8.4. Рентабельность работы предприятия
Прибыль, являясь важнейшим показателем результативности производственно-хозяйственной деятельности предприятия, не дает полного представления о ее эффективности, т.к. не учитывает величину затрачиваемых ресурсов. Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия оценивают системой показателей рентабельности.
Наличие обобщающего показателя, рассматриваемого как критерий оценки эффективности деятельности, позволяет создать полную картину финансового и экономического состояния предприятия.
Система показателей рентабельности включает:
- рентабельность активов предприятия;
- рентабельность собственного капитала;
- рентабельность продаж (реализации);
- рентабельность производства;
- рентабельность продукции.
В общем, виде рентабельность определяется отношением прибыли к измерителю (показателю), отражающему определенный результат деятельности, умноженным на 100 (в %):
где У — уровень показателя.
В зависимости от конкретных целей рентабельность определяется по балансовой, чистой и нераспределенной прибыли.
Рентабельность активов определяется по балансовой и чистой прибыли:
или
где П. и Пч — прибыль соответственно балансовая и чистая, руб.,
А — величина активов предприятия ( на начало или конец года, или среднегодовая), руб.
Рентабельность активов характеризует процент балансовой прибыли, полученный на рубль капитала, вложенного в активы, или процент чистой прибыли, остающейся на предприятии в расчете на рубль активов.
Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в предприятие собственниками:
или
где П||5 — прибыль предприятия нераспределенная;
Kt — собственный капитал предприятия.
Рентабельность продаж: (реализации) характеризует процент прибыли, получаемый предприятием с каждого рубля выручки от реализации продукции:
где В — выручка от реализации продукции (без НДС и таможенной пошлины).
Рентабельность производства — это отношение балансовой прибыли к сумме среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОФ) и оборотных {ОС )средств:
Рентабельность продукции определяется как отношение балансовой прибыли к затратам на производство продукции:
Для определения границ рентабельного производства используют сопоставление выручки от реализации с суммарными, а также переменными и постоянными затратами, используя определение порога рентабельности.
Порог рентабельности — это такой объем производства продукции (объем бурения, добычи, транспорта, переработки) и выручка от ее реализации, при которых предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков, т.е. выручка от реализации продукции только покрывает затраты. Дальнейшее увеличение выпуска продукции делает предприятие рентабельным, снижение -— убыточным.
Порог рентабельности:
где 3 ,3 — постоянная и переменная части затрат на производство продукции (в нефтедобыче примерно 65% и 35% соответственно).
Контрольные вопросы по теме:
1. В чем состоит сущность прибыли и ее значение?
2. Каковы факторы, влияющие на величину прибыли?
3. Что вкладывается в понятие выручки?
4. Назовите основные виды прибыли предприятия.
5. Как формируется валовая (балансовая) прибыль предприятия?
6. Как определяется величина налогооблагаемой прибыли?
7. Как формируется и распределяется чистая прибыль предприятия?
8. Как определяется величина налоговой базы и налога на прибыль?
9. Как рассчитываются показатели рентабельности?
9. Финансы предприятий (компаний, фирм).
9.1. Сущность и функционирование финансов. Финансовая и банковская системы РФ.
Финансы — неотъемлемый элемент общественного воспроизводства на всех уровнях хозяйствования; они одинаково необходимы и низовому звену — предприятиям, организациям, учреждениям, и межхозяйственным объединениям (компаниям, корпорациям, концернам, ассоциациям), и государственной системе управления экономикой страны. Без финансов невозможно обеспечить расширенное воспроизводство, регулировать отраслевую и территориальную структуру экономики, стимулировать инновационную деятельность, удовлетворять другие общественные потребности.
Финансы — это денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и государства, и использование их на развитие материальной и нематериальной сферы, решение социальных проблем и других потребностей государства и субъектов хозяйствования, населения.
Сущность финансов проявляется с помощью двух функций: распределительной и контрольной.
Через распределительную функцию реализуется общественное назначение финансов — обеспечение каждого хозяйствующего субъекта необходимыми ему финансовыми ресурсами.
С помощью распределительной функции осуществляются
на уровне предприятий (и их объединений):
- возмещение стоимости потребленных средств производства и образование доходов в различных формах;
- создание фондов целевого назначения (фонды развития производства и социальной сферы, фонд оплаты труда и материального поощрения и др.);
на уровне государства:
- создание финансовых ресурсов для содержания и развития непроизводственной сферы (культуры, науки, образования);
- создание бюджетных резервов;
- создание страховых и внебюджетных фондов;
С помощью контрольной функции отслеживаются:
- пропорции в распределении денежных средств;
- своевременность поступления финансовых ресурсов в распоряжение субъектов хозяйствования;
- экономичность и эффективность использования финансовых
ресурсов.
Инструментами реализации контрольной функции являются:
- достоверная финансовая информация;
- жесткая финансовая дисциплина.
Функционирование компаний, фирм, предприятий осуществляется в двух средах внутренней и внешней.
Внутренняя среда определяется: целями деятельности, структурой управления, задачами, стоящими перед предприятиями, обязательствами для их выполнения, технологическим процессом производства, кадрами.
Внешняя среда определяется факторами более широкого социального плана: состоянием экономики, политической и экономической стабильностью, законодательством страны, налоговой и финансовой системами и др.
Финансовая и банковская системы.
Одним из факторов внешней среды является финансовая система страны, которая оказывает большое влияние на формирование и расходование финансовых средств предприятий, компаний, организаций.
Финансовая система включает финансы и отношения на различных уровнях экономики: предприятий, государства, населения.
В общей совокупности финансовых отношений выделяются три крупные сферы:
- финансы предприятий, учреждений, организаций;
- страхование;
- государственные финансы.
В сфере финансов предприятий (учреждений, организаций) выделяются:
Финансовая система.
Таблица 1.
Финансы предприятий |
Финансы государства |
Финансы населения |
Коммерческие предприятия |
Государстве! шый бюджет |
Заработная плата |
Некоммерческие предприятия |
Внебюджетные фонды |
Дивиденды и проценты по ценным бумагам |
Кредитные предприятия |
Государственный кредит |
Пенсии, пособия, стипендии, социальные выплаты |
Страховые предприятия |
Муниципальный бюджет |
Страховые выплаты |
Имущественные фонды |
Местный бюджет |
Доходы от реализации имущества |
- финансы предприятий, функционирующих на коммерческих началах;
- финансы учреждений, организаций, осуществляющих некоммерческую деятельность;
- финансы общественных организаций. В страховой среде выделяются:
- социальное страхование;
- имущественное и личное страхование;
- страхование ответственности;
?, - страхование предпринимательских рисков. В сфере государственных финансов выделяют:
- государственный бюджет;
- внебюджетные фонды;
- государственный кредит.
Каждое предприятие в своей финансовой деятельности непосредственно сталкивается с предприятиями и организациями своей отрасли и других отраслей через заключение различного рода договоров, организации взаимных платежей; с системой страхования, производя платежи по социальному страхованию в бюджет и формируя фонд соцстраха на предприятии; осуществляет страхование имущества, собственности и предпринимательских рисков.
Предприятия перечисляют средства в государственный бюджет и внебюджетные фонды и могут получать финансовые средства из этих источников, а также пользоваться государственным кредитом.
Огромную роль в организации финансового рынка играет банковская и финансовая система. Банковско-финансовая система РФ состоит из трёх уровней: 1 уровень — Центральный Банк РФ, 2 уровень — коммерческие банки, 3 уровень — финансовые организации.
Рис. 1. Банковско-финансовая система РФ
Основные функции Центрального Банка: проведение единой кредитно-финансовой политики в стране, эмиссия наличных и безналичных денежных средств, контроль за деятельностью кредитных организаций, выдача и отзыв банковских лицензий, финансирование и кредитование государственной и международной деятельности страны.
Основные функции коммерческих банков: кредитование предприятий и населения, проведение депозитных операций, расчетно-кассовое обслуживание предприятий, операции с ценными бумагами, операции с валютой и драгоценными металлами.
Финансовые организации выполняют определённые банковские и финансовые операции.
Основным видом деятельности банков является предоставление кредитов. Кредит — предоставление денежных и материальных средств на условиях срочности, платности и возвратности. Срочность — период времени пользования денежными средствами. Платность — выплата процентов за пользование кредитом. Возвратность — предоставление гарантий возвратности кредита со стороны предприятия.
Стоимость кредита рассчитывается исходя из установленной банком процентной ставки псКкредиту. Стоимость кредита может быть рассчитана по простой и сложной процентной ставке. При расчете простой ставки величина процентов начисляется на первоначальную сумму выданного кредита: ^""~~--.__ , -^
При расчете сложной процентной ставки величина процентов начисляется на первоначальную сумму и на начисленные ранее проценты:
где ВВК — величина возврата кредита, руб.;
К — первоначально выданная сумма кредита, руб.;
р — величина процентной ставки, %;
100 — коэффициент для перевода процентов в доли единицы;
t — период времени, на который выдается кредит, месяцы, годы.
Роль банков в хозяйственной деятельности нефтегазовых компаний заключается в том, что они обеспечивают кредитование в определённые сроки и в определённых объёмах.