23 Восемьдесят два правила торговли и замечания по поводу рынка

Проживите достаточно долго, и в конце концов вы допустите все возможные ошибки.

Расселл Бэйкер

Мало существует вещей, которые игнорировать проще, чем советы в торговле. Многие из наиболее важных правил торговли распростране­ны настолько широко, что потеряли свою способность будить хоть ка­кую-то мысль в новом игроке. Таким образом, жизненно важные ры­ночные откровения часто путают с очевидными клише.

Посмотрите на правило «быстро останавливайте убытки» — возмож­но, самую важную максиму торговли. Выживают ли спекулянты, кото­рые не слышат этого совета? И все-таки нет недостатка в спекулянтах, игнорирующих это правило. Не удивительно, что нет и недостатка в спекулянтах, чьи счета были фактически уничтожены одной или двумя убыточными сделками.

Истина состоит в том, что большинство спекулянтов будут игнори­ровать совет до тех пор, пока не придут к нему сами, основываясь на собственном опыте торговли. Более того, большинство игроков будет повторять ошибку не единожды, прежде чем урок будет усвоен. Таким образом, у меня нет иллюзий по поводу того, что советы, представлен­ные в этой и следующей главах, избавят читателя от совершения оши­бок в торговле. Однако можно надеяться, что многократное чтение этих глав (в частности, во время периодов негативных результатов торгов­ли) по меньшей мере поможет некоторым новоиспеченным игрокам сни­зить число повторений этих ошибок — а это достижение вряд ли мож­но считать тривиальным.

778 ЧАСТЬ 5. советы практикующим трейдерам

Наблюдения, представленные в этой главе, основываются на лич­ном опыте. Таким образом, следующий список правил следует рассмат­ривать в верном свете: как мнения, основанные на опыте, а не как до­казанный факт. Кроме того, я не претендую на исключительную ори­гинальность данных правил — их список будет пересекаться со многи­ми руководствами по биржевой торговле. Это вряд ли удивительно, поскольку широкий спектр правил (многие из них весьма приземленные) основывается на таких твердых принципах, что никто из успешных трей­деров не решается их оспорить. Например, я никогда не встречал ус­пешного спекулянта, который бы не верил в то, что управление рис­ком является неотъемлемой частью прибыльной торговли. С другой сто­роны, некоторые из перечисленных ниже правил отражают мое личное мнение, противоречащее другим авторам (например, использование рыночных приказов вместо лимитных). При окончательном анализе каж­дый игрок должен открыть свои собственные торговые истины. Хочет­ся надеяться, что следующий список поможет ускорить этот процесс.

НАЧАЛО ТОРГОВЛИ

1. Делайте различие между сделками в русле важных долгосроч­- ных позиций и краткосрочными сделками. Средний риск по краткосрочным сделкам (подразумеваемый числом контрактов в позиции и точкой выхода) должен быть значительно меньше. Кроме того, спекулянту следует фокусироваться на торговле по долгосрочным позициям, поскольку они обычно значительно бо­- лее важны для успеха торговли. Ошибка, совершаемая многи­- ми трейдерами, состоит в том, что они настолько погружаются в попытки поймать краткосрочные колебания рынка (создавая массу комиссионных платежей и проскальзываний), что упуска­- ют главные движения цен.

2. Если вы верите, что существует долгосрочная торговая возмож­- ность, не впадайте в алчность в попытках достичь чуть лучшей цены открытия позиции. Потеря вероятной прибыли от одного упущенного движения цены может перекрывать выгоду от 50 не­- много лучших цен исполнения.

3. Открытие любой долгосрочной позиции следует планировать и тщательно продумывать — оно никогда не должно быть момен­- тальным импульсом.

4. Найдите на графике модель, которая говорит, что именно сей­- час пора открывать позицию. Не инициируйте сделку без подоб­- ной подтверждающей фигуры. (Иногда можно рассматривать возможность сделки без подобной фигуры, если есть схождение

Глава 23. Восемьдесят два правила торговли... 779

многих измеренных движений и уровней поддержки/сопротив­ления в данной ценовой области и существует хорошо опреде­ленная точка остановки, не подразумевающая высокий риск.)

5. Размещайте приказы, определяя их уровни с помощью ежеднев­- ного анализа. Если рынок не приближается к желаемому уров-­ ню открытия сделки, запишите торговую идею и пересматривай­- те ее ежедневно до тех пор, пока позиция будет открыта или торговая идея перестанет казаться привлекательной. Неспособ­- ность следовать этому правилу может привести к пропуску хо­- роших сделок. Один из распространенных случаев состоит в том, что о торговой идее вспоминают, когда рынок уже ушел от подразумеваемой цены начала сделки, и потом уже трудно совершить ту же сделку по худшей цене.

6. При поиске разворотов масштабных трендов следует ждать по­- явления каких-либо разворотных формаций, а не открывать по­- зицию против тренда на целевых уровнях или на линиях сопро­- тивления/поддержки. Это правило, в частности, важно в случае рынка, на котором были достигнуты долгосрочные максимумы/ минимумы (например, максимум/минимум за пределами ценово­- го диапазона предшествующих ста дней). Помните, что в большин­- стве случаев продолжительных трендов рынок не будет формиро­- вать развороты V-типа. Вместо этого цены будут многократно воз­- вращаться, чтобы снова протестировать максимумы и минимумы. Таким образом, ожидание формирования разворотных формаций может предотвратить размен на мелочи во время процесса обра­- зования вершины или впадины, не говоря об убытках, которые могут возникнуть, если тренд возобновится. Даже если рынок дей­- ствительно формирует важную V-вершину или V-впадину, после­- дующие консолидации (например, флаги) могут дать благоприят­- ное отношение прибыль/риск для момента открытия позиции.

7. Если у вас, когда вы глядите на график (особенно если вы не задумываетесь, к какому рынку он относится), немедленно воз­- никает инстинктивное впечатление, следуйте этому чувству.

8. То, что вы упустили значительную часть нового тренда, не дол­- жно удерживать вас от торговли в русле этого тренда (до тех пор, пока вы можете определить разумную точку остановки убытков).

9. Не играйте против «бычьих» или «медвежьих» ловушек (после­- дних несработавших ценовых формаций), даже если другие при­- чины побуждают вас к этому.

10. Никогда не играйте против первого разрыва в движении цены! Например, если хотите открыть позицию в направлении коррек­ции, и коррекция формируется на ценовом разрыве, не входи­те в рынок.

780 ЧАСТЬ 5. советы практикующим трейлерам

11. В большинстве случаев вместо лимитных приказов (исполняе-мых по указанной цене) используйте рыночные приказы (исполняе­мые по текущей рыночной цене). Это особенно важно при лик­видации убыточной позиции или при откры-тии позиции, связан­ной с благоприятными возможностями для долгосрочных сде­лок, в ситуациях, когда важно не упустить текущие цены. Хотя лимитные приказы будут да-вать несколько лучшую цену испол­нения в подавляющем большинстве сделок, это преимущество обычно будет более чем перекрываться значительно худшими ценами или упущенными возможностями получения прибыли в тех случаях, когда исходный лимитный приказ не испол-нен.

12. Никогда не увеличивайте позицию вблизи первоначальной точ­ки входа в торги после того, как рынок уже был на бла-гоприят­ной для вашей позиции территории и вернулся к исходным це­нам. Часто тот факт, что рынок совершил полный возврат, яв­ляется негативным знаком для торговли. Даже если позиция все ещё хорошо обоснована, ее увели-чение в подобной ситуации мо­жет привести к преждевре-менной фиксации убытков из-за воз­росшего риска при неблагоприятном движении цены.

ВЫХОД ИЗ ТОРГОВЛИ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ (УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЬГАМИ)

13. Принимайте решение об уровнях защитных остановок в момент открытия позиции.

14. Выходите из любой сделки, если вновь образовавшиеся цено­вые модели или поведение рынка противоположны направле­нию вашей позиции, даже если точки остановки ещё не достиг­нуты. Спросите себя: «Если мне нужно иметь позицию на этомрынке, как она должна быть направлена?» Если ответ не соот­ветствует той позиции, которую вы держите, закрывайте ее. Фактически, если противополо-жные показатели достаточно сильны, разворачивайте позицию.

15. В любом случае немедленно закрывайте сделку, как только ее первоначальные предпосылки нарушаются.

16. Если в первый день вашей торговли выясняется, что вы суще­ственно не правы, немедленно выходите из сделки, особенно, если рынок испытывает разрыв, направленный против вас.

17. В случае масштабного пробоя против позиции, которую вы дер­жите, либо немедленно ликвидируйте позицию, либо используй­те очень близкую остановку. В случае пробоя с разрывом лик­видируйте позицию немедленно.