5.4. Операционный анализ в управлении текущими издержками
Операционный анализ, известный также как анализ «затраты-объем-прибыль» (cost-volume-profit или CVP-анализ) рассматривает изменение прибыли как функцию от следующих факторов: переменных и постоянных затрат, цены продукции (работ, услуг), объема и ассортимента реализованной продукции.
Модель CVP-анализа должна учитывать ряд допущений:
Затраты можно точно разделить на постоянные и переменные составляющие.
Производится один товар, либо ассортимент, остающийся одинаковым на всем протяжении анализируемого периода (при наличии широкого ассортимента сбыта усложняется алгоритм CVP-анализа).
Затраты и выручка являются функцией объема производства.
Объем производства равен объему продаж.
Все другие переменные (кроме объема производства) не меняются в течение анализируемого периода, например, уровень цен, ассортимент реализуемых изделий, производительность труда.
Анализ применяется только к короткому временному периоду (обычно год или меньше), в течение которого выход продукции предприятия ограничен действующими производственными мощностями.
Ключевыми элементами операционного анализа служат:
точка безубыточности (порог рентабельности),
определение целевого объема продаж,
запас финансовой прочности,
анализ ассортиментной политики,
операционный рычаг.
Остановимся подробнее на каждом из этих элементов.
Точка безубыточности (порог рентабельности)
Введем важные определения.
Маржинальная прибыль (MP) – это превышение выручки от реализации (S) над переменными затратами (VC), либо сумма постоянных затрат (FC) и прибыли до выплаты процентов и налогов (EBIT):
MP = S – VC= FC + EBIT (5.7)
Маржинальная прибыль на единицу продукции (MP на единицу) – это превышение продажной цены за единицу продукции (p) над переменными затратами на единицу продукции (v):
MP на единицу = p – v (5.8)
Коэффициент маржинальной прибыли (коэффициент MP) – это отношение маржинальной прибыли к объему продаж в процентах:
(5.9)
или
(5.10)
где коэффициент v/p – это доля переменных затрат в выручке.
Точка безубыточности - это такая выручка от реализации, которая покрывает сумму постоянных и переменных затрат при заданных объеме производства и коэффициенте использования производственных мощностей, а прибыль равна нулю.
Точку безубыточности (BEP) можно рассчитать как в стоимостном выражении (руб.), так и в натуральном выражении (штуках):
BEP
(в стоимостном выражении)
=
(5.11)
BEP
(в натуральном выражении)
(5.12)
О пределение целевого объема продаж
Целевой объем продаж (S*) – это такой объем продаж, который соответствует целевой прибыли (EBIT*). Он рассчитывается по следующей формуле:
S*
=
(5.13)
Если целевая прибыль задается как прибыль после уплаты налогов (NP*) , формула 4.13 принимает вид:
S*
=
(5.14)
где t - ставка налога на прибыль
Запас финансовой прочности
Запас финансовой прочности измеряет разницу между фактическим объемом продаж и объемом продаж, соответствующим точке безубыточности, и показывает, насколько предприятие может сократить объем продаж, прежде чем понесет убытки. Запас финансовой прочности рассчитывается в процентах от планируемого объема продаж по формуле:
(5.15)
Чем правее от точки безубыточности отстоит планируемый объем продаж, тем меньше вероятность убытков при возможном снижении продаж.