3.6. Анализ финансовой устойчивости

Коэффициент заемного капитала:

Коэффициент уменьшился в 2009 году уменьшился на 5,9%, что говорит о росте финансовой независимости предприятия от заемных средств.

Коэффициент автономии: показывает процент собственных средств от всей суммы активов. По мере приближения коэффициента к 1 уменьшается риск невыполнения предприятием своих долговых обязательств. Ориентировочное нормативное значение - 0,5-0,7. Отрицательной тенденцией является его уменьшение.

Значение коэффициента выше нормативного значения (0,1), т.е. предприятие финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов, несмотря на то, что коэффициент снизился на 5%.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент снизился на 5,08%.

Коэффициент критической оценки:показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от различных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7—0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от “качества” дебиторской задолженности (сроков образования финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета.

Допустимое значение коэффициента «критической оценки» от 0,7 до 0,8. Коэффициент ЗАО ОСК «Град» выходит за рамки этого интервала.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:показывает, какой объем собственных средств приходится на 1 рубль заемного капитала. Рекомендуемое минимальное значение - 1.

Коэффициент повысился в 2009 году на 10,3%, т.е. предприятие «Град» стало менее финансово устойчивым, возросла доля заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости:

Коэффициент вырос в 2009 годуна 5%. Это значит, что увеличилась зависимость предприятия от заемных средств.

Таблица 7. Показатели финансовой устойчивости

Показатели	2008 год	2009 год
Коэффициент заемного капитала	0,17	0,16
Коэффициент автономии	0,59	0,56
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	0,26	0,29
Коэффициент финансовой зависимости	1,69	1,78
Коэффициент «критической оценки»	0,89	0,92
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,59	0,56

3.7. Анализ деловой активности

Коэффициент оборачиваемости активов:показатель, характеризующий скорость оборота средств или обязательств. Также характеризует эффективность использования ресурсов, привлеченных для организации производства. Является показателем, косвенно отражающим потенциальную рентабельность работы компании.

Коэффициент уменьшился в 2009 году на 2,9%.

Рентабельность деловой активности:

Рентабельность деловой активности увеличилась на 0,79%.

Коэффициент оборачиваемости запасов:чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

В 2009 году коэффициент оборачиваемости запасов снизился на 7,08%.

Рассчитаем показатели для характериститки дебиторской задолженности.

Удельный вес дебиторской задолженности:

Удельный вес дебиторской задолженности в 2009 году уменьшился на 2,6%.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты для свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 62,75%.

Вычислим среднегодовую дебиторскую задолженность.

На основе коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности можно вычислить период погашения дебиторской задолженности:

Период погашения дебиторской задолженности увеличился на 62,7% в связи с уменьшением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таблица 8. Показатели деловой активности

Показатель	2008 год	2009 год
Коэффициент оборачиваемости активов	2,08	2,02
Рентабельность деловой активности	7,75 %	8,54 %
Коэффициент оборачиваемости запасов	17,52	16,28
Удельный вес дебиторской задолженности	0,39	0,38
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	20	7,45
Среднегодовая дебиторская задолженность	3750
Период погашения дебиторской задолженности	18	48,3

Выводы

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

В результате проведенного анализа финансово-хозяйственного деятельности ЗАО ОСК «Град» можно сделать выводы относительно финансового состояния предприятия.

В 2009 году выручка от реализации предприятия увеличилась на 2,44%.

Увеличилась также прибыль до начисления процента на 9,8%. Проанализировав отчет по прибыли предприятия, мы видим, что балансовая прибыль предприятия в 2009 году увеличилась на 11,76% по сравнению с 2008 годом.

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия получился положительным и к тому же принаждлежит нормативному интервалу. Коэффициент текущей ликвидности в 2008 году составлял 1,78; а в 2009 году он возрос до 1,83. Показатель низкий, что говорит о том, что предприятие не сможет вовремя погасить свои задолженности за счет активов.

Коэффициент платежеспособности в 2009 году снизился на 2,95% и составил 56,24 %. тем не менее, это значение превышает нормативный уровень в 50%. Снижение показателя произошло из-за увеличения активов на 4,98%.

Коэффициент оборачиваемости активов снизился на 2,9%. Следовательно, предприятие стало менее эффективно использовать ресурсы.

Рентабельность деловой активности увеличилась на 0,79 %, в связи с увеличением балансовой прибыли на 11,76 %. Удельный вес дебиторской задолженности незначительно уменьшился на 2,6 %. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 62,45 % .

По анализу доходности можно сказать, что коэффициент покрытия увеличился на 0,52 % в 2009 году в связи с увеличением величины покрытия.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является неотъемлемой частью управления. Он является эффективным инструментом воздействия на экономическую жизнь фирмы, позволяет контролировать текущую ситуацию, определять перспективы развития и многое другое.