10. Параметры суверенных еврооблигационных займов Республики Казахстан

Параметры	Казахстан - 99	Казахстан - 02	Казахстан - 04	Казахстан - 07
Объем выпуска, долл. США	200000000	350000000	200000000	350000000
Дата начала обращения	20.12.96	02.10.97	18.10.09	ii.05.00
Дата погашения	20.12.99	02.10.02	18.10.04	11.05.07
Ставка купона (годовых)	9,25%	8,375%	13,625%	11,125%
Тип купона	Полугодовой	Полугодовой	Полугодовой	Полугодовой
Ваза расчетов	ЗОЕ/360	ЗОЕ/360	ЗОЕ/360	ЗОЕ/360
Цена при размещении, долл. США	99,880	99,779	98,870	98,347
Доходность к погашению при размещении, %	9,43	8,431	13,954	11,481
Главные менеджеры	JP Morgan Securities Ltd	JP Morgan Securities Ltd	ABN AMROBankBV Deutsche Bank AG (London)	Deutsche Bank AG (London). JP Morgan Securities Ltd
Листинг	Люксембург	Люксембург Амстердам	Люксембург Франкфурт	Люксембург
Расчеты	Euroclear	Euroclear	Euroclear	Euroclear

На рынке ценных бумаг страны могут обращаться облигации других стран, как государственные, так и негосударственные. Еврооблигации - это долговые обязательства, выпускаемые заемщиком при получении долгосрочного займа на еврорынке. Они содержат информацию относительно суммы долга, даты и условия ее погашения, имеют купоны, дающие право на получение процентов в обусловленные сроки.

Особенности эмиссии еврооблигаций заключаются в следующем:

• размещение на рынках нескольких стран;

• валюта займа является для кредиторов иностранной;

• размещение и гарантирование осуществляется эмиссионным синдикатом, представленным банками нескольких стран;

• эмиссия в значительно меньшей степени подвержена регулированию со стороны государства, валюта которого используется в качестве валюты займа;

• в отличие от обычных облигаций, процент по купону выплачивается держателю в полной сумме, без удержания налога «с источника дохода».

Что касается Республики Казахстан, то всего за годы независимости было произведено четыре выпуска суверенных еврооблигаций, размещенных на европейских рынках в целях внешнего заимствования.

Первая эмиссия состоялась 20 декабря со сроком погашения 20 декабря 1999 г. Срок обращения этой эмиссии - три года, доходность купона - 9,25% годовых, выплата по купонам производится два раза в год, 20 июня и 20 декабря. Вторая эмиссия еврооблигаций состоялась 2 октября 1997 г. и была погашена через 5 лет, то есть 2 октября 2002 г. Доходность купона -8,375%, доход выплачивался держателям ежегодно 2 апреля и 2 октября до 2002 г. Третья эмиссия казахстанских еврооблигаций была размещена в Лондоне на сумму 200 млн долл. США 27 сентября 1999 г. на 5 лет с дисконтом 98,870% и фиксированной ставкой полугодового купона 13,625% годовых при исчислении по принятой в Европе расчетной базе - 30 дней в месяце и 360 дней в году. Дата оплаты (она же - дата начала обращения бумаг на вторичном рынке) была определена как 18 октября 1999 г., адата погашения и выплаты последнего купонного вознаграждения - 18 октября 2004 г. Указанный дисконт соответствует доходности бумаг к погашению в 13,954% годовых, но кроме этого, инвесторы будут получать и купонное вознаграждение.

Коносамент представляет собой товарораспорядительный документ, который удостоверяет право его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить его после завершения перевозки. Он может быть предъявительским, ордерным или именным и составляется в нескольких подлинных экземплярах. Выдача груза по первому предъявленному коносаменту прекращает действие остальных экземпляров.

Как и другие виды ценных бумаг, товарные документы удостоверяют имущественные права их держателей, заключающиеся в праве на определенные товары (имущество). К коносаменту обязательно прилагается страховой полис на груз, также он может сопровождаться различными дополнительными документами, необходимыми для перевозки груза, его хранения и сохранности, для оформления таможенных процедур и т.д.

Коносамент - это документ, в котором невозможны никакие изменения и сферой своего обращения он имеет не рынок ценных бумаг как таковой, а товарный рынок.

Основными реквизитами коносамента являются: наименование фирмы перевозчика, место приема груза, наименование отправителя груза, наименование получателя, наименование груза и его основные характеристики, время и место выдачи коносамента.

Жилищные сертификаты - любые ценные бумаги или обязательства, номинированные в единицах общей площади, индексирующие стоимость в денежном выражении, размещаемые среди граждан и юридических лиц, дающие право их владельцам при соблюдении определяемых в проспекте эмиссии условий требовать от эмитента их погашения путем предоставления в собственность помещений, строительство (реконструкция) которых финансировалась за счет средств, полученных от размещения указанных ценных бумаг или обязательств.

Жилищный сертификат - именная ценная бумага, может выпускаться в документарной и бездокументарной форме. Они имеют определенный срок действия, который не может превышать более чем в два раза нормативный срок строительства объекта привлечения средств.

Реализация прав владельцев жилищных сертификатов наступает в том случае, если он купил облигации, соответствующие 100% общей площади квартиры. Только после этого имеет право на заключение с эмитентом договора купли-продажи на приобретение на определенных условиях оплаты оставшейся стоимости квартиры.