Практичне заняття 1 Питання для обговорення

1.    Фінансові послуги на фондовому ринку.

2.    Професійні учасники фондового ринку та завдання їх діяль­ності.

3.    Діяльність з торгівлі цінними паперами.

4.    Діяльність з управління активами інституційних інвесторів.

Практичні завдання

Задача 1. Курс акцій номіналом 100 грн становив:

а) на момент купівлі: купівля – 110 грн, продаж – 120 грн;

б) на момент продажу: купівля – 240 грн, продаж – 250 грн.

Визначити за ефективною ставкою простих процентів дохідність операцій з акціями, купленими у кількості 100 штук і проданих через 2 роки, якщо рівень дивідендів, нарахованих за цей період, становив: за перший рік – 10 % річних; за другий рік – 15 % річних.

Задача 2. Дивіденд на акцію компанії за рік становив 45 грн. Бан­ківська ставка за вкладами складає 8 % річних. Винагорода за ризик з погляду покупця має становити 20 % від банківської ставки. Визначити теоретичну ціну акції для покупця.

Задача 3. Банк оголосив, що дивіденди за його акціями за рік складатимуть 20 % річних за звичайними акціями і 30 % річних за привілейованими акціями. Визначити суму дивіденду на одну привіле­йовану акцію номіналом 5 гр. од. і одну звичайну акцію номіналом 1 гр. од.

Задача 4. Дивіденд на акцію компанії за рік становив 4,5 гр. од. Банківська ставка за вкладами дорівнює 10 % річних. Винагорода за ризик, з погляду покупця, повинна бути 5 %. Визначити теоретичну ціну акції.

Задача 5. Облігація номіналом 1 тис. грн куплена за курсом 90 грн і продана через два роки за курсом 110 грн. Дохід від облігації нарахо­вується за простою ставкою процентів, що дорівнює 12 % річних. При купівлі продавцю облігацій оплачено процентний доход за 50 днів.

Задача 6. Облігація банку номіналом 10 тис. грн і терміном 5 років, проценти від якої будуть сплачуватись щорічно за ставкою 15 % річ­них, куплена за курсом 96. Визначити загальний дохід від облігації, якщо отримані проценти будуть реінвестуватися за складною ставкою 10 % річних.

Задача 7. У портфелі банку знаходиться пакет облігацій номіналь­ною вартістю 100 тис. грн з терміном погашення через три роки і 20 %-м річним купоном. Ринкова ціна пакета облігацій 85 тис. грн. Розрахувати ринкову, поточну та загальну дохідність пакета облігацій.

Практичне заняття 2

Питання для обговорення

 

1.    Депозитарна діяльність на фондовому ринку.

2.    Діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку.

3.    Фондові індекси.

4.    Роль казначейських цінних паперів в управлінні державним бюджетом.

Практичні завдання

Задача 1. Ставка фінансування та інвестування, що нараховується безперервно, становить 13 % річних. Ціна поставки активу, зафіксо­вана у форвардному контракті, – 75 тис. грн. Визначити ціну фор­вардного контракту на 2 місяці до дати поставки, якщо форвардна ціна активу на цей момент становить 77,5 тис. грн. Зробити висновки.

Задача 2. Ощадний сертифікат номіналом 500 грн з нарахуванням процентів за ставкою 20 % річних і терміном на півроку куплений банком за 100 днів до погашення і проданий через 40 днів. Ставка про­центів по депозитах на ринку на момент купівлі та продажу становили 15 і 14 % річних відповідно. Визначити дохідність даної операції для банку за ефективною ставкою простих процентів.

Задача 3. Підприємство випустило купонні облігації номіналом 1 тис. грн і терміном погашення 4 роки. Щорічно по кожній облігації повинно здійснюватись нарахування купонного доходу на рівні 14 % річних. Очікувана середня ринкова процентна ставка становить 13 % річних. Виплата купонного доходу планується 1 раз на рік.

Оцінити ринкову вартість облігації:

а) у момент емісії;

б) через 3 роки, якщо ринкова процентна ставка зросте на 2 п. п.

Задача 4. Використовуючи вихідні дані задачі 5, визначити дю­рацію облігації при нарахуванні процентів протягом усього чотири­річного терміну обігу. Зробити висновок про рівень ризику інвесту­вання в облігації підприємства, якщо на ринку дюрація облігацій з аналогічним рейтингом становить у середньому 1,5 роки.

Задача 5. Облігацію внутрішньої державної позики номіналом 100,0 тис. грн з рівнем доходу 12 % річних і терміном погашення 3 роки придбано за курсом 97,0 тис. грн і через рік продано за курсом 105,0 тис. грн. Під час купівлі облігації її продавцю виплачений про­центний дохід за 50 днів. Визначити загальну суму доходу, отриману покупцем облігації. Розрахувати рівень дохідності даної операції за ефективною ставкою простих процентів.