1. Финансы хозяйствующих субъектов как элемент финансовой системы

Финансы хозяйствующих субъектов – это относительно самостоятельная сфера финансовой системы государства, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе кругооборота средств организаций и выраженных в виде различных денежных потоков.

Финансы хозяйствующих субъектов включают следующие виды отношений:

• формирование денежных фондов

• использование денежных фондов

• финансовое планирование

• осуществление контроля за формированием и использованием фондов денежных средств

Факторы, определяющие особенности финансов хозяйствующих субъектов:

• сфера деятельности

• отраслевая принадлежность

• технологические особенности

• виды (направления) деятельности

• организационно-правовая форма

Сфера деятельности:

- сфера материального производства

- сфера нематериального производства

2. Влияние на финансы хозяйствующего субъекта его организационно-правовой формы

Предпринимательскую деятельность могут вести:

• юридические лица

• физические лица (граждане) без образования юридического лица с момента государственной регистрации в качестве индивидуального предпринимателя

ГК РФ, ст. 48, п. 1: Юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс и (или) смету.

Организационно-правовые формы юридических лиц (ст.50 ГК РФ)

- Коммерческие организации

- Некоммерческие организации

Коммерческие организации:

- Хозяйственные товарищества и общества

- Государственные и муниципальные унитарные предприятия

- Производственные кооперативы

Хозяйственные товарищества и общества делятся на две группы: хозяйственные товарищества и хозяйственные общества. В хозяйственные товарищества входит: - Полные товарищества; - Товарищества на вере. В хозяйственные общества входят: - общества с ограниченной ответственностью; - акционерные общества. Акционерные общества включают в себя: - Открытые акционерные общества; - Закрытые акционерные общества

Государственные и муниципальные унитарные предприятия:

- Унитарные предприятия, основанные на праве хозяйственного ведения

- Унитарные предприятия, основанные на праве оперативного управления

Организационно-правовая форма	Первоначальный капитал	Величина
Полное товарищество	Складочный капитал	Определяется учредителями, но не может быть менее СЧА
Товарищество на вере	Складочный капитал	Определяется учредителями, но не может быть менее СЧА
ООО	Уставный капитал	10 000 рублей
ЗАО	Уставный капитал	100 МРОТ
ОАО	Уставный капитал	1000 МРОТ
ГУП и МУП	Уставный фонд	5000 МРОТ
Производственный кооператив	Паевой фонд	Определяется учредителями, но не может быть менее СЧА

3. Особенности финансов коммерческих организаций (предприятий)

Цель деятельности коммерческих организаций – это прибыль, а также повышение ее рыночной стоимости

Финансовые отношения коммерческой организации строятся на следующих принципах:

1. Хозяйственной самостоятельности. Суть его в том что организация определяет сферу деятельности, источники финансирования, направления вложения средств, но это самостоятельность не абсолютная, т.к государство косвенно через финансовое законодательство и нормы регламентирует отдельные стороны деятельности фирм.

2. Принцип самофинансирования, означает полную самоокупаемость затрат за счет собственных и заемных средств, для специально значимых отраслей этот принцип нарушается, т.к они могут получать средства на возмезной и безвозмезной основой из бюджетов.

3. Принцип материальной заинтересованности его суть в максимизации прибыли заинтересованность двухсторонняя и бизнеса и государства. Чем больше налогооблагаемая база, тем больше налог на прибыль.

4. Принцип материальной ответственности означает наличие системы ответственности заведения и результаты финансовой хозяйственной деятельности (ФХД). Реализуется, пени, штрафы, лишений премии, конфискации.

5. Принцип обеспеченности финансовыми резервами. Предпринимтельская деятельность связана с финансовыми рисками и производственными. Финансовые риски (источники), Производственные риски связаны с вложениями. Для их снижения предприятия формируют резервы и фонды. Для АО это обязательная норма.

Источники финансовых ресурсов коммерческих организаций:

1. Выручка от реализации (торговая, работ и услуг)

2. …

3. Нерелизационные фонды (курсовые разницы и др)

4. Прибыль

5. Амортизационные отчисления

6. Устойчивые пассивы

7. Банковские кредиты

Направления использования финансовых ресурсов:

• уплата налогов;

• распределение прибыли среди учредителей (дивиденды);

• капитальные вложения;

• социальные нужды;

• расходы на НИОКР;

• др.

Основа финансов коммерческих организаций – корпоративность. В соответствии с этим принципом формируется уставный капитал и распределяется прибыль.

Собственный капитал фирмы - разница между суммой активов и суммой внешних обязательств.

Состоит из:

а)постоянного (уставного), формирование которого зависит от организационно- правовойй формы. Например: имущества унитарного предприятия формируются за счет государственных или муниципальных средств. У ООО и АО он состоит из доверия, имущества производственного кооператива.

б)переменного капитала.

Пер.К = Рез.К + Добав.К + Нераспр.Пр. Величина переменного капитала зависит от результатов финансовой деятельности

Резервные капитал формируется за счет чистй прибыли, дабавочный капитал формируется в результате екоборотных активов и за счет комиссионного дохода.

Нераспределенная прибыль, котоая может использоваться от пополнения обротныз средств.

Финансовые источники коммерческой организации, влияют следующие факторы:

1. инфляция

2. налоговая политика

3. амортизационная политика

4. ценовая политика

5. качество финансового менеджмента фирмы

6. и др.

4. Принципы организации финансов коммерческих организаций (предприятий)

Финансовые отношения коммерческой организации строятся на следующих принципах:

1. Хозяйственной самостоятельности. Суть его в том что организация определяет сферу деятельности, источники финансирования, направления вложения средств, но это самостоятельность не абсолютная, т.к государство косвенно через финансовое законодательство и нормы регламентирует отдельные стороны деятельности фирм.

2. Принцип самофинансирования, означает полную самоокупаемость затрат за счет собственных и заемных средств, для специально значимых отраслей этот принцип нарушается, т.к они могут получать средства на возмезной и безвозмезной основой из бюджетов.

3. Принцип материальной заинтересованности его суть в максимизации прибыли заинтересованность двухсторонняя и бизнеса и государства. Чем больше налогооблагаемая база, тем больше налог на прибыль.

4. Принцип материальной ответственности означает наличие системы ответственности заведения и результаты финансовой хозяйственной деятельности (ФХД). Реализуется, пени, штрафы, лишений премии, конфискации.

5. Принцип обеспеченности финансовыми резервами. Предпринимтельская деятельность связана с финансовыми рисками и производственными. Финансовые риски (источники), Производственные риски связаны с вложениями. Для их снижения предприятия формируют резервы и фонды. Для АО это обязательная норма.

5. Финансовые ресурсы коммерческих организаций (предприятий)

Финансовые источники коммерческой организации, влияют следующие факторы:

1. инфляция

2. налоговая политика

3. амортизационная политика

4. ценовая политика

5. качество финансового менеджмента фирмы

6. и др.

Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства

Источники финансовых ресурсов предприятий:

1. Внутренние:

   1. Прибыль

   2. Амортизационные отчисления

2. Внешние:

   1. Собственные (уставный капитал, фонды, резервы)

   2. Привлеченные (кредиты, бюджетные средства и т.п.)

В зависимости от источника финансовых ресурсов:

1. При создании коммерческой организации – уставный капитал (уставный фонд, складочный капитал и т.п.)

2. В процессе функционирования коммерческой организации:

   • выручка от реализации товаров (работ, услуг)

   • доходы от реализации имущества

   • внереализационные доходы

   • ресурсы, привлеченные на финансовом рынке

   • средства бюджетов разных уровней

   • Средства «материнских» компаний, учредителей

По формам и видам финансовых ресурсов:

1. Денежные доходы:

   • прибыль от реализации товаров (работ, услуг)

   • прибыль от реализации имущества

   • сальдо внереализационных доходов и расходов

2. Денежные накопления:

   • амортизационные отчисления

   • резервный фонд и другие фонды

3. Денежные поступления:

   • бюджетные средства

   • средства, привлеченные на финансовом рынке

   • средства «материнских» компаний

   • средства, поступающие в порядке внутриотраслевого и межотраслевого перераспределения

Финансовые отношения, возникающие в процессе образования и использования финансовых ресурсов предприятия, формируются в процессе кругооборота его средств и опосредуются денежными потоками по различным видам деятельности:

• Текущая деятельность

• Инвестиционная деятельность

• Финансовая деятельность

• Прочая деятельность

6. Капитал предприятия и роль финансов в его кругообороте

Посредством распределительной функции на предприятии формируются производственные фонды: 1)Основные фонды(средства труда) и 2)Оборотные фонды(предметы труда). Деление капитала на основной и оборотный связано с характером их кругооборота и степенью участия готовой продукции. Для бесперебойного процесса производства товаров, работ, услуг должен быть ритмичным кругооборот основного и оборотных капиталов.

Основной капитал – часть активов предприятия включенная в: Основные средства, Доходные вложения в материальные ценности, Нематериальные активы, Финансовые вложения, Результаты исследований и разработок, Отложенные налоговые кредиты.

Кругооборот основных фондов:

1)Поступление и ввод в эксплуатацию

2)Износ основных фондов

3)Начисление амортизации

4)Накопление средств для полного накопления

5)Выбытие основных фондов

Особенности кругооборота:

1)Многократность их участия в производственных циклах, 2)Перенос своей стоимости на стоимость готовой продукции частями (амортизация). Амортизационные отчисления – собственный целевой источник капитальных инвестиций.

Факторы влияющие на величину амортизационных отчислений: Изменение метода отчислений амортизационных отчислений, Рост стоимости основных фондов, Уменьшение срока их использования.

Источники воспроизводства основного капитала: 1) Собственные источники (взносы учредителей, амортизационные отчисления, прибыль), 2) Привлечённые источники (эмиссия ценных бумаг, паевые взносы физ и юр лиц, иностранные инвестиции), 3) Заёмные средства (долгосрочные кредиты, лизинг), 4)Денежные средства в порядке перераспределения (средства централизованных инвестиционных фондов, средства объединений, средства внебюджетных фондов), 5) Средства бюджета.

Оборотный капитал- совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных фондов и фондов обращения с цель обеспечения непрерывного процесса производства.

Его особенность однократное участие в производственном цикле и полное перенесение стоимости на готовую продукцию.

Оборотный капитал состоит из основных производственных фондов и фондов обращения.

Функции оборотного капитала – платёже-расчетное обслуживание оборота товарно-материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации.

Результаты производства – это готовая продукция. В сфере обращения – это товар. Момент отгрузки готовой продукции и момент ее реализации не совпадает по времени т.е. наблюдается временной разрыв. Поэтому у предприятия возникает объективная необходимость оборотных средств для непрерывного движения оборотных фондов и фондов обращения.

Источники пополнения оборотного капитала: Прибыль, Постоянная минимальная кредиторская задолженность, Излишки оборотных средств за предыдущие периоды, Банковские кредиты, Коммерческие кредиты.

7Доходы и расходы коммерческих организаций (предприятий)

Условием развития организации служит устойчивое превышение ее доходов над расходами.

А) Доходы организаций – увеличение экономических выгод в результате поступления активов и погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала.