42. Применение операционного рычага в анализе хозяйственной деятельности.

Операционный рычаг – это соотношение между постоянными и переменными издержками фирмы. Эффект операционного рычага (ЭОР) показывает прирост прибыли в процентах на один процент прироста объема продукции:

где ∆P(%) – прирост прибыли, %; ∆N(%) – прирост объема продукции, %.

Экономический смысл показателя операционного рычага: показывает степень чувствительности прибыли организации к изменению объема производства. В организации с высоким уровнем эффекта операционного рычага незначительное изменение объема производства может привести к существенному изменению прибыли.

Также эффект операционного рычага можно определять как отношение маржинального дохода (разницы между объемом продукции и переменными затратами) к прибыли.

Операционный рычаг определяется способностью фирмы управлять постоянными эксплуатационными затратами. Процесс управления активами, направленный на возрастание прибыли, характеризуется в финансовом менеджменте категорией леверидж. Это фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению результативных показателей.

Предпринимательский риск оказаться в убытках при изменении ситуации на рынках сбыта и закупок характеризует операционный рычаг, или производственный леверидж, связанный с управлением объемами продаж, себестоимостью и прибылью. Уровень операционного рычага характеризует степень чувствительности прибыли к изменению объемов продаж. Эффект операционного рычага проявляется в опережающих темпах наращивания прибыли при росте объемов продаж за счет экономии на условно-постоянных расходах, в росте рентабельности. В силу неизбежности постоянных затрат прирост прибыли всегда опережает прирост объема продаж.

Уровень левериджа показывает, как может среагировать прибыль на управленческие решения, характеризует рискованность менеджмента.

43. Факторный анализ себестоимости продаж: производственной и полной.

Анализ себестоимости продаж продукции направлен на выявление возможностей повышения эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов в процессе производства, снабжения и сбыта продукции. Изучение себестоимости продукции позволяет дать более правильную оценку уровню показателей прибыли и рентабельности, достигнутому на предприятиях.

Анализ себестоимости реализованной продукции, как производственной, так и полной, ведется в поэлементном и постатейном разрезе.

 Поэлементный разрез себестоимости состоит из однородных элементов затрат:

S= A+ M+ U, где S– производственная (или полная) себестоимость продаж, A– амортизация основных средств, M– материальные затраты (предметов труда), U– оплата труда персонала с отчислениями на социальные нужды.

Порядок расчетов изменения себестоимости в результате изменения затрат по оплате труда, материалов, амортизации:

1) общее изменение себестоимости за анализируемый период составляет:

∆S = ∆U + ∆M + ∆A, где ∆S- изменение затрат на производство реализованной продукции; ∆U – изменение затрат по оплате труда; ∆M – изменение материальных затрат; ∆A – изменение амортизации;

2) изменение затрат по оплате труда характеризуется абсолютным и относительным отклонением:

а) абсолютное отклонение:

∆U = U – U0;

б) относительное отклонение:

∆U'= U – U0*KN, где U, U0 – отчетная и базовая величины затрат по оплате труда; KN- индекс изменения выручки от реализации продукции работ, услуг.

KN = N1/ N0, где N1, N0 – отчетная и базовая выручка от реализации продукции;

3) аналогичным образом определяются отклонения себестоимости, вызванные изменениями материальных затрат:

а) абсолютное отклонение:

∆M= M1 – M0;

б) относительное отклонение:

∆M'= M1 – M0*KN, где M1, M0 – отчетная и базовая величины материальных затрат; KN- индекс изменения выручки от реализации продукции работ, услуг.

Кроме того, могут производиться расчеты по оценке влияния изменения эффективности использования ресурсов на себестоимость продукции методами факторного анализа.