
- •1.1. Сутність фінансового менеджменту
- •1.2. Мета, задачі та функції фінансового менеджменту.
- •1.3. Стратегія та політика фінансового менеджменту.
- •2.1. Організаційне забезпечення фінансового менеджменту.
- •2.2. Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту.
- •2.3. Системи і методи внутрішнього фінансового контролю.
- •3.1. Інформаційно-методологічне забезпечення управління прибутком.
- •3.2. Прогнозування та планування грошових потоків підприємства як основа моделі управління грошовими потоками.
- •3.3. Оцінка ефективності моделі управління грошовими потоками.
- •4.1. Необхідніть і сутність визначення вартості грошей у часі.
- •4.2. Майбутня вартість грошей та її визначення.
- •4.3. Теперішня вартість грошей та її визначення.
- •4.4. Оцінка майбутньої та теперішньої вартості грошей з врахуванням фактору інфляції.
- •5.1. Інформаційно-методологічне забезпечення управління прибутком
- •5.2. Цінова політика підприємства та її вплив на формування доходів.
- •5.3. Управління затратами підприємства
- •5.4. Методи оптимізації абсолютної величини затрат підприємства.
- •5.5. Основні методи і технології планування та прогнозування прибутку підприємства.
- •5.6. Фінансування підприємства за рахунок прибутку (самофінансування).
- •6.1. Склад і структура активів підприємства.
- •6.2. Зміст і задачі управління оборотними активами.
- •6.3. Управління поточними фінансовими потребами підприємства.
- •6.4. Стратегія фінансування поточних активів
- •6.5. Управління дебіторською заборгованістю
- •6.6. Управління грошовими коштами
- •6.7. Управління необоротними активами
- •7.1. Капітал підприємства та його сутність
- •7.2. Види капіталу підприємства
- •7.3. Поняття структури капіталу
- •7.4. Теорії структури капіталу
- •8.1. Сутність і форми інвестицій
- •8.2. Класифікація інвестицій підприємств
- •8.3. Управління капітальними інвестиціями
- •8.4. Оцінка ефективності інвестиційних проектів
- •8.5. Управління джерелами фінансування капітальних інвестицій
- •8.6. Управління фінансовими інвестиціями
- •8.7. Методи оцінки ефективності фінансових інвестицій
- •8.8. Управління формуванням портфеля фінансових інвестицій
- •9.1. Ризики у фінансово-господарській діяльності суб'єктів господарювання
- •9.2. Основи формування моделі управління фінансовими ризиками суб’єкта господарювання.
- •9.3. Основні методи нейтралізації фінансових ризиків у підприємницькій діяльності суб'єкта господарювання.
- •10.1. Сутність, завдання та методи аналізу фінансових звітів.
- •10.2. Аналіз бухгалтерського балансу.
- •10.3. Оцінка звіту про фінансові результати.
- •10.4. Аналіз звіту про рух грошових коштів.
- •10.5. Оцінка звіту про власний капітал.
- •10.6. Аналіз ліквідності та фінансової стійкості підприємства.
- •10.7. Аналіз прибутковості підприємства.
- •11.1. Сутність і цілі внутрішньофірмового фінансового прогнозування та планування.
- •11.2. Фінансова стратегія підприємств
- •11.3. Поточне фінансове планування
- •11.4. Оперативне фінансове планування (бюджетування)
- •11.5. Контролінг виконання фінансового плану
- •11.6. Прогнозування показників фінансової звітності
- •12.1. Сутність та основні завдання антикризового фінансового управління підприємством
- •12.2. Система раннього попередження та реагування (српр)
- •12.3. Прогнозування банкрутства підприємства
- •12.4. Управління фінансовою санацією підприємства
- •12.5. Фінансова санація в ході провадження справи про банкрутство
- •12.6. Реструктуризація підприємства в системі антикризового фінансового управління
11.6. Прогнозування показників фінансової звітності
Оцінка ефективності діяльності підприємства і управління його фінансовими ресурсами є важливим етапом фінансового менеджменту. Запорукою успішності будь якого бізнесу є передбачення майбутнього фінансового стану підприємства, визначення очікуваного розміру його фінансування. Визначення ймовірної діяльності підприємства в майбутньому може бути забезпечено шляхом розробки прогнозних фінансових документів – проектів майбутніх звіту про фінансові результати, звіту про грошові потоки та бухгалтерського балансу. Прогнозний звіт про фінансові результати та звіт про грошові потоки являють собою робочий план для всього підприємства в цілому, а прогнозний бухгалтерський баланс відображає сумарний вплив передбачуваних майбутніх управлінських рішень на фінансовий стан підприємства. Розробка прогнозних фінансових звітів являє собою складний процес фінансового прогнозування, яке повинно здійснюватись у чіткій послідовності. Фінансове прогнозування включає складання таких бюджетів на фінансових звітів:
· бюджетів поточної діяльності;
· грошового бюджету;
· прогнозних фінансових звітів.
Складові частини фінансового прогнозування(бюджету поточної діяльності, грошовий бюджет, інвестиційний та фінансові плани, прогнозні фінансові звіти) тісно пов’язані між собою, оскільки будуються на основі одного і того ж комплексу вихідних положень (рис. 11.4)
Схема складання прогнозних фінансових звітів, наведена на рис. 11.4 показує, як різноманітні бюджети поточної діяльності зливаються в єдиний консолідований грошовий бюджет, який в свою чергу підкріплюється специфічними конкретними даними з інвестиційного і фінансового планів (верх схеми). Таким чином, прогнозні фінансові звіти – всеохоплюючий вираз очікуваного стану підприємства в майбутньому.
Рис. 11.4 Система прогнозування фінансових звітів
Наведена система є основою визначення методичних підходів та послідовності прогнозування фінансових звітів. Прогнозування кожного фінансового звіту базується на своїй основі.
1. Звіт про фінансові результати складається на основі формування:
· Бюджету доходів підприємства на прогнозний період з розподілом їх за видами діяльності (операційна, інвестиційна, фінансова) та за структурними підрозділами (центрами доходів) підприємства;
· Загального (агрегованого) бюджету доходів підприємства;
· Бюджету витрат підприємства на прогнозний період з розподілом їх за структурними підрозділами (центрами витрат);
· Загального (агрегованого) бюджету витрат підприємства;
· Загального бюджету доходів та витрат підприємства, що трансформується в прогнозний звіт про фінансові результати;
· Розрахунок фінансових показників на основі прогнозного звіту про фінансові результати та співставлення їх з очікуваними значеннями.
2. Звіт про рух грошових потоків – складається в результаті проведення прогнозних операцій підприємства за видами його діяльності на касову базу. Послідовність формування цього звіту така:
· Розмежування надходжень та витрат грошових коштів за видами діяльності підприємства;
· Визначення розміру мінімального постійного залишку грошових коштів;
· Встановлення точного часу виникнення грошових надходжень та витрат притоків та відтоків;
· Формування надходжень (притоків) грошових коштів на основі загального (агрегованого) бюджету доходів підприємства, переведеного на касову базу;
· Формування витрат (відтоків) грошових коштів на основі загального (агрегованого) бюджету витрат підприємства, переведеного на касову базу;
· Координація за часом графіку надходжень і витрат грошових коштів;
· Координація притоків та відтоків грошових коштів на основі фінансового та інвестиційного планів;
· Узагальнення прогнозних надходжень і витрат грошових коштів в прогнозному грошовому бюджеті, який являє собою прогнозний звіт про рух грошових коштів;
· Співставлення суми загального прогнозного притоку чи відтоку грошових коштів з сумою прогнозного прибутку підприємства.
3. Бухгалтерський баланс – складається на завершальному етапі прогнозування на основі:
· Перенесення до журналу прогнозних господарських операцій підприємства інформації, представленої в загальних (агрегованих) бюджетах доходів і витрат підприємства;
· Перенесення до журналу прогнозних господарських операцій інформації, представленої в прогнозному грошовому бюджеті;
· Складання узагальненого прогнозного журналу господарських операцій підприємства;
· Складання прогнозного бухгалтерського балансу на основі прогнозного журналу господарських операцій;
· Розрахунок прогнозних фінансових коефіцієнтів на основі прогнозного бухгалтерського балансу та формування висновків про прогнозний фінансовий стан підприємства.
Прогнозування фінансових звітів включає в себе як дослідження минулих тенденцій, так і передбачення майбутнього розміру виручки, витрат, інших доходів і витрат. Тенденції можуть бути виявлені за використання різних методів аналізу від простого дослідження характерних рис, які наглядно розрізняють до застосування різноманітних статистичних методів з метою побудови тренду для використання його як бази для заключень (висновків) про майбутній стан підприємства. Прогнозування ключових елементів можна почати з побудови такого тренда, але не естраполювати минулі тенденції, хоча за відсутності впевненості в довготривалості вибраного виду бізнесу. Прогнозування фінансового стану підприємства доводиться здійснювати з врахуванням минулого досвіду, щоб забезпечити підприємців реальними прогнозами, які в нашій країні через нестабільність політичної та економічної системи можуть бути короткостроковими.
Література
1. Басовский Л.Е. Прогнозирование и планорование в условиях рынка. – М.: ИНФРА – М., 1999. – 260 с.
2. Бень Т.Г. Довбня С.Б. Бюджетування як інструмент удосконалення системи фінансового менеджменту підприємств //Фінанси України. – 2000 - № 7. с. 48-55
3. Мойсеєнко І.Є. Фінансове планування на підприємстві // Фінанси України – 2000. - №9. с. 155-158.
4. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие / ред. Т.Г. Морозова. – М.: ЮНИТИ, 1999. – 318 с.
5. Прогнозирование и планирование: Учебное пособие / Е.А. Черныш. М.: Приор, 1999. – 176 с.
6. Теплова Т.В. Планирование в финансовом менеджменте: Учебное пособие. М., 1998. – 140 с.
7. Финансовое планирование и контроль: Учебное пособие / под. Ред. М.А. Поукова, А.Х. Тейлора. М.: ИНФРА – М., 1996. – 479 с.
8. Фінанси підприємств. Підручник / за ред. А.М. Поддєрьогіна . К.: КНЕУ, 2000, 460 с.
9. Харко А.Ю. Бюджетування у процесі управління фінансовою діяльністю підприємства // Фінанси України. – 2001. № 9. с. 87-91.