- •Глава 1
- •Теоретические основы
- •Финансового рынка и
- •Его структура
- •1.1.Экономическая сущность и функции финансового рынка
- •1.2.Структура финансовых рынков
- •1.3.Особенности финансового рынка казахстна
- •1. Сравнительная характеристика рейтинговых классов
- •Денежный рынок и его финансовые инструменты
- •2.1. Понятие и функции
- •2.2. Структура и финансовые
- •2.3. Платежные инструменты
- •Вопросы для самопроверки
- •Глава 3 депозитный рынок
- •3.1. Экономическая сущность и роль
- •3.2. Структура депозитного рынка
- •3.3. Система страхования
- •3. Расчет суммы возмещения в случае принудительной ликвидации банка-участника системы коллективного гарантирования вкладов*
- •Глава 4 кредитный рынок
- •4.1. Понятие и функции
- •4.2. Виды и формы инструментов
- •Ипотечное кредитование
- •Глава 5 валютный рынок и его инструменты
- •5.1.Понятие валютного рынка и
- •4. Классификация валют*
- •5.2.Валютные операции и их
- •Вопросы для самопроверки
- •Глава 6 рынок ценных бумаг, его функции и структура
- •6.1.Разгосударствление и приватизация
- •6.2.Сущность, функции и участники
- •6.3.Основные финансовые инструменты
- •Глава 6. Рынок ценных бумаг, его функции и структура ♦ из
- •10. Параметры суверенных еврооблигационных займов Республики Казахстан
- •6.4.Производные финансовые
- •Глава 7 страховой рынок и его особенности
- •7.1.Сущность и функции
- •7.2.Структура страхового рынка казахстана
- •7.3.Текущее состояние и перспективы
- •Глава 8 пенсионный рынок
- •8.1.Становление и развитие
- •8.2.Структура казахстанского
- •8.3Текущее состояние пенсионного
- •Финансовое посредничество и финансовые посредники
- •9.2.Основные категории
- •Глава 10
- •Банки и их
- •Финансово-посредническая
- •Деятельность
- •10.1.Функции и виды банков
- •10.2.Посреднические операции
- •Глава 11 пенсионные фонды
- •11.2.Порядок создания и функционирования пенсионных фондов республики казахстан
- •Глава 12 инвестиционный фонд и его деятельность
- •12.2.Основные виды и типы
- •Глава 13 страховые организации и их деятельность
- •13.2.Страховые организации рк
- •Глава 14
- •Кредитные товарищества,
- •Финансовые компании и
- •Ломбарды
- •14.1.Кредитные товарищества
- •14.2.Финансовые компании
- •14.3.Ломбарды и их деятельность
- •Глава 15 фондовая биржа, ее функции и состав
- •15.1.Сущность и функции биржи
- •15.2.Казахстанская фондовая биржа:
- •Глава 16
- •16.1.Сущность, функции и принципы
- •16.2.Виды регулирования финансового рынка
- •Глава 17
- •17.2.Структура министерства финансов и
- •Глава 18
- •18.1Основы осуществления
- •18.2.Саморегулируемые организации
- •19.2. Создание и развитие международного
- •Глава 20
- •20.1.Становление и развитие
- •20.2.Понятие современного
- •Глава 21
- •21.1Мировые центры эмиссии и
- •21.3.Основные виды международных
- •Глава 22
- •22.1.Пенсионный рынок чили
- •22.2.Пенсионные рынки развитых
- •Глава 23
- •23.1.Развитие мирового ипотечного рынка
- •23.2.Ипотечные рынки различных стран
- •Содержание
Глава 12 инвестиционный фонд и его деятельность
12.1.ОСНОВЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ
Понятие «инвестиция» в самом широком смысле означает обеспечение механизма, необходимого для финансирования роста и развития экономики страны. Для решения этих проблем создаются соответствующие финансовые институты, в числе которых можно выделить инвестиционные фонды.
Они функционируют на финансовом рынке с целью защиты прав инвесторов и снижения рисков за счет привлечения и последующего инвестирования денежных средств в ценные бумаги с учетом диверсификации. Эти фонды играют важную роль, так как концентрируют в своих руках значительные средства мелких вкладчиков, направляемые в конечном счете на развитие производства, а также являются источником вложений денежных средств для инвесторов, которые могут направить их напрямую в акции, облигации предприятий, положить на банковские депозиты и т.д.
Инвестиционный фонд представляет собой юридическое лицо, осуществляющее деятельность по привлечению денежных средств посредством вы пуска и открытого размещения собственных акций и формированию инвестиционного портфеля ценных бумаг за счет привлеченных средств. В Казахстане они создаются в форме акционерных обществ, акционерами которых могут быть любые юридические и физические лица.
Вся деятельность этих фондов основывается на привлечении инвестиционных вложений в различного рода ценные бумаги и управлении сформированным портфелем в целях получения соответствующего дохода. Никакой другой деятельностью он заниматься не может.
Фонд привлекает денежные средства посредством эмиссии акций в основном за счет мелких индивидуальных инвесторов. На вырученные средства фонд приобретает ценные бумаги предприятий и банков и обеспечивает своим вкладчикам определенный доход по акциям.
В процессе осуществления своей деятельности инвестиционный фонд руководствуется определенными принципами:
•диверсификация инвестиционных вложений;
• запрет на осуществление высокорисковых операций с ценными бумагами;
• профессиональный подход к приобретению ценных бумаг;
• наличие больших финансовых средств, чем у индивидуального инвестора.
Инвестиционный фонд не может заниматься производством и торговлей (кроме ценных бумаг и финансовых инструментов), выдавать гарантии любого рода, приобретать неэмиссионные ценные бумаги, акции других инвестиционных фондов, а также кастодиана, регистратора и аффилиированных лиц; привлекать заемные средства от банков на срок более 6 месяцев, совершать залоговые сделки с ценными бумагами, предоставлять займы любыми способами, а также заниматься сделками с опционами и фьючерсными контрактами, сделками по марже, «короткими продажами».
Организационную структуру инвестиционного фонда можно представить следующим образом: общее собрание акционеров -> правление —> управляющий инвестиционным фондом.
Помимо основных вопросов, находящихся в компетенции общего собрания акционеров любого АО, в инвестиционном фонде оно также решает вопросы:
• о преобразовании типа инвестиционного фонда;
• о внесении изменений и дополнений в инвестиционную декларацию;
• об утверждении договоров с управляющим портфелем ценных бумаг, а также с регистратором и кастодианом.
Исполнительным органом фонда является правление, которое также имеет собственную компетенцию помимо установленной законодательно, например, осуществлять регулярную публикацию в средствах массовой информации отчетов о результатах деятельности управляющего и касающихся деятельности и финансового состояния фонда. Члены правления не могут заниматься функциями брокера, управляющего данным фондом, должностных лиц.
Управляющий инвестиционным фондом - юридическое лицо, выполняющее профессиональную деятельность по управлению портфелем ценных бумаг и действующее на основании заключенного с инвестиционным фондом договора. Обязательное условие при этом - наличие соответствующей лицензии. Управляющий может заключить договора на управление портфелями ценных бумаг одновременно с двумя и более инвестиционными фондами, но при этом они должны иметь принципиально различное содержание инвестиционных деклараций.
Деятельность инвестиционного фонда может быть приостановлена в случаях систематического нарушения действующего законодательства Республики Казахстан, приостановлении или отзыва лицензии управляющего, а также неспособности взаимного фонда осуществить выкуп собственных акций.