Тема 6. Основы управления инвестиционной деятельностью

Инвестиционное управление-процесс воздействия на финансовую и другие экономические и социальные системы с целью получения дохода или другого значимого результата

Принципы инвестиционного управления:

1. Научность.

2. Инвестиционная информация.

3. Инвестиционное планирование.

4. Инвестиционная организация.

5. Инвестиционное регулирование.

6. Инвестиционный контроль

Инвестиционное управление включает в себя: Управление инвестиционной деятельностью в государственных масштабах

- Управление отдельными инвестиционными проектами

- Управление инвестиционной деятельностью отдельных хозяйствующих субъектов

Функции управления инвестиционной деятельностью: Анализ

- Прогнозирование

- Стратегическое, текущее и оперативное планирование

- Мониторинг и регулирование деятельности

Государственное управление инвестиционной деятельностью осуществляется: в соответствии с государственными целевыми инвестиционными программами

- Путем прямого управления государственными инвестициями

- Законодательными методами стимулирования и сдерживания экономики

- Проведением финансовой и кредитной политики, политики в области ценообразования

- Контролем за соблюдением государственных нормативов и стандартов, а также соблюдением правил обязательной сертификации

- Антимонопольной политикой

- Экспертизой инвестиционных проектов

Функции управления инвестиционной деятельностью на уровне предприятия:

- Анализ и прогноз развития инвестиционного риска

- Разработка стратегии направления инвестиционной деятельности предприятия с учетом целевых направлений его развития и инвестиционных возможностей в части наличия собственных и возможности привлечения внешних инвестиционных ресурсов, а также участия в инвестиционных проектах и целевых государственных программ

- Текущее планирование и реализация конкретных инвестиционных проектов и программ в составе инвестиционного портфеля, в том числе разработка планов реализации отдельных инвестиционных проектов и их бюджетов

- Мониторинг и реализация конкретных мер регулирования инвестиционной деятельности всех инвестиционных проектов и программ инвестиционного портфеля

- Подготовка решений о совместном закрытии неэффективных инвестиционных проектов, продажи отдельных финансовых инструментов и реинвестировании компании

Структура инвестиционного рынка:

Рынок объектов реальных инвестиций – недвижимость, промышленные объекты, жилье, земля

Рынок объектов финансовых инвестиций – фондовые рынки: акции, облигации, государственные обязательства, опционы и фьючерсы

- денежные рынки: депозиты, ссуды и кредиты, валютные ценности

Рынки объектов интеллектуальной собственности –

- рынок интеллектуальной собственности: лицензии, «ноу-хау», патенты

- рынок научно-технических инвестиций.

Основная литература: 9,11,13,14,20

Дополнительная литература: 9,10,11,12

Тема 7. Планирование как процесс принятия инвестиционных решений

Управление инвестициями

Управляющая система (субъект управления) – совокупность сложившихся звеньев и ступеней управления инвестиционным процессом (министерство, дирекция предприятия, предприниматель и др.)

Управляемая система (объект управления) – внутренняя структура инвестиционного комплекса, всех факторов инвестиционного процесса – организации труда, технологии производства, социального развития и др.

Функции управления: Планирование и прогнозирование

- Регулирование

- Стимулирование

- Контроль

Планирование - процесс принятия предварительных управленческих решений, проектирование желаемого будущего и путей его достижения.

Виды планирования – стратегическое и тактическое.

План – совокупность принимаемых решений.

Стадии планирования -

- Формулирование целей и задач, определение системы опасностей и возможностей

- Выбор средств, процедур и способов действия

- Определение количества ресурсов, сроки доставки и способы их получения

- Внедрение и контроль за осуществлением инвестиционного процесса

Инвестиционный план - письменный документ, объясняющий как будут инвестироваться средства.

Инвестиционные цели - финансовые задачи, которые инвестор стремиться решить, вкладывая средства в любой из имеющихся инструментов инвестирования

Последовательность действий при инвестировании:

- Рассмотрение предварительных условий инвестирования

- Постановка целей инвестирования

- Оценка финансовых инструментов

- Выбор конкретного варианта инвестирования

- Формирование диверсифицированного портфеля

- Управление портфелем

Основная литература: 5,9,11,13,14,20

Дополнительная литература: 4,9,10,11,12,14,16