Тема. Глобальна фінансова стабільність
Суть фінансової стабільності . Оцінка стану фінансової стабільності у світовій економічній системі. Рада з фінансової стабільності (FSB). Індикатори фінансової стабільності.
1. Суть фінансової стабільності.
Як не парадоксально, не дивлячись на очевидність поняття «Фінансова стабільність», що здається, на сьогоднішній день ще не вироблено єдине загальноприйняте і ясне визначення цього терміну. У обширній літературі по проблемах фінансової стабільності досягнутий певний прогрес в розумінні механізмів фінансової дестабілізації, каналів її розповсюдження і системи показників для її оцінки.. У ряді яскравих і змістовних робіт здійснені спроби визначення терміну «фінансова стабільність» на підставі різних підходів: прямого, зворотного (від визначення фінансової нестабільності).
1) Michael Foot, Managing director, The Financial Services Authority and Honorary President of ACI (UK). What is financial stability and how do we get it? - “ Ми маємо стан фінансової стабільності, якщо спостерігаються:
- монетарна стабільність;
- рівень зайнятості, близький до природному рівню;
- упевненість в операціях більшості ключових фінансових інститутів і ринків в економіці;
- відсутність різких цінових рухів фінансових і реальних активів, що порушують умови 1) і 2)».
2) Crockett A. The Theory and Practice of Financial Stability // GEI Newsletter Issue. Global Economic Institutions. 1997. № 6 - « Можна визначати фінансову стабільність як відсутність нестабільності. Фінансова нестабільність – це ситуація, в якій функціонування економіки потенційно погіршується коливаннями цін фінансових активів або нездатністю фінансових інститутів виконувати свої договірні зобов'язання».
3) «Фінансова стабільність – це ситуація, в якій фінансова система здатна задовільно виконувати три ключові функції одночасно. По-перше, фінансова система ефективно і безперервно сприяє міжтимчасовому розподілу ресурсів в економіці від власників заощаджень до інвесторів і розподілу економічних ресурсів в цілому. По-друге, фінансові ризики на перспективу визначаються і оцінюються з прийнятною точністю, а також відносно добре управляються. По-третє, фінансова система знаходиться в такому стані, що вона без напруги, якщо не безперервно, може абсорбувати фінансові і реальні економічні несподівані події або шоки. Фінансова система знаходиться в області стабільності, коли вона сприяє функціонуванню економіки (а не перешкоджає йому) і розсіює фінансові дисбаланси, які виникають ендогенно або як результат значних негативних і несподіваних подій».
Виділимо явні і неявні методологічні установки, які сьогодні панують у сфері досліджень фінансової стабільності і практики її забезпечення:
1) фінансова стабільність – це деяка певна властивість фінансової системи;
2) термін «фінансова система» трактуючи західними авторами у вузькому сенсі як сукупність фінансових інститутів (банківських і небанківських фінансових організацій), фінансових ринків і фінансової інфраструктури; у пострадянському ж академічному просторі панує точка зору на фінансову систему як на сукупність всіх фінансових відносин в економіці;
3) як сутнісні властивості фінансової стабільності пропонуються різні описи наслідків стабільності або нестабільності для економіки в цілому;
4) існує «методологічне провалля» між розумінням макрофінансової стабільності і фінансової стабільності на мікрорівні (на рівні банку, підприємства і так далі). Якщо фінансова стабільності банку розуміється як його висока платоспроможність і ліквідність, що оцінюється за допомогою сталої системи показників, то фінансова стабільність на макрорівні не є таким же чітким і вимірним поняттям, а є набагато складнішою і неструктурованою концепцією.
3. Рада з фінансової стабільності (FSB)
ФСБ була створена для координації на міжнародному рівні роботи національних фінансових властей і міжнародних органів по встановленню стандартів і для розробки і сприяння здійсненню ефективного регулювання, нагляду та інших фінансової політики. Вона об'єднує національні органи, відповідальні за фінансову стабільність в значних міжнародних фінансових центрів, міжнародних фінансових інститутів, галузевих міжнародних груп регулюючими та наглядовими органами, і комітети експертів центральних банку.
ФСБ - під головуванням Маріо Драгі, керуючий Банком Італії. Її секретаріат знаходиться в Базелі, Швейцарія, і розміщений в Банку міжнародних розрахунків.
ФСБ була створена в квітні 2009 року в якості наступника Форуму фінансової стабільності (ФФС), який FSF був заснований в 1999 році G7.