Задача 3.

Мале п-во передбачає придбати ОЗ на суму 450 тис. грн. Для цього воно може використати 2 варіанти фінансування ОЗ:

1) орендний (через фін. лізинг)

2) кредитне фінансування

Орендна плата, яка сплачується орендодавцю, скл. з двох джерел: амортизац відрахувань (норма амортизації = 18% річних) і частини прибутку (10% суми отриманого пирбутку). Згідно договору оренди ОЗ надаються малому п-ву в оренду на 3 роки зі щорічною сплатою частини вартості ОЗ рівними частинами. Середня щорічна сума прибутку прогнозується в сумі 350 тис. грн.

Комерційний банк пропонує малому п-ву кредит в сумі 450 тис. грн. на придбання ОЗ терміном на 1 рік під 30% річних. У кредитному договорі передбачається щоквартальне погашення кредиту рівними частинами.

На основі наведених даних обґрунтувати, який варіант фінансування ОЗ є більш прийнятним для малого п-ва.

Розвязання:

1 варіант – п-во візьме ОЗ в оренду:

1) Визн суму амортизаційних відрахувань:

АВрічн. = 450*18%/100% = 81 тис. грн.

ОЗ надаються в оренду на 3 роки, тому АВ за 3 рокки = 81*3 = 243 тис. грн.

2) Визн частину прибутку:

350*10%/100% = 35 тис. грн. на рік

На 3 роки: 35*3 = 105 тис. грн.

3) визн частину вартості ОЗ, яка підлягає щорічному погашенню:

450/3 = 150 тис. грн.

За 3 роки: 150*3 = 450 тис. грн.

4) Усього за рік треба погасити:

81 + 35 + 150 = 266 тис. грн.

5) За 3 роки треба повернути:

243 + 105 + 450 = 798 тис. грн.

2 варіант – мале п-во візьме кредит на придбання ОЗ:

1) визн місячну процентну ставку:

30%/12 = 2,5%

2) визн суму % за 1 квартал:

450 * 2,5% * 3 міс. / 100% = 33,7 тис. грн.

3) визн суму, яку треба повернути банку за 1 квартал (четверта частина кредиту + проценти):

450/4 + 33,7 = 112,5 +33,7 = 146,2 тис. грн.

4) визн суму % за 2 квартал (будуть нараховуватись на залишкову частину кредиту):

(450 -112,5) * 2,5%*3 міс. / 100% = 25,3 тис. грн.

5) визн суму, яку треба повернути банку за 2 квартал:

112,5 + 25,3 = 137,8 тис. грн.

6) визн суму % за 3 квартал:

(450 – 112,5) – 112,5*( 2,5%*3 міс.) / 100% = 16,9 тис. грн.

7) визн суму, яку треба повернути банку за 3 квартал:

112,5 + 16,9 = 129,4 тис. грн.

8) визн суму % за 4 квартал:

112,5 * 2,5% * 3 міс. / 100% = 8,4 тис. грн.

9) визн суму, яку треба повернути банку за 4 квартал:

112,5 + 8,4 = 120,9 тис. грн.

10) визн загальну суму, яку треба повернути банку:

146,2 + 137,8 + 129,4 + 120,9 = 534,3 тис. грн.

Порівнюємо перший і другий варіант. По першому заг сума, яку треба повернути = 798, а по другому – 534,3 – начебто краще барти кредит, але якщо врахувати фактор часу, то вигідніше брати ОЗ в оренду, тому що:

Кварт. сума по 1 варіанту: 266/4 = 66,5 тис. грн.

Кварт. сума по 2 варіанту: 534,3/4 = 133,6 тис. грн., тому вигідніший 1 варіант, оренда.

Задача 4.

На основі наведених даних визначити точку беззбитковості у грошовому і натуральному виразі. Мале п-во виготовляє і реалізує один вид продукції. Ціна виробу = 70 грн, Змінні витрати на 1 виріб (ЗВ на од.) = 50 грн, маржинальний дохід (МД) = 20 грн. Постійні витрати (ПВ) = 12 тис. грн. За місяць було реалізовано 1000 шт. виробів.

Розвязання:

1) визн точку беззбитковості в натуральному виразі:

Нехай х – к-сть виробів у Тб.

Буде рівняння:

70 * х = 50 * х + 12000 + 0

20 * х = 12000

Х = 600 виробів

2) визн точку беззбитковості у грошовому виразі:

600 * 70 = 42000 грн ---------- або див 3-4 дії

3) Коеф маржинального доходу:

КМД = МД/Виручка = 20 * 1000 виробів/70 * 1000 виробів = 0,286

4) визн точку беззбитковості при допомозі КМД:

Тб = ПВ/КМД = 12000/0,286 = 42000 грн.