Глава 18

САМОРЕГУЛИРУЕМЫЕ

ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

18.1Основы осуществления

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ САМОРЕГУЛИРУЕМЫХ

ОРГАНИЗАЦИЙ

Саморегулируемая организация (СРО) - это некоммерческая негосударственная организация, создаваемая профессиональными участниками рынка ценных бумаг на добровольной основе в форме ассоциации в целях представления и защиты их профессиональных интересов, а также создания условий для более эффективного функционирования инфраструктуры рынка ценных бумаг.

Профессиональные ассоциации участников инвестиционного бизнеса возникают по мере усложнения и расширения финансового рынка, когда действия государственного регулирования оказываются недостаточными. Они выявляют недобросовестное поведение отдельных лиц, наносящих ущерб не только членам ассоциаций, но и более широкому кругу участников биржевой торговли, так как снижение общественного доверия к профессионалам подрывает основы их бизнеса, ведет к потере прибылей. Интересы профессиональных ассоциаций во внутреннем регулировании финансового рынка во многом совпадают с интересами государства.

Деятельность саморегулируемой организации осуществляется в соответствии с законодательством РК на основании лицензии. Лицензирование различных видов СРО имеет свои особенности. Фондовая биржа, котировочная организация, Центральный депозитарий приобретают статус СРО с получением лицензии по их прямой деятельности, в то время как ассоциации получают этот статус только после лицензирования в качестве таковых. Целью создания саморегулируемых организаций является внутреннее регулирование определенных направлений в деятельности участников финансового рынка.

Основными задачами саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг являются:

• обеспечение условий для эффективной деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

• защита интересов владельцев ценных бумаг и клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг;

• разработка правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами.

Саморегулируемые организации имеют право разрабатывать обязательные правила профессиональной деятельности, осуществлять профессиональную подготовку кадров, устанав-ливать гребования для работы на финансовом рынке; обеспечи-В8ТЬ СВЯЗИ и защиту интересов участников финансового рынка в государственных органах управления.

Учредительные документы и правила деятельности СРО профессиональных участников должны содержать требования в отношении:

• профессиональной квалификации сотрудников-членов организации (кроме технического персонала);

• стандартов осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

• правил, ограничивающих манипулирование ценами;

• документации ведения учета и отчетности;

• порядка вступления в организацию, выхода или исключения из нее;

• равных прав членов саморегулируемой организации на представительство при выборах в органы управления организации и участие в управлении организацией;

•распределения издержек, выплат, сборов среди членов организации;

• рассмотрения претензий и жалоб клиентов к членам организации;

• процедуры проведения проверок соблюдения членами организации установленных правил и стандартов;

• порядка исполнения обязательств членами организации перед клиентами и другими лицами по возмещению ущерба;

• санкций и иных мер, применяемых к членам организации и порядок их применения;

• обеспечения открытости информации.

В Казахстане Правила саморегулируемой организации должны быть утверждены в Агентстве РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

В соответствии с законодательством РК членами СРО являются профессиональные участники, осуществляющие один из видов деятельности на рынке ценных бумаг. Порядок вступления в члены СРО, выхода и исключения из членов устанавливается организацией самостоятельно на основании ее внутренних документов. В случае обнаружения фактов нарушения законодательства РК профессиональным участником или несоответствия его деятельности на рынке предъявляемым требованиям СРО вправе отказать ему в приеме в члены данной организации.

СРО также могут исключить профессионального участника из своих членов при нарушении им законодательства РК и правил организации либо в случае прекращения действия его лицензии.

Организационную структуру саморегулируемой организации можно представить следующим образом: общее собрание членов СРО —► Совет директоров—► Правление —► ревизионная комиссия.

К компетенции общего собрания членов СРО относятся:

• изменение устава;

• избрание Совета директоров, исполнительных органов, членов ревизионной комиссии, а также досрочное прекращение их полномочий;

• утверждение годовых результатов деятельности, отчетов Исполнительных органов и заключений ревизионной комиссии;

• утверждение правил организации, изменений и дополнений к ним;

• ликвидация и реорганизация СРО, назначение ликвидационной комиссии, утверждение ликвидационного баланса;

• принятие членов в СРО и их исключение.

Решения по данным вопросам принимаются не менее чем двумя третями голосов от общего числа членов СРО. К компетенции общего собрания уставом могут быть отнесены также и другие вопросы деятельности.

Совет создается из представителей членов саморегулируемой организации и осуществляет деятельность в соответствии с ее уставом и правилами.

Исполнительные органы не могут возглавляться лицом, аф-филиированным с членами СРО. Деятельность организации основывается на принципе самоокупаемости. При этом ее доходы формируются за счет взносов и сборов, платы за пользование имуществом СРО, а также средств, получаемых за оказание информационных, консультационных и иных услуг, предусмотренных уставом организации.

Ревизионная комиссия осуществляет контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Совета и использованием бюджета ассоциации.

Саморегулируемая организация может создавать арбитражную комиссию, являющуюся первичным органом по рассмотрению споров, возникающих между ее членами на рынке. И она строит свою деятельность в соответствии с положением, утвержденным общим собранием акционеров. В случае несогласия одной из сторон с решением арбитражной комиссии оно может быть обжаловано в судебном порядке.

В соответствии с уставом СРО контролирует деятельность своих членов, то есть ее соответствие предъявляемым действующим законодательством требованиям, правилам самой организации, проверяет состояние учета, отчетности и контроля.

При опубликовании недостоверной информации, направленной на обман или введение в заблуждение участников рынка ценных бумаг, либо указывающей на недостатки других участников, занимающихся аналогичной деятельностью, СРО принимает меры к приостановлению публикации, а также ее опровержению в средствах массовой информации.

СРО предоставляет в Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций полную информацию о всех выявленных или предполагаемых нарушениях законодательства РК. Особая роль при этом отводится фондовой бирже, обладающей наиболее развитой формой организации контроля, регулирования постоянно действующего рынка ценных бумаг.