Розділ 6. Організаційні та накладні витрати

Розділ охоплює інформацію про основні етапи розроблення організаційної структури.

6.1 Організація та управління реалізацією інвестиційного проекту. Інвестиційний проект може реалізовуватися в межах діючої організаційно-правової форми підприємства – його ініціатора, організаційно-правової форми підприємства-інвестора шляхом створення акціонерного товариства відкритого чи закритого типу, товариства з обмеженою відповідальністю тощо).

Організаційну структуру реалізації проекту розробляють для всіх рівнів управління: вищого (довгострокове, стратегічне, економічне та бюджетне планування, контроль та координація діяльності), середнього планування та контроль, виробництво, збут, фінансування тощо); нижнього (щоденний контроль за поточними операціями).

6.2 Організаційне проектування. Передбачає створення у разі необхідності адміністративних підрозділів загального управління фінансів та фінансового контролю, управління персоналом, маркетингу та збуту постачання, транспортування та зберігання виробничих економічних розрахунків, якості тощо.

6.3. Накладні видатки. Роблять початкову калькуляцію накладних організаційних видатків.

Розділ 7. Трудові ресурси

Передбачене інвестиційним проектом підприємство мусить бути укомплектоване штатом кваліфікованих працівників

7.1 Визначення потреби у трудових ресурсах. Класифікують трудові ресурси за категоріями персоналу; визначають потребу в робочій силі, виходячи із соціально-економічних особливостей регіону реалізації проекту; розробляють програми підготовки та перепідготовки кадрів на етапі проектування та будівництва об'єкта.

7.2 Оцінювання витрат на наймання, підготовку та перепідготовку кадрів.

Розділ 8. Планування процесу здійснення інвестиційного проекту

Детально слід опрацювати різні варіанти процесу реалізації інвестиційного проекту, орієнтуючись на забезпечення його максимальної ефективності.

8.1 Основні етапи планування процесу реалізації проекту.

Вони охоплюють період від прийняття інвестиційного рішення до введення об'єкта інвестування в експлуатацію. Особливу увагу слід приділити процедурам придбання земельної ділянки під забудову, отриманню дозволу на будівництво, складанню детального плану, здійсненню будівельних робіт.

8.2 Графік реалізації проекту (від створення спеціальної групи здійснення проекту до передексплуатаційних випробувань обладнання та всього виробництва). Враховують витрати часу на пошук потенційних постачальників обладнання та матеріалів, підготовку тендерних документів, проведення переговорів і укладення відповідних контрактів, здійснення передексплуатаційних випробувань обладнання й усього виробництва. Графік реалізації інвестиційного проекту є основним документом, що відображає результати оперативного планування, він охоплює весь обсяг робіт, який плакують виконати за проектом.

8.3 Розрахунок витрат. Реалізація інвестиційного проекту вимагає постійного моніторингу витрат на всіх етапах.

Розділ 9. Фінансовий аналіз та оцінювання інвестицій

Розробляють різні варіанти фінансування проекту. Оцінювання фінансової спроможності інвестиційного проекту здійснюється в кілька етапів і передбачає визначення виробничих і маркетингових витрат на його реалізацію, розрахунок руху готівки та аналіз комерційної рентабельності, оцінку ринків. Необхідно реально спрогнозувати обсяг продажу, порівняти його з витратами за проектом і визначити джерела покриття можливих витрат.

9.1 Цілі та завдання фінансового аналізу. Описують цілі аналізу (аналіз та оцінювання витрат, результатів та майбутнього чистого прибутку), вказують основні методичні принципи, що використовуються в процесі аналізу: надійність інформації, структура та значущість витрат та запроектованих грошових надходжень від реалізації продукції.

9.2 Аналіз грошових витрат і надходжень проекту.

9.2.1 Класифікація витрат (виробничі, збутові (витрати маркетингу), початкові інвестиційні витрати тощо).

9.2.2 Оцінювання витрат. Здійснюється кумулятивне оцінювання витрат та їх підсумовування за відповідними статтями на всіх етапах реалізації інвестиційного проекту.

9.3 План прибутку. Розробляють з метою розрахунку валового оподатковуваного та чистого прибутку, отриманого внаслідок реалізації інвестиційного проекту: розраховують відповідно до чинного законодавства країни.

9.4 Баланс грошових потоків. Узагальнюють усі попередні розрахунки щодо обсягів реалізації продукції, витрат, податків, залучення капіталу. Аналіз прогнозованого балансу грошових потоків дає змогу виявити можливі проблеми в погашенні довготермінової заборгованості, забезпечити необхідну суму оборотних коштів на певний час, уточнити структуру капіталу інвестиційного проекту.

Остаточний обсяг необхідних для фінансування інвестиційного проекту фінансових ресурсів визначають на заключному етапі.

9.5 Фінансування інвестиційного проекту.

9.5.1 Оцінювання потреб фінансування. З'ясування необхідного обсягу фінансових ресурсів можливе лише після вибору місця реалізації проекту, визначення його виробничої потужності й розрахунків витрат на підготовку ділянки, будівництво, придбання технології та обладнання.

9.5.2 Джерела фінансування інвестиційного проекту. Джерелами забезпечення фінансових потреб є власний, акціонерній і позиковий капітали. Важливим завданням на цьому етапі є визначення оптимального співвідношення між різноманітними джерелами фінансування інвестиційного проекту, що дасть змогу мінімізувати вартість залученого капіталу та зменшити можливі інвестиційні ризики.

9.6 Оцінювання економічної ефективності інвестиційного проекту. Визначають чистій, приведений до теперішньої вартості дохід від реалізації проекту; модифіковану внутрішню норму дохідності, простий та дисконтний період окупності інвестицій, індекс рентабельності інвестицій та інші показники.

9.7 Фінансово-економічні показники виробництва. Обчислюють коефіцієнти ліквідності та оборотності активів;коефіцієнти фінансової стійкості, платоспроможності підприємства;показники прибутковості та рентабельності капіталу, економічні наслідки реалізації інвестиційного проекту, ефективність зайнятості тощо.

Рекомендована література

1. Закон України № 2658-ІІІ «Про оцінку майна, майнових прав та професійну оціночну діяльність в Україні» від 12 липня 2001 року.

2. Національний стандарт №1 «Загальні засади оцінки майна і майнових прав» від 10 вересня 2003 року №1440.

3. Національний стандарт №2 «Оцінка нерухомого майна» від 28 жовтня 2004 року №1442.

4. Національний стандарт №3 «Оцінка цілісних майнових комплексів» від 29 листопада 2006 року №1655.

5. Наказ ФДМУ №100 (74/610) «Положення про порядок проведення експертної оцінки державного майна при приватизації» від 20 березня 1995 року.

6. Постанова КМУ №1531 «Про експертну грошову оцінку земельних ділянок» від 11 жовтня 2002 року.

7. Протокол №7 Ради УТО «Норми професійної діяльності оцінювача» від 11 квітня 1995 р.

8. Закон України №1378 «Про оцінку земель» від 11 грудня 2003 р.

9. Лист Державного комітету України по земельних ресурсах №14-22-7/114 від 13 січня 2006 року «Щодо індексації нормативної грошової оцінки земель за 2005 рік станом на 01.01.2006».

10. Наказ ДКУЖКГ №52 «Про затвердження Правил визначення фізичного зносу жилих будинків» від 02.07.1993 р.

11. Наказ Держбуду №215 «Про затвердження Єдиного класифікатора житлових будинків залежно від якості житла та наявного інженерного обладнання» від 30.09.1998 р.

12. Наказ Держкомстандарту №507 «Щодо затвердження Державного класифікатора України «Класифікація основних фондів» від 19.08.1997 р.

13. Банківський менеджмент: Підручник / за ред. О.А. Кириченка, В.І. Міщенка. – К.: Знання, 2005. – 831 с.

14. Дука А.П. Теорія та практика інвестиційної діяльності. Інвестування: Навч. посібник. – К.: Каравела, 2007. – 424 с.

15. Олійник Б.І. Ресурсне забезпечення інвестиційної діяльності в Україні. – Одеса: ВМВ, 2005. – 410 с.

16. Посібник по оцінці бізнесу в Україні / Під ред. Я. Маркуса. – К.: Українське товариство оцінювачів, 2002. – 342 c.

17. Федоренко В.Г. Інвестування: Підручник. – К.: Алерта, 2006. – 443 с.

Розділ 10. Інноваційна форма інвестицій

Інновації і їх класифікація.

Організаційні форми впровадження інновацій.

Інтелектуальна власність та здійснення інтелектуальних інвестицій.

Розвиток венчурного фінансування інновацій.