- •Глава 1
- •Теоретические основы
- •Финансового рынка и
- •Его структура
- •1.1.Экономическая сущность и функции финансового рынка
- •1.2.Структура финансовых рынков
- •1.3.Особенности финансового рынка казахстна
- •1. Сравнительная характеристика рейтинговых классов
- •Денежный рынок и его финансовые инструменты
- •2.1. Понятие и функции
- •2.2. Структура и финансовые
- •2.3. Платежные инструменты
- •Вопросы для самопроверки
- •Глава 3 депозитный рынок
- •3.1. Экономическая сущность и роль
- •3.2. Структура депозитного рынка
- •3.3. Система страхования
- •3. Расчет суммы возмещения в случае принудительной ликвидации банка-участника системы коллективного гарантирования вкладов*
- •Глава 4 кредитный рынок
- •4.1. Понятие и функции
- •4.2. Виды и формы инструментов
- •Ипотечное кредитование
- •Глава 5 валютный рынок и его инструменты
- •5.1.Понятие валютного рынка и
- •4. Классификация валют*
- •5.2.Валютные операции и их
- •Вопросы для самопроверки
- •Глава 6 рынок ценных бумаг, его функции и структура
- •6.1.Разгосударствление и приватизация
- •6.2.Сущность, функции и участники
- •6.3.Основные финансовые инструменты
- •Глава 6. Рынок ценных бумаг, его функции и структура ♦ из
- •10. Параметры суверенных еврооблигационных займов Республики Казахстан
- •6.4.Производные финансовые
- •Глава 7 страховой рынок и его особенности
- •7.1.Сущность и функции
- •7.2.Структура страхового рынка казахстана
- •7.3.Текущее состояние и перспективы
- •Глава 8 пенсионный рынок
- •8.1.Становление и развитие
- •8.2.Структура казахстанского
- •8.3Текущее состояние пенсионного
- •Финансовое посредничество и финансовые посредники
- •9.2.Основные категории
- •Глава 10
- •Банки и их
- •Финансово-посредническая
- •Деятельность
- •10.1.Функции и виды банков
- •10.2.Посреднические операции
- •Глава 11 пенсионные фонды
- •11.2.Порядок создания и функционирования пенсионных фондов республики казахстан
- •Глава 12 инвестиционный фонд и его деятельность
- •12.2.Основные виды и типы
- •Глава 13 страховые организации и их деятельность
- •13.2.Страховые организации рк
- •Глава 14
- •Кредитные товарищества,
- •Финансовые компании и
- •Ломбарды
- •14.1.Кредитные товарищества
- •14.2.Финансовые компании
- •14.3.Ломбарды и их деятельность
- •Глава 15 фондовая биржа, ее функции и состав
- •15.1.Сущность и функции биржи
- •15.2.Казахстанская фондовая биржа:
- •Глава 16
- •16.1.Сущность, функции и принципы
- •16.2.Виды регулирования финансового рынка
- •Глава 17
- •17.2.Структура министерства финансов и
- •Глава 18
- •18.1Основы осуществления
- •18.2.Саморегулируемые организации
- •19.2. Создание и развитие международного
- •Глава 20
- •20.1.Становление и развитие
- •20.2.Понятие современного
- •Глава 21
- •21.1Мировые центры эмиссии и
- •21.3.Основные виды международных
- •Глава 22
- •22.1.Пенсионный рынок чили
- •22.2.Пенсионные рынки развитых
- •Глава 23
- •23.1.Развитие мирового ипотечного рынка
- •23.2.Ипотечные рынки различных стран
- •Содержание
9.2.Основные категории
ФИНАНСОВЫХ ПОСРЕДНИКОВ
На практике выделяют следующие группы финансовых посредников:
• финансовые учреждения депозитного типа;
• сберегательные учреждения;
• инвестиционные фонды;
• прочие финансовые организации.
Наиболее распространенными финансовыми посредниками являются учреждения депозитного типа. Привлеченные средства используются для выдачи банковских, потребительских и ипотечных кредитов. К основным институтам данной группы относят коммерческие банки, сберегательные институты и кредитные союзы.
Важную роль на финансовом рынке играют коммерческие банки, предлагающие огромное число услуг по привлечению временно свободных денежных средств и по предоставлению различных кредитов. В силу их первостепенной значимости в функционировании денежно-кредитной системы государства они являются объектом жесткого контроля со стороны центрального банка.
Важное место на финансовом рынке принадлежит сберегательным учреждениям, которые аккумулирует мелкие сбережения и доходы: сберегательные банки и кассы, взаимно-сберегательные банки (разновидность кооперативных банковских учреждений в США), доверительно-сберегательные банки (в Великобритании), ссудно-сберегательные ассоциации (США), кредитные кооперативы (союзы, ассоциации).
Сберегательные банки - это, как правило, государственные кредитные учреждения, осуществляющие прием вкладов на небольшие суммы, производящие кредитование граждан, покупку и продажу СКВ, операции с ценными бумагами, организующие работу по расчетно-кассовому обслуживанию и др.
К сберегательным учреждениям, действующим на договорной основе, относятся страховые компании и пенсионные фонды. Они характеризуются устойчивым притоком средств от держателей страховых полисов и владельцев счетов в пенсионных фондах и имеют возможность инвестировать средства в долгосрочные высокодоходные финансовые инструменты.
Инвестиционные фонды продают свои ценные бумаги (акции, инвестиционные паи) инвесторам и используют полученные средства для покупки прямых финансовых обязательств. Основным их видом являются паевые (взаимные) фонды, которые реализуют свои паи инвесторам и покупают на вырученные средства преимущественно акции и облигации. Стоимость пая изменяется (как правило, растет), и это позволяет инвесторам получать доход, если они осуществят продажу пая паевому фонду.
В экономически развитых странах паевые фонды играют активную роль на финансовых рынках. Например, в США одними из наиболее динамично развивающихся инвестиционных фондов являются паевые фонды денежного рынка, впервые появившиеся в 1972 г. Их отличие заключается в том, что они инвестируют в краткосрочные ценные бумаги с низким риском неплатежа и высоким номиналом - от 1 млн долл. и выше. Для многих инвесторов такие ценные бумаги недоступны по причине их высокой стоимости. Паевые фонды денежного рынка дают возможность мелким инвесторам получать доход от своих вложений по рыночной ставке процента и при этом не подвергаться значительным рискам невозврата средств.
К последней группе финансовых посредников относятся различные типы финансовых компаний. Основную часть денежных средств они получают от продажи краткосрочных обязательств в виде коммерческих бумаг. Деятельность этих компаний регулируется нормативными актами законодательных и исполнительных органов власти.
Существуют следующие разновидности финансовых компаний:
• специализирующиеся на кредитных и лизинговых операциях;
•предоставляющие потребительские кредиты домашним хозяйствам с правом погашения в рассрочку;
• предоставляющие кредиты предприятиям розничной торговли.
Объемы операций, осуществляемые финансовыми посредниками, постоянно растут. При этом в развитых странах наблюдается относительное изменение объема услуг, одновременно имеет место относительное изменение объема активов отдельных финансовых институтов. Например, в США за последние 30 лет значительно возросла доля взаимных и государственных пенсионных фондов, а доля депозитных институтов уменьшилась. Если в 1975 г. доля коммерческих банков в совокупных финансовых активах финансовых посредников составляла около 40%, то к 1998 г. она сократилась примерно до 27%, а доля взаимных фондов соответственно возросла с 2 до 19%. Отток денежно-кредитных ресурсов из банковской системы явился след-ствием влияния не только определенных рыночных сил, но и собственной политики банков США, которые установили правила по увеличению расходов на страхование депозитов и более жесткие требования к размерам собственного капитана. В Казахстане за последние годы доля финансовых посредников на рынке значительно возросла. При этом, если основную массу до 2000 г. составляли коммерческие банки, пенсионные фонды и страховые компании, то в последнее время заметно увеличивается количество различного рода кредитных товариществ и финансовых компаний.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ
1. В чем заключаются преимущества финансового посредничества?
2. Каковы основные категории финансовых посредников?
3. В чем особенность депозитных учреждений?
4. В чем особенность сберегательных учреждений?
5. Какова роль пенсионных фондов и страховых компаний на финансовом рынке?
6. В чем преимущество специализации финансовых посредников?