Тема 68. Государственные ценные бумаги (гцб): общая характеристика, порядок размещения и обращения

ГЦБ – это форма существования государственного внутреннего долга; это долговые ц.б., эмитентом которых выступает государство. Выпуск в обращение ГЦБ может использоваться для решения следующих основных задач: 1. Финансирование дефицита государственного бюджета (без дополнительного выпуска денег в обращение), 2. Финансирование целевых государственных программ в области жилищного строительства, социального обеспечения и т. д. 3. Регулирование экономической активности: денежной массы в обращении, воздействие на инфляцию и т. д. Преимущества ГЦБ : – высокий уровень надежности для вложения средств и минимальный риск потери, – наиболее льготное налогообложение. Размещение ГЦБ обычно осуществляется: 1. Через центральные банки или министерства финансов. 2. В бумажной (бланковой) или безбумажной формах (в виде записей на счетах в уполномоченных депозитариях). Тенденция в увеличении безбумажной формы. 3. Разнообразными методами: аукционные торги, открытая продажа всем желающим, закрытое распространение среди определенного круга инвесторов и т. д. ГЦБ занимают ведущее место на рынке облигаций, 50 %, наибольший удельный вес имеют среднесрочные и долгосрочные облигации. Основные проблемы рынка ГЦБ : – краткосрочный характер (инфляция большая), – налогообложение, – организация региональных рынков (свободные капиталы территорий), – необходимость вовлечения свободных денежных средств населения на рынок ГЦБ и т. д. Виды ГЦБ . По виду эмитента:

1. Ц.б. федерального правительства

2. Региональные ц.б.

3. Ц.б. государственных учреждений

4. Ц.б., которым придан статус государственных.

По форме обращаемости: рыночные и не рыночные. По срокам обращения: Краткосрочные, среднесрочные (1‑10) и долгосрочные. По способу выплаты доходов: 1. Процентные ц.б., 2. Дисконтные ц.б., 3. Индексируемые облигации, 4. Выигрышные, 5. Комбинированные облигации.

Тема 69. Регулирование деятельности коммерческих банков

Регулирование кредитно‑банковских институтов – это система мер, посредством которых государство, через ЦБ обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банков, предотвращает дестабилизирующие процессы в банковском секторе (Шевчук Денис, Деньги Кредит Банки конспект лекций ). Функции общего регулирования деятельности банков возложены на ЦБ. Это регулирование призвано обеспечивать:1. ‑устойчивость работы и укрепление финансового положения банка; 2. – ориентацию и стимулировании деятельности банка в области кредитования на выполнение приоритетных задач экономики и повышения благосостояния общества; 3. – научную организацию денежного обращения в народном хозяйстве. При этом со стороны ЦБ используются в первую очередь экономические методы управления и затем административные. С учётом складывающейся ситуации в экономике ЦБ регулирует деятельность банков посредством использования такого комплекса экономических мер, как: – изменение норм обязательных резервов, размещаемых банками в ЦБ; – изменение объема кредитов выдаваемых ЦБ банкам, а также процентных ставок по кредитам; – проведение операций с ценными бумагами и валютой. Для этих целей ЦБ издал инструкцию № 1. В соответствие с этими нормативными документами ЦБ образует резервный фонд кредитной системы РФ. В данный фонд сдаются: – временно свободные средства на расчётных, текущих счетах, а также внесённые во вклады и депозиты предприятиями, организациями и гражданами. Не включаются в состав этих средств кредиты других банков. Фонд создан для того, чтобы своевременно выполнить перед клиентами свои обязательства по возврату ранее привлечённых средств. ЦБ, изменяет нормы обязательных резервов. Резервируемая часть – по вкладам до востребования – 16 %, по срочным вкладам – 10–14 %.

Экономическое воздействие ЦБ на банки может осуществляться посредством предоставления в их распоряжение централизованных кредитных ресурсов для целей последующего предоставления ссуд хозяйствующим субъектам. Если кредитные ресурсы отдельных банков недостаточны, а получения кредитов у других банков исчерпаны, ЦБ может предоставлять таким банкам ссуды на условиях кредитного договора. При этом ЦБ оказывает воздействие экономическими методами на кредитную и процентную политику, проводимую банками по отношению к своим заёмщикам. Для регулирования деятельности банков ЦБ может использовать и административные методы. При нарушении кредитной организацией нормативных актов, предписаний ЦБ вправе :

1. Взыскать с кредитной организации штраф до 1 % от размера оплаченного УК 2. Потребовать от кредитной организации осуществления мероприятий по финансовому оздоровлению кредитной организации, в т. ч.: изменения структуры активов, замены руководителей, реорганизации кредитной организации (назначить временную администрацию по управлению кредитной организацией на срок до 18 месяцев, отозвать лицензию на осуществление банковских операций).

Банковский надзор преследует 2 цели: 1. – защиту вкладчиков банка от возможных потерь; 2. – поддержание стабильности на финансовом рынке посредством предотвращения системных рисков. При осуществлении ЦБ функции надзора и контроля за деятельностью банков в его задачи входят:

– выдача лицензий на банковскую деятельность; – проверка отчетности, предоставляемой банками; – ревизии на местах; – контроль за соблюдением норм банковских операций.