
- •6.1 Задачі управління активами підприємства
- •6.2 Тактика формування оборотних активів та стратегії їх фінансування
- •Оборотних активів
- •Оборотних активів
- •Приклад
- •Розрахунок постійної і змінної частини оборотних активів
- •Баланс фінансування активів підприємства при використанні різних стратегій
- •6.3. Фінансове управління товарно- матеріальними запасами
- •Обслуговуванням товарно-матеріальних запасів
- •Однакові витрати на зберігання і організацію замовлення Вартість виконання замовлення Оптимальний розмір замовлення Розмір замовлення
- •Приклад
- •Сукупні витрати на обслуговування запасів при різних розмірах замовлення
- •Приклад
- •Порівняльна характеристика окремих способів закупівлі товарно-матеріальних запасів
- •6.4. Управління грошовими активами
- •Приклад
- •За допомогою моделі Міллера-Орра
- •Приклад
- •6.5 Управління дебіторською заборгованістю
- •Приклад
- •Обгрунтування доцільності інвестицій у дебіторську заборгованість
- •Приклад
- •Риc. 6.16 Дерево рішень про надання відсрочок платежу покупцю продукції
- •Характерні особливості окремих типів кредитної політики підприємства по відношенню до його покупців
- •Приклад
- •Розрахунок очікуваної кількості неплатоспроможних клієнтів
- •Приклад
- •Приклад
- •Переваги і недоліки форфейтингу для учасників операції
- •6.6. Особливості управління необоротними активами
- •Приклад
- •Приклад
- •Приклад
- •Нарахування амортизації за методом подвійного зменшення залишку
- •Висновки до розділу
- •Питання для самоперевірки
- •Тестові завдання
Порівняльна характеристика окремих способів закупівлі товарно-матеріальних запасів
Спосіб закупівель товарно-матеріальних запасів |
Переваги
|
Недоліки
|
Замовлення на поставку однією партією |
Гарантія поставки всієї потрібної кількості товарно-матеріальних цінностей
Мінімізація витрат на організацію замовлення
Можливість скористатися оптовими знижками ціни |
Підвищується потреба в складських приміщеннях, зростають витрати на їх утримання, можливі додаткові витрати по оренді приміщень
Уповільнюється оборотність капі-талу
Підвищуються можливі витрати із-за вилучення коштів з обігу
Підвищується ризик фізичних втрат |
Замовлення на регулярну поставку товарів (договір на довгостроковий період) |
Прискорення оборотності капіталу завдяки оплаті про-дукції по мірі поставки
Зменшення витрат на збері-гання
Зменшення витрат на організацію замовлення (до-говір укладається на весь обсяг поставки) |
Існує зобовязання купити весь обсяг замовлених товарів, навіть якщо відпадає в них потреба
Додаткові витрати при помилко-вому визначенні обсягів замовлен-ня, перепрофілюванні діяльності |
Щоденна (щотижнева) закупівля товарів на договорній основі (для підприємств громадсь-кого харчування, про-довольчих магазинів) |
Мінімізація витрат на зберігання
Прискорення оборотності капіталу
Зменшення втрат із-за погіршення якості |
Збільшення витрат на організацію замовлення
Ризик виникнення перебоїв у виробництві і торгівлі при зриві графіку поставок
Неможливість скористатися опто-вими знижками з ціни |
Закупівля товарів в порядку разових операцій |
Можливість вибору ціни
Зменшення витрат на зберігання
Уникнення зайвих витрат і втрат при перепрофілюванні діяльності
Підвищення ефективності закупівельних операцій для тих товарів, що закупаються епізодично |
Відсутність гарантії своєчасної закупівлі
Підвищення витрат на організацію замовлення
Неможливість скористатися опто-вими знижками з ціни |
І, навпаки, досить важко і ризиковано здійснювати "миттєве" управління запасами, тобто закуповувати товарно-матеріальні цінності в момент потреби на них (працювати "з коліс"). Такий спосіб закупівлі можливий лише за умови:
злагодженої системи виробництва;
своєчасної і достовірної інформації про стан ринку сировини;
надійних постачальників;
ефективного оперативного маневрування запасами.
Таким чином, хоча управління запасами не є прямою функцією фінансового директора, інвестування грошових коштів у товарно-матеріальні цінності є важливим аспектом фінансового менеджменту. Фінансові менеджери повинні бути добре обізнані з методами контролю запасів і вміти ефективно перерозподіляти вкладений в них капітал. При цьому необхідно усвідомлювати, що чим більший рівень рентабельності активів і відповідно вищі можливі (альтернативні) витрати, пов'язані з інвестуванням грошових коштів у запаси, тим нижчий оптимальний розмір замовлення і середній розмір запасів.
В умовах нестабільного попиту на ринку сировини та невизначеності річної потреби підприємства в запасах товарно-матеріальних цінностей фінансові менеджери зацікавленні у зменшенні циклу замовлення, так як при цьому зменшується потреба у страхових запасах і відповідно зменшується загальний обсяг інвестицій у запаси, якщо інші умови не змінюються. Тобто, чим вищі можливі (альтернативні) витрати при інвестуванні грошових коштів у товарно-матеріальні запаси, тим більш нагальною є потреба у зменшенні строків виконання замовлень на їх поставку.