Тема 5. Управление рисками.

Финансовый риск- это возможность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

Выделяют три основные черты риска: 1. противоречивость проявляется в том, что с одной стороны, он обеспечивает осуществление инициатив, новаторских идей, экспериментов, то есть ускоряет общественный и технический прогресс, с другой стороны риск ведет к авантюризму, торможению социального прогресса в том случае, когда альтернатива в условиях риска выбирается без учета объективных закономерностей развития явления 2. альтернативность связана с необходимостью выбора из нескольких вариантов решения, там где нет выбора, не возникает рисковая ситуация и нет риска. В зависимости от конкретной ситуации риск альтернативности разрешается различными способами. В простых ситуациях выбор осуществляется на основе прошлого опыта и интуиции, в сложных ситуациях необходимо использовать специальные методы 3. неопределенность- риск является одним из способов «снятия» неопределенности, которые представляют собой незнание достоверного и отсутствие однозначности. Для снятия неопределенности необходимо изучать источники риска.

Если существует возможность качественно и количественно определить вероятность того или иного варианта ситуации, то это будет ситуация риска. Рисковая ситуация связана со статистическими процессами и направлена на выполнение трех условий: 1. наличие неопределенности 2. необходимость выбора альтернатив 3. возможность оценить вероятность осуществления выбранной альтернативы.

Причины возникновения риска: 1. субъективная сторона проявляется в том, что люди не одинаково воспринимают одну и ту же ситуацию в силу различных технологических, нравственных принципов и материального положения 2. объективная сторона обусловлена существованием природных, социальных и технологических процессов. Объективность риска заключается в том, что он существует независимо от того, осознают ли его наличие или нет, учитывают его или игнорируют.

Основными источниками риска являются: 1. спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия 2. случайность, вероятность существования многих социально-экономических и технологических процессов приводит в тому, что в одинаковых условиях одно и то же событие происходит неодинаково, то есть имеют место случайности. Это определяет невозможность однозначного предсказания ожидаемого результата 3. наличие противоборствующих тенденций, столкновение интересов. Проявление этого источника риска весьма разнообразно. Это может быть войны и межнациональные конфликты, конкуренция и несовпадение интересов 4. общие направления развития науки и техники может быть предсказано с определенной точностью, так как технический прогресс неосуществим без риска 5. неполная и недостаточная информация об объеме, процессе и явлении, по отношению к которому принимаются решения, ограниченность человека в сборе и переработке информации, изменчивость информации 6. ограниченность материальных, финансовых, трудовых и других ресурсов при принятии и реализации решения.

Управление риском- это совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий.

Управление риском является профессиональным видом деятельности, который выполняют профессиональные институты, страховые компании и менеджеры по риску. Их задача состоит в том, чтобы обнаружить зоны повышенного риска, оценить степень риска, провести анализ уровня риска, разработать меры по предупреждению или снижению риска, принять меры к возмещению причиненного ущерба в случае, когда рисковое событие произошло.

Принципы управления риском: 1. нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал (руководитель должен определить максимально возможный объем убытка в случае наступления рискового события и оценить не приведут ли убытки к банкротству) 2. необходимо думать о последствиях риска (зная максимально возможную величину убытка, необходимо принять решение о принятии риска на свою ответственность, передачи риска на ответственность другому лицу (то есть страхование риска) или отказаться от риска) 3. нельзя рисковать многим ради малого, необходимо соизмерять ожидаемый результат (прибыль) с возможными потерями в случае наступления рискового события.

Классификация риска.

Риски

Чистые

Спекулятивные

Природно-естественные

Транспортные

Экологические

Политические

Финансовые

Имущественные

Производственные

Торговые

Риски, связанные с покупательской способностью денег

Инвестиционные риски

Риски снижения доходности

Инфляционные

Валютные

Ликвидности

Риски имущественной выгоды

Биржевой риск

Риски прямых финансовых потерь

Процентный риск

Риск банкротства

Кредитный риск

Кредитный риск

Виды рисков: 1. кредитный- означает возможность финансовых потерь в следствии невыполнения обязательств заемщика. Он возникает как по балансовым, так и забалансовым обязательствам заемщика. Он означает нарушение не только формальных, но и неформальных обязательств партнеров или заемщиков, может привести к реальным и номинальным потерям. Важным составляющим кредитного риска является отраслевой риск, который связан с неопределенностью в отношении перспектив развития отраслей заемщика. Номинальная потеря- это потер репутации, имиджа, что не выражено в денежной форме. Кредитный риск присутствует при кредитовании, формировании портфеля ценных бумаг, межбанковских операций, работе с гарантиями и поручительствами и т.д. 2. риск ликвидности- риск недостаточности ликвидности. Это риск того, что банк не сможет своевременно выполнять свои обязательства и для этого потребуется продажа отдельных активов банка на невыгодных условиях. Риск излишней ликвидности- это риск потери доходов банка из-за избытка высоколиквидных активов и как правило неоправданного финансирования низкодоходных активов за счет платных ресурсов банка. Измерить риск ликвидности очень сложно, так как на ликвидность банка влияет много факторов, причем на большинство из них сам банк влиять не может 3. процентный риск- включает в себя управление как активами, так и обязательствами. Особенность этого управления состоит в следующем: а) управление активами ограничено требованиями ликвидности и кредитного риска, который определяют содержание портфеля рисковых активов банка, ценовой конкуренции со стороны других банков, который ограничивает свободу банка в выборе цены кредита б) управление обязательствами затрудняется ограниченным выбором и размером долговых инструментов, которые банк может успешно разместить среди своих вкладчиков и других кредиторов в любой момент времени, то есть ограничена доступность средств, нужных для выдачи кредита.

Задача управления процентным риском включает минимизацию этого риска в пределах прибыльности и целей ликвидности. В связи с этим выделяют два вида процентного риска: 1. позиционный- это риск какой-то одной позиции по проценту в данный конкретный. Если банк выдал кредит с плавающей процентной ставкой, то неизвестно, принесет ли она банку доход, поэтому с целью предотвращения этого риска банк должен предусмотреть изменения процентов по вкладам и выровнить проценты по активам и пассивам 2. структурный риск- вызван изменениями на денежном рынке в связи с колебаниями процентных ставок, отражается полностью по балансу банка.

Варианты банковской процентной политики: 1. действуют низкие процентные ставки (ожидается их рост). В этом случае банк стремиться увеличить срок заемных средств, сократить кредит с фиксированной ставкой, сократить сроки портфеля инвестиций, продать часть ценных бумаг, получить займы, закрыть кредитные линии 2. процентные ставки растут (в будущем ожидается достижение максимальной величины). В этом случае банк стремиться сократить сроки заемных средств, удлинить сроки инвестиций, подготовиться к началу увеличения доли кредитов, рассмотреть возможность досрочного погашения задолженности с фиксированными процентами 3. высокие процентные ставки (ожидается их снижение в ближайшем будущем). В этих случаях банк сокращает срок заемных средств, увеличивает долю кредитов с фиксированной ставкой, сроки и размер портфеля инвестиций, может планировать будущую продажу активов и обратить внимание на новые кредитные линии для клиентов 4. падение процентных ставок (в ближайшее время они станут минимальными). Банк удлиняет сроки заемных средств, сокращает сроки инвестиций, увеличивает доли кредитов с переменной ставкой, сокращает инвестиции в ценные бумаги, выборочно продает активы.

3. валютный риск- возникает при формировании активов и привлечении источников средств с использованием валют иностранных государств. Выделяют три составляющие валютного риска: 1. риск изменения обменного курса- это риск обесценения вложений в инвалюту, в следствии непредвиденного изменения обменного курса 2. риск конвертирования- это ограничения в проведении обменных операций 3. риск открытой валютной позиции- возникает в случае, несоответствия по объемам инвалютных активов банка и его обязательств в инвалюте.

Валютный риск может привести к кризису ликвидности или стать фактором кредитного риска со стороны заемщика. Он присутствует во всех балансовых и забалансовых операциях с инвалютой 5. рыночный риск- банки подвержены рыночному риску в двух случаях: 1. если произошло изменение размера статей их баланса (прежде всего активов), а из их и портфеля ценных бумаг 2. причина риска связана с оценкой рыночной стоимости активов, которая заключается в определении стоимости основного капитала. Переоценка стоимости основных фондов осуществляется периодически и как правило неадекватно отражает текущую рыночную стоимость 6. риск инфляции- оказывает неоднозначное воздействие на банк, наиболее отрицательное влияние инфляция оказывает в обесценении банковских активов, большую часть которых составляют денежные средства и финансовые вложения. Банк выдает кредиты и возвращает их через определенное время в обесцененных инфляцией рублях. Высокая инфляция может повысить доходность банковских операций. В силу характера своей деятельности банки имеют хорошие шансы оказаться в числе выигравших при стремительном росте объемов денежной массы, как за счет межбанковских операций, так и при кредитовании клиентов. Еще одним фактором благоприятного воздействия инфляции на доходность банков проявляется в резком повышении платежеспособности заемщиков из числа посреднических фирм с быстрым оборотом капитала 7. риск неплатежеспособности- этот риск является производным от всех других рисков, он связан с опасностью того, что банк не сможет выполнить свои обязательства, потому что объемы накопленных убытков и потерь превысят его собственный капитал. Недостаточная ликвидность приводит в начале лишь к временной технической неплатежеспособности банка, что выражается в проявлении дебетового сальдо на кор.счете в ЦБРФ. Реальная неплатежеспособность банка связана с банкротством, отрицательный собственный капитал показывает, что при реализации всех активов не хватает средств для расчетов с кредиторами. Следовательно, средства банка сочтены на нет и идет речь о ликвидации банка или смене владельца 8. стратегический риск- связан с ошибками в стратегическом управлении, прежде всего с возможностью неправильного формирования целей организации, неверного ресурсного обеспечения и неверного подхода к управлению риском, неправильное обеспечение кадровыми и финансовыми ресурсами могут обернуться убытками или потерей репутации. Примером стратегической ошибки является недоучет степени рискованности операций с производными финансовыми инструментами, когда развитие указанного направления деятельности не сопровождается вложениями в создание соответствующих систем управления риском 9. технологический риск- этот риск связан с использованием в деятельности банка различной техники и технологии. При нем возможны потери из-за расходов на устранение неполадок в работе, оборудования, а так же несанкционированный доступ к внутрибанковской информации. Этот риск присутствует у любого предприятия, но для банка он имеет первостепенное значение 10. риск неэффективности- связан с опасностью несоответствия между расходами банка на осуществление своих операций и их результативностью. В банке сложнее управлять накладными расходами, так как труднее определить какое влияние на увеличение банковской прибыли чистого процентного дохода оказывают банковские непроцентные расходы. Необходимо учитывать, что понятие операционные расходы до сих пор не устоялось, так в плане счетов бухгалтерского учета в операционные расходы входят процентные расходы банка. Однако, по экологической логике операционные расходы противостоят процентным расходам. Они служат платой банка за кредитные ресурсы, а операционные расходы представляют собой затраты, связанные с банковскими операциями. Поэтому банки, серьезно осуществляющие управление рисками, применяют отличную от бухгалтерской классификации статьи доходов, расходов и бухгалтерского баланса 11. риск внедрения новых продуктов и технологий- риск накладных расходов (неэффективности) тесно связан с риском экологического освоения, то есть риском того, что не будет достигнута запланированная окупаемость новых банковских продуктов, услуг, операций, подразделений и технологий. Банк ничем не отличается от предприятий, которые предлагают свою продукцию на рынок. Поэтому привлечение и размещение средство сводится к борьбе за клиентов и достижению наиболее выгодных для банка условий. На этот процесс влияют различные маркетинговые риски. Одним из этих рисков наиболее важным является риск внедрения новых продуктов 12. риск несоответствия- условием государственного регулирования может быть обусловлен непредвиденными изменениями государственного регулирования и возможными проблемами во внутрибанковской системе управления и контроле деятельности банка: 1. потери в результате этого риска могут возникнуть в связи с санкциями органов регулирования и надзора 2. может пострадать репутация банка 3. убытки могут возникнуть в следствии упущенной выгоды или прямых потерь из-за ограничения банковской деятельности или снижения доходности операций.

Невозможность необходимым образом перестраиваться с изменениями и дополнениями законодательства, положениями и инструкциями, а так же неспособность банка привести свою деятельность в соответствие с действующими нормативными актами, приводят к потерям от данного вида риска 13. риск потери репутации- он связан с возможной неспособностью банка поддерживать свою репутацию как надежного делового партнера. Большая зависимость о заемных средств делает банк особенно уязвимым к данному виду риска. Если опасения по поводу надежности банка оказались необоснованными, то потеря доверия к нему вкладчиков может вызвать отток средств и неплатежеспособность. Вмете с предотвращением ущерба репутации со стороны публики банк должен поддерживать репутацию перед ЦБРФ, федеральными и местными органами власти. Мероприятия по контролю этого риска являются поддержание ликвидности, предотвращение сомнительных операций и участие в различного рода региональных процентах.

Методы управления рисками.

Чтобы преуспеть в той области деятельности, для которой характерен повышенный риск. Банкам следует развивать особые механизмы принятия решения. Они должны оценить какие риски и в каком объеме может принять на себя кредитная организация. На основе этого должны быть разработаны мероприятия, которые позволяют снизить риск. Методом реализации данной задачи является разработка систем управления риском: 1. управление лимитами банка- установление лимитов относится к определению предельно допустимого уровня риска, который руководство банка готово принять в соответствии со своей стратегией. Эти лимиты указываются во внутрибанковском положении, инструкциях и методиках. После того, как банк миновал начальную стадию своего развития, необходимо разработать стратегический план, включая разделы по важнейшим направлениям деятельности. Стратегический план должен осуществляться через оперативный план, в котором должны учитываться все основные положения банка 2. оценка сценариев- присутствие фактора риска всегда означает наличие сценария, то есть альтернативных вариантов, по которым могут развиваться события в будущем. Анализ сценариев является важным инструментом при оценке и управлении риском. Он основан на оценке времени, в течении которого банк подвержен рассматриваемому виду риска. Риски можно измерить количественно (квантифицировать). При этом существуют два важных фактора: 1. точность расчетов не будет выше точности выявления возможности сценариев и оценки их вероятности 2. при управлении рисками может возникнуть зависимость со многими обратными связями 3. процедуры выявления и измерения риска- важной процедурой является определение уровня риска, допустимого для отдельных операций. При этом важно не ограничиваться измерением уже существующего риска, а оценивать риски освоения новых рынков, операций и направлений банковской деятельности. Эта задача связана с маркетинговыми исследованиями. Система измерения риска должна определить три основных компонента: размер риска, длительность периода воздействия, вероятность наступления отрицательного события. Процесс выявления риска предполагает установление кредитных рейтингов. Степень сложности системы измерения риска должна соответствовать степени рискованности среды, в которой действует банк. Систему следует создать заранее, потери от отсутствия системы выявления и измерения риска могут превысить затраты на ее создание и внедрение 4. контроль риска- этот метод относится к деятельности рядовых банковских работников, руководителей различного уровня и учредителей. Для правильного контроля за риском необходима правильная система распределения полномочий, приобретенные должностные инструкции, совершенные каналы передачи информации. Для точного учета риска большинство операций необходимо рассмотреть с разных позиций. Каждое структурное подразделение обладает одной из частей информации, нужной для всесторонненого анализа риска. Следовательно, необходимо создать соответствующие системы их взаимодействия. Контроль за рисками входит в обязанность как менеджера, так и акционеров. Менеджеры ответственны за оперативный контроль, а акционеры- за стратегический контроль 5. мониторинг риска- означает регулярную независимую систему оценки и контроля за риском с механизмом обратной связи. Мониторинг реализуется через информационные должностные отчеты, внутренний и внешний аудит и анализ. Ответственному за мониторинг должна поступать следующая информация, наименование операции, общий объем риска, объем риска с учетом имеющегося обеспечения, особые моменты, характеризующие операцию, рейтинг и т.д. Чтобы ресурсы банка, направляемые на мониторинг использовались эффективно, необходимо проклассифицировать риски по степени их значимости для банка.