) – та часть производительного капитала, которая многократно участвует в процессе производства и переносит свою стоимость на создаваемый продукт постепенно, по частям (Например: стоимость швейной машинки по частям включается в стоимость продукции).

Оборотный капитал (оборотные фонды) – та часть, производительного капитала, которая однократно участвует в процессе производства, которая изменяет свою натурально – вещественную форму в процессе производства, стоимость которого сразу включается в стоимость произведенной продукции.

Основные фонды, выраженные в деньгах – основные средства.

Фонды обращения – та часть производственных фондов фирмы, которая покинула сферу производства и обслуживает процесс обращения (к нему относятся произведенные товары, денежные средства в расчетах и кассе, дебиторская задолженность).

Оборотные средства – оборотные фонды и фонды обращения, выраженные в денежной форме.

Виды оборотных средств:

-Нормируемые оборотные средства – та часть оборотных средств фирмы, которая поддается корректному учету и планированию (производственные запасы).

-Ненормируемые оборотные средства – та часть оборотных средств фирмы, которая не поддается корректному учету и планированию (готовая продукция на складе) – дебиторская задолженность.

Моральный износ основных фондов 1-го вида – выражается в создании средств производства с меньшей стоимостью (купили станок за 100000 руб. )

Моральный износ 2-го вида – предполагает производство средств производства с такой же стоимостью, но с большей производительностью (купили станок за 100000 руб., который выпускает 1000 деталей, но существует станок за 100000 руб., который выпускает 1500 деталей – внутренние издержки).

Элементы денежного рынка:

1Учетный рынок – рынок векселей и других ценных бумаг краткосрочного характера.

2Межбанковский рынок – обстоятельство, когда временно свободные денежные средства банки размещают между собой и возникают межбанковские депозиты, вклады.

3Валютный рынок – предполагает куплю – продажу валюты в экономике.

4Рынок ценных бумаг – рынок на котором котируются ценные бумаги. Определяется в экономике как первичный рынок, предполагает эмиссию (выпуск) ценных бумаг и мобилизацию (объединение) финансовых ресурсов.

5Вторичный рынок ценных бумаг – предполагает перераспределение финансовых ресурсов через фондовые биржи (биржевой рынок ценных бумаг) и через коммерческие банки(не биржевой рынок).

Особенности денежного рынка:

1На нём реализуются высоколиквидные средства для покрытия краткосрочных потребностей

2Удовлетворяются долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

Денежно – кредитная система страны – включает в себя разные финансовые институты страны:

-Центробанк

-система коммерческих банков,

-специализированные кредитно – финансовые институты: пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные банки

Аспекты основных фондов:

1Активная часть основных фондов (станки, машины, оборудования)

2Пассивная часть основных фондов (здания, хранилища, склады)

Основные фонды изнашиваются:

1Физический износ – утрата элементами основных фондов своей потребительной стоимости, полезности в процессе их использования.

2Моральный износ – обесценение основного капитала (утрата его стоимости) в результате развития производительных сил общества.

Амортизация – денежное возмещение износа основных фондов, путем включения части их стоимости в затраты на выпуск продукта через создание амортизационного фонда.

Норма амортизации – процентное отношение годовой суммы амортизации к среднегодовой стоимости основных фондов.

Лекция №12: «Ссудный капитал и процент».

Ставка рефинансирования - размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, предоставленные кредитным организациям

Ссудный капитал – денежный капитал, приносящий проценты.

Формой реализации ссудного капитала является кредит. Кредиторы – инвесторы, банкиры.

Источник ссудного капитала – временно свободные денежные средства, которые возникают как результат несовпадения сроков получения и использования денег, денежных средств.

ВСДС – Банк – Предприниматель – (ссудный процент) – Банк – (банковский процент) – ВСДС

Банковская прибыль = ссудный процент – банковский процент

Процент – плата за кредит.

Ставка процента – цена денег, используемых в виде кредита.

Экономический смысл ставки процента – указывает на доступность кредита.

Норма процента – выражает процентное отношение суммы годового дохода на ссудный капитал к самой сумме ссудного капитала. Выражает доходность кредита. (г.д./с.к)*100%

Ссудный капитал – обособленная часть промышленного капитала. Ссудный капитал – денежный капитал, приносящий проценты. Процент выступает как цена ссудного капитала, представленного в качестве товара.

Фиктивный капитал – титул собственности, представленный в виде ценных бумаг и дающий право на доход в виде дивидендов (дивидендов на акции, процентов на облигации и неинфляционного рыночного дохода на сберегательные сертификаты).

Ценная бумага – документ удостоверяющий право собственности её владельца на определенную часть капитала, отданного им взаймы за вознаграждение.

Акция – подтверждает, что её держатель, владелец внес свои деньги в акционерное общество, что дает ему право на получение дохода в виде дивиденда и право на участие в управлении акционерным обществом (на сумму номинала).

Формула курса акций = дивиденд/ ставка процента *100%

Виды ценных бумаг:

1Акции

-Обыкновенные

-Привилегированные (дают право на дивиденд, но не обеспечивают право на управление компанией)

-Именные (запись в реестре закрытого акционерного общества)

-На предъявителя (открытые акции)

2Облигации – долговое обязательство государства, корпорации, различных фондов перед своими покупателями. Облигации обеспечивают получение фиксированного, процентного дохода на срок погашения этой облигации.

-Государственные

-Именные

-На предъявителя

-Государственные краткосрочные

-Федерального значения

Отличие акций от облигаций:

1Акции обеспечивают право на управление делами компании. Облигации не дают такого права.

2Акции – собственники корпорации, компании. Облигации – кредиторы, а не собственники.

3Акции – инструмент краткосрочного действия (1-3 года). Облигации – инструмент долгосрочного действия (10-15 лет).

3Вексель – долговое обязательство физического или юридического лица перед своим кредитором (например долговая расписка).

4Сертификаты – ценная бумага, обеспеченная определенной стоимостью.

-Сберегательный сертификат (обеспечивает неинфляционный рыночный доход)

-Депозитный сертификат (дает дифференцированный процентный доход).

-Золотой сертификат (номинал = 10 кг золота)

4Опцион – допуск к сделке. Привилегия в сделке. Страхование сделки (покупатель опциона получает право купить - продать товар (ценные бумаги) по данной цене в данное время, а продавец опциона обретает обязательства продать – купить товар (ценные бумаги) по данной цене в данное время).

Кредитно – денежный рынок = финансовый рынок = рынок ссудного капитала.

Кредитно – денежный рынок – система экономических отношений по поводу развития денежного рынка и рынка капитала.

Денежный рынок (учетный, межбанковского капитала, валютный рынки) - Рынок капитала (межбанковский кредит, ценных бумаг) – Финансовый рынок.

Спрос на деньги предполагает опору на два подхода: монетаристский подход (М. Фридман, И. Фишер) и кейнсианскую концепцию (Дж. М. Кейнс).

Формула Фишера:

MV = PQ

M=PQ/V – спрос на деньги

M – масса денег

PQ – сумма товарных цен

V – скорость оборота денег

В кейнсианской концепции определились трансакционный и спекулятивный спрос на деньги.

Трансакционный спрос на деньги:

Md1=KPy

K=1/v (скорость оборота денег – v)

Py – номинальный доход

К – коэффициент Маршалла

Спекулятивный спрос на деньги - выражает их необходимость, как средство сбережения.

Md2=L(r)

Md=KPy+L(r) – совокупный денежный агрегат

Субъектами спроса на деньги выступают: население, бизнес (предприниматели), государство.

Субъекты спроса на денежный капитал: бизнес и государство.

Спрос на деньги зависит от ставки процента. Доход от инвестиционного проекта определяется в виде доходности, нормы дохода. Цена спроса выражается процентом.

Предложение денежного капитала. Денежный капитал предлагают инвесторы. В качестве инвесторов могут выступать: население, бизнес и государство.

Инвестор – осуществляя инвестирование, отказывает себе в текущем потреблении в пользу будущего потребления.