АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
ЦЕНТРОСОЮЗА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
"РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ КООПЕРАЦИИ"
СМОЛЕНСКИЙ ФИЛИАЛ
КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ И БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА
С.М. Сапожникова
Финансовая стратегия
Рабочая тетрадь
для специальностей
080502 «Экономика и управление на предприятии
(в торговле и общественном питании)
Смоленск 2013
УДК _____
ББК ______
С ____
Рецензент: Шевцова Т.П., и.о. зав. кафедрой бухгалтерского учета Смоленской государственной сельскохозяйственной академии, к.э.н., доцент.
С |
Сапожникова С.М. Финансовая стратегия. Рабочая тетрадь. Смоленск: СФ АНО ВПО ЦС РФ Российский университет кооперации, 2013. – 16с. |
Рабочая тетрадь предназначена для специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (в торговле и общественном питании).
В рабочей тетради рассматриваются актуальные проблемы финансовой инвестиционной стратегии. Особое внимание уделено методу сценариев при проведении финансовой инвестиционной стратегии. Кратко и последовательно представлены основные вопросы курса финансовая стратегия в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта.
Рабочая тетрадь по дисциплине Финансовая стратегия рекомендована к изданию
Печатается по решению редакционно-издательского совета филиала. Протокол № 3 от 27 января 2013г.
Пособие издаётся в авторской редакции.
АНО ВПО ЦС РФ
"Российский университет
кооперации"
Смоленский филиал, 2013
Сапожникова С.М., 2013
1. Расчет основных финансовых показателей инвестиционного проекта Исходные данные
1). Стоимость инвестиций. Предприятие предполагает организовать производство майонеза, срок проекта 3 года с реализацией по остаточной стоимости имущества в конце 3 года, планируется приобрести соответствующее оборудование, руб.:
упаковочная машина – 75 000 ;
машина по изготовлению майонеза – 35000;
грузовой автомобиль -10000 тыс. руб.
2). Затраты на технологическую подготовку производства (ТПП)
1. монтаж упаковочной машины 37500;
2. доставка и таможенные процедуры 37500;
3. подготовка помещений – 10000;
4. общий монтаж и наладка – 10000.
3) Затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы составляют 50% от ТПП. Расчет в таблице 1.
Таблица 1. – Расчет затрат на НИОКР
Статьи затрат |
% к итогу |
Сумма, руб. |
1. Основная зарплата персонала по теме проекта |
57 |
27075 |
2. Дополнительная зарплата |
3 |
1425 |
3. Отчисления на соцнужды (30,2% от п.1+п.2) |
|
8607 |
4. Накладные расходы |
2 |
950 |
5. Стоимость научных командировок |
1 |
475 |
6. Затраты на материалы |
5 |
2375 |
7. Затраты на спецоборудование |
5 |
2375 |
8. Затраты на оплату услуг со стороны |
|
4218 |
Итого |
100 |
47500 |
Данные инвестиции признаются рискованными, поэтому ссудный процент по прогнозам заемщика составляет 25% годовых.
Таблица 2. – Расчет стоимости инвестиционного проекта
Показатели |
Сумма, руб. |
1.Стоимость оборудования |
210000 |
2. Затраты на технологическую подготовку производства |
95000 |
3.Затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы |
47500 |
Итого |
352500
|
Таблица 3. –Источники финансирования инвестиционного проекта, тыс. руб.
Показатели |
1год |
2 год |
3 год |
1) Потребность в источниках финансирования инвестиционного проекта |
117,500
|
117,500
|
117,500
|
2) Источники финансирования, всего |
|
|
|
1. Собственные средства всего (1.1.+1.2+1.3+1.4.) |
3090,892 |
4087,706 |
4881,126 |
1.1. Чистая прибыль |
2814,472 |
3779,936 |
4554,376 |
1.1.1. фонд накопления -50% п1.1. |
1407,236 |
1889,968 |
2277,188 |
1.2. Амортизационные отчисления ( годовая норма 20% инвестиций) |
70,500
|
70,500
|
70,500
|
1.3. Выручка от реализации основных средств |
- |
- |
- |
1.4. Прочие (таб.9) |
205,92 |
237,27 |
256,25 |
2. Средства государственной поддержки за счет федерального бюджета |
50 |
50 |
50 |
3. Заемные средства, всего (п.1)-п.1 –п.2) |
- |
- |
- |
3.1. % за кредит (25% от п.3) |
- |
- |
- |
Таблица 4 – Калькуляция прямых материальных затрат на ед. продукции, руб.
Наименование статьи затрат |
Сумма, руб. |
Оптим. |
Пессим. |
1. упаковка |
119,7 |
|
|
2. сахар |
11,70 |
|
|
3. соль |
1,80 |
|
|
4. уксус |
31,79 |
|
|
5. сода |
0,50 |
|
|
6. Масло растительное |
784,80 |
|
|
7. Сухое молоко |
26,72 |
|
|
8. горчица |
16,13 |
|
|
9. яичный порошок |
255,5 |
|
|
10. вторичная упаковка |
42,00 |
|
|
Итого |
1290,64
|
|
|
Таблица 5 . – Калькуляция трудовых затрат на ед. продукции, руб.
Показатели |
Количество, чел. |
Сумма, руб.\мес. |
Оптим. |
Пессим. |
1. Управление |
|
|
|
|
-Директор |
1 |
25000 |
|
|
-гл.бухгалтер |
1 |
20000 |
|
|
-инженер-технолог |
1 |
15000 |
|
|
2. Производство |
|
|
|
|
-рабочие |
14 |
12000 |
|
|
-грузчик |
1 |
10000 |
|
|
-водитель |
1 |
12000 |
|
|
3. Маркетинг |
|
|
|
|
-менеджер по снабжению и сбыту |
1 |
15000 |
|
|
4. Итого затрат на оплату труда |
|
3180000
|
|
|
Оплата труда (п.4)= количество работников* оплата одного работника в месяц* 12 месяцев.
Таблица 6 . – Калькуляция трудовых затрат на ед. продукции, руб.
Показатели |
Сумма, руб.\мес. |
Оптим. |
Пессим. |
1. Управление |
|
|
|
- содержание помещений и оборудования |
2000 |
|
|
2. Производство |
|
|
|
- бензин |
1500 |
|
|
-хозяйственные принадлежности |
2500 |
|
|
Итого за год |
72000
|
|
|
Накладные расходы = накладные затраты за месяц*12 месяцев.
Прямые затраты = затраты на единицу продукции* объем продаж.
Цена продажи без НДС и акцизов = Полная себестоимость + норма рентабельности. Норма рентабельности =50% полной себестоимости.
Таблица 7 . – Полная себестоимость реализованной продукции, руб.
Показатели |
Сумма, руб.\ГОД |
Оптим. |
Пессим. |
1. Операционные расходы, всего |
|
|
|
1.1.Материальные затраты |
|
|
|
1.2. Топливо и энергия на технологические цели (5% от производственной себестоимости) |
|
|
|
1.3. Основная зарплата основных рабочих |
|
|
|
1.4. Дополнительная зарплата основных рабочих (30% от п.3) |
|
|
|
1.5. Расходы на оплату труда управленческих кадров |
|
|
|
1.6. Прочие накладные расходы (т.6) |
|
|
|
2. Налоги и обязательные платежи, относимые на себестоимость, всего |
|
|
|
2.1. Отчисления на социальные нужды по основным работникам (30,2% от п.3+п.4) |
|
|
|
2.2. Отчисления на социальные нужды по управленческим кадрам (30,2% от п.6) |
|
|
|
2.3. Прочие производственные расходы (налоги, включаемые в себестоимость- 5% от п.1+п.2+п.3+п.4+п.5) |
|
|
|
3. Амортизация (т.3) |
|
|
|
4. Итого производственная себестоимость (п.1+п.2+п.3) |
|
|
|
5. Коммерческие расходы (2% от п.10) |
|
|
|
6. Итого полная себестоимость(п.4+п.5) |
|
|
|
Показатели |
1 |
2 |
3 |
1. Операционные расходы, всего |
5230489,32 |
5596385,76 |
5596385,76 |
1.1.Материальные затраты |
1045418,4 |
1393891,2 |
1393891,2 |
1.2. Топливо и энергия на технологические цели (5% от прямых затрат) |
249070,92 |
266494,56 |
266494,56 |
1.3. Основная зарплата основных рабочих |
2280000
|
2280000
|
2280000
|
1.4. Дополнительная зарплата основных рабочих (30% от п.3) |
684000
|
684000
|
684000
|
1.5. Расходы на оплату труда управленческих кадров |
900000
|
900000
|
900000
|
1.6. Прочие накладные расходы (т.6) |
72000
|
72000
|
72000
|
2. Налоги и обязательные платежи, относимые на себестоимость, всего |
1428452,466 |
1446747,288 |
1446747,288 |
2.1. Отчисления на социальные нужды по основным работникам (30,2% от п.3+п.4) |
895128 |
895128 |
895128 |
2.2. Отчисления на социальные нужды по управленческим кадрам (30,2% от п.6) |
271800 |
271800 |
271800 |
2.3. Прочие производственные расходы (налоги, включаемые в себестоимость- 5% от п.1.1+п.1.2+п.1.3+п.1.4+п.1.5) |
261524,466 |
279819,288 |
279819,288 |
3. Амортизация (т.3) |
70500
|
70500
|
70500
|
4. Итого производственная себестоимость (п.1+п.2+п.3) |
6729441,786 |
7113633,048 |
7113633,048 |
5. Коммерческие расходы (2% от п.10) |
134588,8357 |
142272,661 |
142272,661 |
6. Итого полная себестоимость(п.4+п.5) |
6864030,622 |
7255905,709 |
7255905,709 |
Таблица 8. – Плановый объем продаж продукции
Показатели |
1год |
2 год |
3 год |
1.Объем продаж в натуральном измерении, ед. |
810 |
1080 |
1080 |
-оптимистический вариант |
|
|
|
-пессимистический вариант |
|
|
|
2.Индекс цен |
Х |
1,09 |
1,08 |
3.Цена продажи за единицу, руб. |
12711,16782 |
10984,63503 |
11863,40584 |
-оптимистический вариант |
|
|
|
-пессимистический вариант |
|
|
|
4.Выручка, тыс. руб. (п.1*п.2) |
10296,05 |
11863,41 |
12812,48 |
4.1.Изменение объема продаж: |
|
|
|
-оптимистический вариант |
|
|
|
-пессимистический вариант |
|
|
|
4.2.Изменение цены: |
|
|
|
-оптимистический вариант |
|
|
|
-пессимистический вариант |
|
|
|
Таблица 9. Финансовые показатели инвестиционного проекта
Показатели |
1год |
2 год |
3 год |
1.Объем продаж, ед. |
810 |
1080 |
1080 |
2.Цена за единицу, руб. |
12711,16782 |
10984,63503 |
11863,40584 |
3.Выручка, тыс. руб. |
10296,05 |
11863,41 |
12812,48 |
4. Прочие доходы от производственной деятельности (2% от п.3) |
205,92 |
237,27 |
256,25 |
5.Полная себестоимость, тыс. руб. |
6864,03 |
7255,91 |
7255,91 |
5.1. Операционные расходы (т.7) |
5230,49 |
5596,39 |
5596,39 |
6.Прибыль от продаж (п.3+п.4-п.5), тыс. руб. |
3637,94 |
4844,77 |
5812,82 |
7.Уплата процентов за кредит, тыс. руб. |
88,125 |
88,125 |
88,125 |
8. Налог на имущество (2% от стоимости проекта) |
7,050 |
7,050 |
7,050 |
9. Затраты на страхование инвестиционного проекта , (страховой тариф 7%) |
24,675 |
24,675 |
24,675 |
10. Прибыль отчетного периода (п.6-п.7-п.8-п.9) |
3518,09 |
4724,92 |
5692,97 |
11.Платежи из прибыли в бюджет, тыс. руб. (20% от п.10 ) |
703,618 |
944,984 |
1138,594 |
12. Средства государственной поддержки за счет федерального бюджета |
50 |
50 |
50 |
13. Чистая прибыль (п. 10-п.11+п. 12) |
2864,472 |
3839,936 |
4604,376 |
14. Рентабельность продаж, % (стр. 13\стр.3*100). |
27,821 |
32,368 |
35,937 |
Таблица 10. Расчет кэш-фло по инвестиционному проекту
Показатели |
1год |
2 год |
3 год |
1. Деятельность по производству и сбыту продукции |
|
|
|
1.1. Поступления (приток денежных средств), всего |
|
|
|
- выручка от продажи продукции |
|
|
|
-прочие |
|
|
|
1.2. Денежные выплаты (отток): |
|
|
|
-операционные затраты |
|
|
|
-коммерческие расходы |
|
|
|
1.3. Кэш-фло от операционной деятельности(1.1.-1.2.) |
|
|
|
2. Инвестиционная деятельность |
|
|
|
2.1. Поступления (приток денежных средств), всего |
|
|
|
- продажа по остаточной стоимости оборудования |
|
|
|
2.2. Денежные выплаты (отток), всего |
|
|
|
- Стоимость оборудования |
|
|
|
- Затраты на технологическую подготовку производства |
|
|
|
- Затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы |
|
|
|
2.3. Кэш-фло от инвестиционной деятельности (2.1.-2.2.) |
|
|
|
3. Финансовая деятельность |
|
|
|
3.1. Поступления (приток денежных средств), всего |
|
|
|
- средства от продажи ценных бумаг |
|
|
|
-кредиты коммерческого банка |
|
|
|
-средства от господдержки проекта |
|
|
|
3.2. Денежные выплаты (отток), всего |
|
|
|
-возврат предоставленных кредитов |
|
|
|
-уплата % за предоставленный кредит |
|
|
|
-налоги и другие обязательные платежи из себестоимости и прибыли (т.7п.2 и т.9 п.8 и п.9) |
|
|
|
-страховые взносы (т.9) |
|
|
|
-покупка ценных бумаг |
|
|
|
3.3. Кэш-фло от финансовой деятельности (3.1.-3.2.) |
|
|
|
4. Денежный поток по годам реализации (1.3+2.3.+3.3.) Pt |
|
|
|