Визначення ключових понять

1. Інвестиції – всі види економічних ресурсів (благ, майнових та інтелектуальних цінностей), які вкладаються у поточному періоді у створення відповідних об’єктів, використання яких сприяє забезпеченню процесу розширеного відтворення (накопичення капіталу, розвитку) та орієнтоване на отримання вигод у майбутньому, що компенсує інвестору відмову від поточного споживання вкладених ресурсів.

2. Інвестиційна діяльність – комплекс заходів та сукупність практичних Дій громадян, юридичних осіб та держави щодо реалізації інвестицій.

3. Інвестиційна політика – частина економічної політики держави що визначає обсяг, структуру та напрямок вкладення інвестицій, зростання основного капіталу (основних засобів) та їхнє відновлення на основі досягнень науки і техніки.

4. Інвестиційна сфера – система взаємовідносин, які виникають в результаті взаємодії всіх суб'єктів інвестиційної діяльності з приводу здійснення практичної реалізації інвестицій.

5. Інвестиційне середовище – сукупність правових, економічних та інституційних умов, що визначають правила функціонування різних форм інвестицій, операцій з їх розміщення, освоєння та реалізації на ринку, умови залучення та використання, а також особливості та тенденції руху капіталів.

6. Інвестиційний процес – це механізм зведення в єдине ціле тих, хто має тимчасово вільні ресурси та тих, хто має в них потребу, що реалізується через послідовні зміни стану капіталу під впливом повторюваних інвестиційних циклів. Фактично, це сфера економічної діяльності, що включає розроблення інвестиційної стратегії щодо інвестиційного середовища, аналіз фінансово-інвестиційного ринку, формування та управління інвестиційним портфелем, оцінювання ефективності інвестиційної діяльності.

7. Інвестування – акумуляція ресурсів у різній формі (гроші, цінні папери, пайові внески, рухоме й нерухоме майно, авторські права, майнові та інтелектуальні цінності, блага тощо), перетворення їх в інвестиційні товари, послуги та ресурси, введення останніх у виробничу стадію й трансформація у перетворюючі інноваційні фактори – ресурси, а далі у капітал.

8. Інвестиційний комплекс – сукупність підприємств, установ та організацій, які виконують у виробництві функцію створення необхідних продукції або послуг, достатніх для сприяння реалізації інвестицій в усіх галузях економіки.

9. Інвестиційний ринок – сукупність окремих ринків об'єктів реального та фінансового інвестування, у складі якого реалізуються економічні відносини, що виникають між продавцями та покупцями інвестиційних товарів та послуг, а також об'єктів інвестування в усіх його формах.

10. Інвестиційний цикл – процес, який реалізується протягом часу здійснення інвестицій і пов'язаний з комплексом заходів від мотивації та моменту прийняття рішення про інвестування до отримання останньої вигоди.

11. Інвестор – суб'єкт інвестиційної діяльності, який приймає рішення про вкладення власних, позичених і залучених майнових та інтелектуальних цінностей в об'єкти інвестування. Інвестори можуть виступати в ролі вкладників, кредиторів, покупців, а також виконувані функції будь-якого учасника інвестиційної діяльності.

12. Учасник інвестиційного процесу – громадяни та юридичні особи України, інших держав, які забезпечують реалізацію інвестицій як виконавці замовлень або на підставі доручення інвестора.

13. Інститут спільного інвестування – корпоративний інвестиційний фонд або пайовий інвестиційний фонд, який провадить діяльність, пов'язану з об'єднанням (залученням) грошових коштів інвесторів з метою отримання прибутку від вкладення їх у цінні папери інших емітентів, корпоративні права та нерухомість.

14. Інвестиційне середовище являє собою сукупність правових, економічних та інституційних умов, що визначають правила функціонування різних форм інвестицій, операцій з їх розміщення, освоєння та реалізації на ринку, умови залучення та використання, а також особливості та тенденції руху капіталів.

Контрольні запитання

1. Дайте визначення та розкрийте сутність інвестицій.

2. За якими ознаками класифікують інвестиції?

3. Назвіть фактори, що утворюють інвестиційний клімат.

4. Які складові частини входять до інвестиційного ринку?

5. Без яких складових інфраструктури ринку інвестицій неможливі?

6. Які фактори визначають обсяг інвестиційного попиту?

7. Дайте характеристику ринкової моделі реалізації інвестиційного процесу.

8. Що таке економічні індекси і для чого вони використовуються?

9. Що таке кредитні рейтинги і для чого вони використовуються?

Тести для проведення контролю [5]

1. Інвестиції – це:

а) усі види майнових цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької діяльності, в результаті якої створюється прибуток;

б) усі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької та інші види діяльності, в результаті якої створюється прибуток або досягається соціальний ефект;

в) вкладення грошових коштів, цінних паперів, нерухомого майна в об'єкти підприємницької діяльності з метою збільшення капіталу;

г) вкладення технічних, технологічних та інших знань в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності з метою отримання прибутку, право користуватися землею.

2. Інвестиційна діяльність – це сукупність практичних дій громадян, юридичних осіб і держави, спрямованих на:

а) отримання доходу або прибутку;

б) реалізацію інвестиційних програм;

в) реалізацію інвестиційних програм з метою отримання доходу або прибутку;

г) вкладення коштів в об'єкти інвестування, розташовані в територіальних межах даної країни.

3. Інвестиційний ринок складається із:

а) ринку об'єктів реального інвестування та фондового ринку;

б) фондового ринку, ринку нерухомості, ринку інструментів фінансового інвестування;

в) ринку об'єктів приватизації, ринку об'єктів реального інвестування та грошового ринку;

г) ринку об'єктів реального інвестування та ринку інструментів фінансового інвестування.

4. Виберіть найбільш повну відповідь. З метою визначення інвестиційної привабливості використовуються наступні загальноекономічні показники:

а) рентабельність, стан сировинної бази;

б) розмір земельної площі, яку займає підприємство, кількість контрактів із постачальниками, загальний обсяг чистого і балансового доходу;

в) залишкова та відновлювальна вартість основних фондів, стан сировинної бази, загальний обсяг чистого та балансового доходу, рентабельність, розмір земельної площі, яку займає підприємство;

г) рентабельність, кількість замовників продукції, стан сировинної бази.

Рекомендована література

1. Закон України «Про інвестиційну діяльність» від 18.09.1991. – № 1560-XII.

2. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. – К.: Эльга–Н, Ника–Центр, 2001. – 448 с.

3. Банківський менеджмент: Підручник / За ред. О.А. Кириченка, В.І. Мі­щенка. – К.: Знання, 2005. – 831 с.

4. Гитман Лоренс Дж., Джонк Майкл Д. Основы инвестирования / Пер. с англ. / Академия народного хозяйства при Правительстве РФ. – М.: Дело, 1997.

5. Грідасов В.М., Кравченко С.В., Ісаєва О.Є. Інвестування: Навчальний посібник. – К.: ЦУЛ, 2004. – 164 с.

6. Денисенко М.П. Основи інвестиційної діяльності: Підручник для студентів вищих навчальних закладів. – К.: Алеута, 2003. – 338 с.

7. Данілов О.Д., Івашина Г.М., Чумаченько О.Г. Інвестування: навчальний посібник. – К.: «Видавничий дім «Комп’ютерпрес», 2001. – 364 с.

8. Денисенко М.П. Організаційно-економічний механізм інвестування: Монографія. – К.: Наук. Світ, 2001. – 414 с.

9. Дука А.П. Теорія та практика інвестиційної діяльності. Інвестування: Навч. посібник. – К.: Карквела, 2007. – 424 с.

10. Жердецький П.Ф., Пересадв А.А. Економіка будівельного комплексу: Навч. посібник. – К.: Вища школа, 1992. – 271 с.

11. Єрохін С.А. Структурна трансформація національної економіки (теоретико-методологічний аспект): Наукова монографія. – К.: Видавництво «Світ знань», 2002. – 528 с.

12. Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності: Підручник / За ред. проф.. О.А. Кириченка. – К.: Знання, 2005. – 493 с.

13. Олійник Б.І. Ресурсне забезпечення інвестиційної діяльності в Україні. – Одеса: ВМВ, 2005. – 410 с.

14. Пересада А.А. Управління інвестиційним процесом. – К.: Лібра, 2002. – 472 с.

15. Пересада А.А., Коваленко Ю.М. Фінансові інвестиції: Підручник. – К.: КНЕУ, 2006. – 728 с.

16. Підхомний О.М. Управління інвестиційними процесами на фінансових ринках: Навч. посібник. – К.: Кондор, 2007. – 184 с.

17. Пехник А.В. Іноземні інвестиції в економіку України: Навч. посібник. – К.: Знання, 2007. – 335 с.

18. Сохацька О.М. Біржова справа: Підручник. – Тернопіль: Карт-бланш, 2003. – 602 с.

19. Федоренко В.Г. Інвестування: Підручник. – К.: Алеута, 2006. – 443 с.

20. Черваньов Д.М., рейкова Л.І. Менеджмент інноваційно-інвестиційного розвитку підприємств: навч. посібник. – К.: Знання-Прес, 2003. – 622 с.

21. Череп А.В. Інвествознавство: Підручник. – К.: Кондор, 2006. – 443 с.

22. Шевчук В.Я., Рогожин П.С. Основи інвестиційної діяльності. – К.: ґенеза, 1997.