Раздел 8. Задачи по дисциплине «Финансы организаций (предприятий)»

3 Вариант

1. Рассчитать показатели финансовой устойчивости предприятия на начало и конец периода (использовать Приложение 1). Сравнить полученные результаты с нормативными значениями, сделать выводы об изменении фиансовой устойчивости предприятия за период.

2. Провести общий качественный анализ запасов предприятия. Заполнить пустующие секции таблицы. Сделать выводы об изменении структуры запасов.

   №	Статьи	На начало		На конец		Изменения за год
   		тыс.р.	%	тыс.р.	%	Абсолютные, тыс.р.	Темп прироста, %	Удельного веса, %	Актива к изменению общей величины активов, %
   1	Сырье	493		2000
   2	Готовая продукция и товары для перепродажи	1912		23004
   3	Товары отгруженные	1200		1345
   4	Расходы будущих периодов	12		60
   5	Запасы, всего

3. Решить задачу.

Известен необходимый ассортимент выпуска, установлены соответствующие цены. Используя метод прямого расчета, оценить величину выручки от продаж. Предполагается, что спрос на весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный пакет заказов.

Решение:

Важной задачей анализа финансового состояния является исследования показателей финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.

Долгосрочные пассивы (стр. 590+стр.690)/ внеоборотные активы (стр. 190)

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств определяется по формуле:

Долгосрочные пассивы / Долгосрочные пассивы +Собственный капитал (стр. 490)

Коэффициент структуры заемного капитала. Характеризует структуру капитала. Рост показателя в динамике свидетельствует о негативной тенденции, означающей, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Долгосрочные пассивы / заемный капитал(стр.590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650)

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия.Он имеет довольно простую интерпретацию:его значение равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств,вложенных в активы предприятия, приходится17,8 коп заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Заемный капитал / Собственный капитал

Коэффициент автономии— отношение собственного капитала к итогу баланса:

Собственный капитал / Итог баланса.

Этот показатель отражает долю собственных средств в пассивах предприятия и представляет интерес как для собственников, так и для кредиторов. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных средств. Высокий коэффициент автономии сокращает финансовый риск и дает возможность привлекать дополнительные средства со стороны. Но слишком большая величина может свидетельствовать и о неумении привлекать кредитные ресурсы. Изменения коэффициента могут свидетельствовать о расширении или сокращении деятельности предприятия. Предпочтительная величина коэффициента для промышленности — 0,5,или 50% и более.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования - отношение собственных оборотных средств к оборотным активам:

Собственные оборотные средства(стр. 490 – стр. 190)/ оборотные активы (стр.290)

Характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств(собственного оборотного капитала)является одним из главных условий его нормального финансового состояния.Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и,возможно, часть внеоборотных активов(при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Коэффициент финансовой устойчивости - отношение собственного капитала и долгосрочных финансовых обязательств к валюте баланса:

Собственный капитал + долгосрочные финансовые обязательства / Итог баланса

Коэффициент финансовой устойчивости определяет степень эффективности использования капитала, вложенного в активы предприятия

Таблица 1 -Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	отклонения
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	7,84	5,03	-2,80
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,77	0,71	-0,06
Коэффициент структуры заемного капитала	1,01	1,01	0,00
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	3,38	2,45	-0,93
Коэффициент автономии	0,23	0,29	0,06
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,14	0,17	0,03
Коэффициент финансовой устойчивости	0,26	0,32	0,06

Коэффициент структуры долгосрочных вложений характеризует, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.Из данных таблицы видим, что структура долгосрочных вложений уменьшается в динамике: на начало года составила 7,84 %, т.е. финансирование основных средств производится на 7,84 % за счет долгосрочных ссуд и займов, на конец года происходит уменьшение финансирования основных средств за счет долгосрочных ссуд и займов и составляет 5,03 %.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала. Данный показатель уменьшается на 0,06 или на 6 % Это означает, что предприятие стало в меньшей степени зависеть от внешних инвесторов, т.е. о некотором усилении финансовой устойчивости предприятия..

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия и показывает сколько рублей заемных средств приходится на 1 рубль собственных средств. Так на начало года и на конец года на 1 рубль собственных средств пришлось 1,01 руб. заемных средств

Коэффициент автономии в динамике повышается –увеличение в абсолютном выражении составило 0,06 в относительном – 6 %. Этот показатель находится в предпочтительных пределах — 0,5, или 50% и более. На начало года и на конец года данный показатель не соответствует рекомендуемому значению.

В процессе производственной деятельности организации происходит непрерывный оборот капитала,изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие– финансовое состояние организации,внешним проявлением которого является платежеспособность.

Если платежеспособность – это внешнее проявление финансовое состояние организации, то финансовая устойчивость– внутренняя ее сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков,доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения,растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

С помощью трехкомпонентного показателя определяется тип финансовой ситуации по формуле:

1,если Ф>0

0,если Ф<0

Ф – тип финансовой ситуации: излишек (+) или недостаток (-) средств.

Возможно,выделить 4 типа финансовой ситуации:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип финансовой ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель имеет вид:

S = {1,1,1}

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

S = {0,1,1}

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия, за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов и т.д.

S = {0,0,1}

4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация – на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства и краткосрочные ценные бумаги, дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности:

S= {0,0,0}

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек (+) или недостаток (-)средств для формирования запасов и затрат, которые определяются в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и220 актива баланса.

ЗЗ = стр. 210 +стр. 220

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = стр. 490– стр. 190

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:

ФК = стр. 490 +стр. 590 – стр. 190

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

ВИ = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 – стр. 190

Расчеты по трехкомпонентному показателю приводятся в таблице 2.

Таблица 2 -Классификация типа финансового состояния организации

Показатели	на начало года	на конец года	отклонения
Общая величина запасов и затрат ЗЗ	75 199	83 700	8 501
Наличие собственных оборотных средств СОС	46 591	58 305	11 714
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал ФК	59 791	71 505	11 714
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ВИ	328 680	341 230	12 550
излишек (+) или недостаток (-) средств собственных оборотных средств Фс=СОС-ЗЗ	-28 608	-25 395	3 213
излишек (+) или недостаток (-) средств собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат Фт=ФК-ЗЗ	-15 408	-12 195	3 213
излишек (+) или недостаток (-) средств общей величины основных источников формирования запасов и затрат Фо=ВИ-ЗЗ	253 481	257 530	4 049
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = (S{+/-Фс}; S{+/-Фт}; S{+/-Фо})	S = {0,0,1}	S = {0,0,1}	-

Анализ трехкомпонентного показателя представленный в таблице 2 показал, что на начало года и на конец года характеризуется неустойчивым финансовым состоянием. Финансовая устойчивость– это определенное положением счетов предприятия, характеризующее его постоянную платежеспособность.Руководство предприятия знает предельные границы изменения источников средств,для покрытия вложений капитала,следовательно, осуществляется эффективное регулирование потоков хозяйственных операций, которые приведут к улучшению финансового состояния предприятия.

2. Провести общий качественный анализ запасов предприятия. Заполнить пустующие секции таблицы. Сделать выводы об изменении структуры запасов.

№	Статьи	На начало		На конец		Изменения за год
		тыс.р.	%	тыс.р.	%	Абсолютные, тыс.р.	Темп прироста, %	Удельного веса, %	Актива к изменению общей величины активов, %
1	Сырье	493		2000
2	Готовая продукция и товары для перепродажи	1912		23004
3	Товары отгруженные	1200		1345
4	Расходы будущих периодов	12		60
5	Запасы, всего

Решение

1. Рассчитаем удельный вес каждой статьи оборотных активов в общей сумме по формуле:

УД (%) = ОАi/ ∑ОА

Например,

УД _сырье= (Сырье / Оборотные активы, всего) * 100 =

= (493 / 3617)*100 = 13,6 %

2. Абсолютные изменения за год рассчитываются по формуле:

∆i= ОАi_{на конец года}- ОАi_{на начало года}

Например,

∆ _сырье= Сырье _{на конец года}- Сырье_{на начало года}=

= 2000 - 493 = 1507тыс. руб.

Вывод:стоимость сырья на конец года увеличилась на 1507тыс. руб.

3. Темп прироста рассчитывается по формуле:

Тпр = ((ОАi_{на конец года}- ОАi_{на начало года}) / ОАi_{на начало года})*100

Например,

Тпр_запасы= ((Сырье_{на конец года}-Сырье_{на начало года}) / ОАi_{на начало года}) * 100 =

= (2000- 493)/ 493 * 100 = 305,7 %

Вывод:стоимость сырья на конец года увеличилась на 305,7 % по сравнению с началом года.

4. Изменения за год удельного веса рассчитываются по формуле:

∆УД (%) = УД ОАi_{на конец года}- УД ОАi_{на начало года}

Например,

∆УД сырье =13,6 - 7,6 = 6 %

Вывод: удельный вес сырья снизился на 6 % в конце года по сравнению с началом.

5. Изменения за год актива к изменению общей величины активов рассчитываются по формуле:

(ОАi / ∑ ∆) *100 - 100

Например,

(сырье / ∑ ∆) *100 - 100= (1507 /26409)*100 - 100 = - 94,3%

№	Статьи	На начало		На конец		Изменения за год
		тыс.р.	%	тыс.р.	%	Абсолютные, тыс.р.	Темп прироста, %	Удельного веса, %	Актива к изменению общей величины активов, %
1	Сырье	493	13,6	2000	7,6	1507	305,7	-6,1	-94,3
2	Готовая продукция и товары для перепродажи	1912	52,9	23004	87,1	21092	1103,1	34,2	-20,1
3	Товары отгруженные	1200	33,2	1345	5,1	145	12,1	-28,1	-99,5
4	Расходы будущих периодов	12	0,3	60	0,2	48	400,0	-0,1	-99,8
5	Запасы, всего	3617	100,0	26409	100,0	22792	630,1	0,0	-13,7

выводы об изменении структуры ОА: наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимают статья "Готовая продукция и товары для перепродажи", которые на начало года составляли52,9, а концу года их доля увеличилась на34,2 процентных пункта и составили 87,1 %.Доля статьи "Товары отгруженные"снизилась к концу года на 28,1 процентных пункта и составила 5,1 %.

Наименьший удельный вес в структуре оборотных активов занимает статья "Расходы будущих периодов" - на начало года 0,3 %, к концу года -0,2 %. Снижение составило 0,1 процентных пункта.

Структура оборотных активов представлена на рис.1 и на рис 2.

Рис. 1 -Структура оборотных активов на начало года

Рис. 2 -Структура оборотных активов на конец года

3. Решить задачу.

Известен необходимый ассортимент выпуска,установлены соответствующие цены.Используя метод прямого расчета,оценить величину выручки от продаж.Предполагается, что спрос на весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный пакет заказов.

Наименование продукции	Остатки на начало года, ед.	План выпуска продукции, ед.	Остатки на конец года, ед.	Объем реализации (гр. 2+гр.3-гр.4)	Стоимость в отпускных ценах
					Единицы продукции, руб.	Объема реализации, тыс. руб. (гр.5*гр.6)
1	2	3	4	5	6	7
А	18000	100000	3500		20,4
В	12450	60000	2750		50,5
С	6700	12000	150		65,7
Итого

Решение:

Метод прямого расчета выручки от продаж:

Впр = ∑ Цi *Qi

где Впр –выручка от продаж в планируемом периоде;

Цi – цена единицы i-го вида продукции, i =1,n ;

Qi— объем сопоставимой реализованной продукции i-го вида, натур.ед.

Таблица 3- Прямой расчет выручки от продаж

Наименование продукции	Остатки на начало года, ед.	План выпуска продукции, ед.	Остатки на конец года, ед.	Объем реализации (гр. 2+гр.3-гр.4)	Стоимость в отпускных ценах
					Единицы продукции, руб.	Объема реализации, тыс. руб. (гр.5*гр.6)
1	2	3	4	5	6	7
А	18000	100000	3500	114500	20,4	2335800
В	12450	60000	2750	69700	50,5	3519850
С	6700	12000	150	18550	65,7	1218735
Итого							7074385

25